“固收+”发挥多资产配置优势 鹏华招华一年持有期7月22日首发

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中国证券报(记者王鹏)最近，a股市场经历了一定的波动，这使得投资者更难通过配置单一资产获得稳定的回报。基于此，“固定收益加”产品以固定收益资产为支撑，与其他资产相匹配，提高整体收益，再次进入了一些投资者的视野。在此背景下，鹏华基金推出的“固定收益+”新产品——鹏华赵华一年期控股混合基金(A类009822，C类009823)于7月22日正式发行，为风险偏好相对较低的投资者提供了攻防选择。

股票和债券这两种资产属性之间有一种自然的对冲效应。历史上，股票市场和债券市场之间一直存在“跷跷板”效应。根据郭盛证券的研究，从基本逻辑来看，如果这种效应的影响来自于基本面的变化，那么在股票和债务之间存在一种反向的跷跷板效应；如果影响来自流动性或资本，利率的变化将对所有资产产生同样的影响。今年以来，股票和债务的跷跷板效应主要来自基本面的变化，因此股票和债务具有互补的相互影响。兼具进攻和防守能力的“固定收益+”产品具有多资产组合的优势。在未来的运作中，鹏华赵华一年期控股混合基金将以多种策略追求绝对回报目标，严格控制回撤，努力为投资者创造稳定的投资回报。

此外，鹏华赵华还设定了一年的最低持有期限，既满足了持有人对流动性的需求，又保证了一定的灵活性，鼓励持有人长期持有，努力提高投资收益率；同时，对于基金经理来说，避免了日常赎回的影响，有利于保持基金规模的稳定。

值得一提的是，从过去17年积累的投资经验来看，鹏华盈的集合团队今年不怕债券市场震荡，保持了集合领域的整体领先地位。根据银河证券的数据，截至6月30日，鹏华盈的8个债务基数年内回报率超过4%，其中18个债务基数位于同等级的前四分之一，24个债务基数位于同等级的前三分之一。其中，鹏华可转换债券和鹏华9-10年期利率债券(甲级)在同行业中排名第一；鹏华盈丁峰债券、鹏华盈陆锋债券和鹏华盈康峰债券均位列前十。