伯克希尔虽未扭亏 巴菲特祭出最大手笔回购

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尽管如此，伯克希尔今年上半年的表现仍然是亏损的。

与此同时，巴菲特仍然谨慎。第二季度末，伯克希尔的现金持有量达到了1，466亿美元的历史新高，相当于人民币10，214亿元。

上半年仍在亏损

根据伯克希尔公司发布的财务报告，第二季度公司实现净利润262.95亿美元，其中每股甲类普通股利润16314美元，每股乙类普通股利润10.88美元。

从财务报告中可以看出，伯克希尔第二季度的净利润因投资和衍生产品投资收入而同比大幅增长，去年同期为100亿美元，但在2020年第二季度，这一金额变为401亿美元。

其中，苹果公司(Apple Inc .)作为伯克希尔的第一只重量级股票，为伯克希尔的业绩做出了巨大贡献。

今年第二季度，苹果的股价从每股253.604美元上涨至每股364.800美元，同比增长43.85%。截至6月30日，伯克希尔持有价值915亿美元的苹果股票。

除了苹果，巴菲特持股的亚马逊在第二季度增长了41.50%，但巴菲特只持有53万股，这对他的投资组合贡献不大。

另一方面，由于肺炎在COVID-19的蔓延，巴菲特的金融和能源公司遭受了巨大的打击，这也拖累了伯克希尔的公司业绩。伯克希尔今年上半年仍亏损233亿美元，而去年同期盈利359亿美元。

具体来说，美国银行，第二大尴尬股票，从年初到第二季度末下跌了31.66%；从年初到第二季度末，富国银行下跌了50.93%。

能源公司的股价也表现不佳。巴菲特持有的苏恩今年上半年下跌了47.51%；上半年，氧氮比下降了54.22%。

然而，尽管美国银行今年输给了股神，巴菲特还是多次增持美国银行。根据美国证交会的文件，巴菲特在7月下旬斥资8.13亿美元(约合57亿元人民币)增持美国银行股份，持股比例超过11%。

同样，巴菲特也没有因为能源公司的亏损而放弃它们。伯克希尔在7月5日宣布将收购多米尼克能源公司的天然气业务资产，交易总额为97亿美元，其中40亿美元将用于投资，另外57亿美元将用于债务。

该交易尚未得到监管机构的批准，预计将于今年第四季度完成。

坐拥数万亿现金

值得一提的是，尽管巴菲特增加了在美国银行的持股，但他减少了在其他银行的持股。

根据公开信息，截至第一季度末，巴菲特持有8家银行的股票，包括美国银行、富国银行、摩根大通、联合银行、纽约梅隆银行、高盛、pnc Finance和美国商业银行。

其中，摩根大通在第一季度被巴菲特减持了180万股，其头寸减少了3%。此外，巴菲特在第一季度减持了超过1000万股高盛股票，在4月初减持了纽约梅隆银行的股票，在5月中旬减持了美国联合银行的股票。

在整个第二季度，巴菲特出售了其他公司近130亿美元的股票，这是十多年来的最高数额，包括4月份空股票的清算。

截至6月底，伯克希尔的现金持有量已升至1，466亿美元，相当于人民币10，214亿元，继续创下新高。其中，保险公司和其他企业持有的现金及等价物从3月底的1，247亿美元增加到1，428亿美元，其中投资于美国国债的1，208亿美元。

在第二季度，伯克希尔出售股票证券的收益约为128亿美元，主要再投资于美国国债。

近年来，伯克希尔的股东越来越坚持要求该公司投资更多公司或将财富返还给投资者。但在拥有数万亿现金的巴菲特眼中，似乎只有他自己公司的股票值得投资。

在今年5月的股东大会上，当被问及为何没有加大股票回购力度时，巴菲特表示，与其他事情相比，伯克希尔的股价没有跌至更有吸引力的水平，现在还不是采取重大行动的时候。

尽管自3月底股市反弹以来，伯克希尔的股票表现一直落后于大盘。在过去一年的大部分时间里，伯克希尔的股票表现与大盘保持同步，包括2月底开始的股市崩盘。

然而，根据上周六披露的回购情况，巴菲特在第二季度美股飙升期间改变了主意。

据《时代周刊》统计，4月1日至6月30日期间，伯克希尔公司a股股价下跌1.73%，同期S&P 500指数上涨19.95%。

伯克希尔8月8日表示，在第二季度，公司回购了51亿美元的股票，其中包括46亿美元的b股和4.87亿美元的a股。

这是巴菲特有史以来最大的一次回购，是2019年第四季度22亿美元回购金额的两倍多，甚至高于2019年全年的回购金额。算上伯克希尔上季度回购的17亿美元，今年上半年的回购总额达到了67亿美元。

爱德华·琼斯(edward jones)的分析师吉姆·沙纳汉(Jim shanahan)表示，对于巴菲特来说，在不确定的环境下，回购自己公司的股票确实是一种相对安全的资金配置方式。

瑞银还认为伯克希尔的股票仍然便宜，预计该公司将继续大规模回购。