电子行业成基金布局重点 月内逾七成个股上涨

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作为市场上相对稳定的投资工具，基金的持股趋势一直吸引着投资者的关注。根据Flush的统计，市场研究中心发现，2018年第四季度电子行业基金新增或增持头寸数量占该行业基金尴尬股的比例最高，达到94.90%。

从基金在2018年第四季度持有的电子股头寸数量来看，李勋精密(468，939，400股)、海维信(397，553，400股)、三安光电(359，192，500股)、欧菲科技(207，293，700股)、BOE A (189，455，900股)、三环集团(151，095，100股)。

就增持而言，2018年，海维信(1.7305亿股)、李勋精密(8466.38万股)和萨南光电(6011.14万股)均由该基金运营。

去年第四季度新增的93只电子类股自1月份以来市场表现良好，累计上涨67只，占72.04%。包括合力泰、袁可立、长江电子科技、北方华创、麦捷科技、杨洁科技、洪光科技、春兴精工、深南电路、合力泰、航天电器和超声波电子在内的12只电子类股在市场表现良好，期间累计涨幅超过15%。

本月，华天科技、上海贝灵、海克维森、中影电子、益威锂能、新旺达、沪电、赵一创新、通福微电子、三里铺、圣邦、李勋精密和顺罗电子等12只股票上涨超过10%。

在资金方面，Hikvision (682，488，900元)和大华(376，742，400元)在当月累计单笔大额资金净流入中处于前列，均超过3.5亿元。北方华创(9627.94万元)、洪升科技(9156.14万元)、杨洁科技(8536万元)、洪光科技(3640.33万元)、中英电子(2739.28万元)、新王达(2696.88万元)、益威锂能源(2008年10月26日)。

良好的业绩预期是基金增持个股的重要因素之一。统计数据显示，行业内已有53家上市公司披露了2018年年报的业绩预测，表现不佳的公司达到47家，占88.68%。从预测净利润同比增幅最大的角度来看，全志科技(638.59%)、沪电(204.64%)、经纬惠凯(170.00%)、欧菲科技(150.00%)、麦捷科技(144.44%)、爱彼森(142.00%)。

就全志科技而言，本公司预计2018年1月至12月上市公司股东应占净利润为1.1亿元至1.28亿元，与去年同期相比变动幅度为534.72%至638.59%。绩效变化的原因:1 .营业收入比上年增长10%左右，带动净利润增长；2.销售费用、管理费用和研发费用的总成本比上年下降10%左右；3.受人民币汇率波动影响，2018年汇兑收益约为2600万元，上年汇兑损失为4434.73万元；4.商誉减值准备约为2300万元。5.报告期内，估计公司非经常性损益对净利润的影响约为5900万元。

关于电子行业的发展方向，民生证券表示，从全球来看，由于供应链库存高、手机等下游终端需求疲软等因素，半导体行业整体增速放缓，晶圆厂资本支出出现紧缩迹象。但从国内来看，各种半导体项目的建设推动了对半导体设备的需求。国产半导体设备的更换逻辑不应改变。建议重点关注半导体设备的目标——北华创、长川技术和知春技术。上海证券指出，随着市场对5g商业化等高频、高速、多层pcb产品需求的加快和汽车电子化程度的提高，以及环保政策对产业集中度的提升，智能生产线将进一步控制pcb成本。多氯联苯行业的盈利能力有望在未来得到进一步提高。建议关注通信业务相对较高的pcb企业；在消费电子领域，5g商业化将推动massivemimo的升级和lcp天线和lds天线的推广。未来，天线的asp将会有显著的提高，这将会提升相关企业的盈利能力。建议关注手机射频前端设备和手机天线制造商。