鲁股大宗交易暴露机构资金最新动向 东港股份被溢价抢筹

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◆记者史超在济南报道

尽管a股指数本月出现下跌，并再次逼近今年的低点，但活跃的大宗交易市场显示出机构和其他主要基金正在积极部署市场前景的迹象。

据《经济导报》记者统计，截至24日，本月a股二级市场大宗交易交易额达到364.72亿元，超过4月份的总额。

就陆股份而言，东港股份(002117，诊断股份)、联创互联网(300343，诊断股份)、青岛海尔(600690，诊断股份)等多只股票一个月的大宗交易金额超过1亿元。其中，东港股份和其他一些股票进行了溢价交易。

"基金也在市场调整中寻找结构性投资机会."中成咨询首席投资顾问王瑞新表示，目前，大宗交易已经成为一种重要的机构布局方式。从机构席位的买卖数据来看，一些估值已升至高位的白马股正出现退出现象，而业绩正在好转的中小股受到基金的关注，并不乏高价买入。

市场正在好转

陆的股票现在有6笔交易价值上亿元

24日，上证综指开盘后继续波动，3168点的开盘价仅比年内最低点低100点。前一个交易日，当石油股、周期股、金融股等蓝筹股纷纷走低时，上证综指下跌1.41%，带动各行业指数下跌，创业板指数也下跌1.60%。

《经济导报》记者发现，自第二季度以来，市场持续走弱，41家a股上市公司的股价纷纷创出历史新低，其中包括深湾宏远(000166)、江苏银行(600919)等大盘股。

然而，大宗交易市场的形势并不那么糟糕，但显示出复苏的迹象。

据统计，本月以来，大宗交易市场的交易规模迅速扩大，仅用了17个交易日就超过了4月份的成交量。其中，单笔金额超过1亿元的交易有95笔，与上月的65笔相比也有大幅增长。

山东股份方面，涉及青岛海尔和山东路桥(000498)的6笔超过1亿元的大规模交易。4月份，美晨生态(300237)仅有一笔交易超过1亿元。

受访券商认为，机构基金参与大宗交易热情的提升，是市场交易再度活跃的主要原因。

例如，青岛海尔5月份有24笔大额交易。根据该公司的公告，股东kkr home investment s.à r.l于16日通过大宗交易减持股份，导致交易量大幅增加。《经济导报》记者注意到，青岛海尔16日的23笔大交易中，有21笔是从机构专用席位上接手的。

此外，机构席位作为买家，也出现在同月同伟股份(600438，咨询股)、万科A (00002，咨询股)、汇川科技(300124，咨询股)等多只股票的大宗交易中，交易额超过1亿元。

5月以来最大的一笔a股交易发生在23日，交易对手为国泰君安(601211，诊断股票)北京知春路营业部，交易金额为9182.84万股，成交额为8.29亿元。贴现率为-3.4%；同日，上述营业部还购买了永辉超市4564.42万股，交易金额为4.14亿元。两笔交易的买家都在同一个席位——国泰君安证券有限公司北京知春路证券营业部，属于热钱的活跃席位。

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东港的股票现在被溢价收购

在采访中，王瑞新和其他业内人士表示，大宗交易市场是活跃的，或者说，基金正在为下一个市场做准备。“虽然大宗交易涉及许多股票，但它们不会直接影响二级市场的价格，这将有助于该组织迅速增加头寸；一定的折扣率也将使接收方获得更大的空操作空间。”

明显的例子是陕西煤炭工业(601225，诊断单元)。4月11日、16日、20日和23日，该公司发生了22起大宗交易，其中17名买家来自机构的特殊席位。当时，受煤炭价格下跌的影响，该公司股价在头两个月(2月和3月)下跌了近25%，自4月以来一直处于低位。然而，研究机构逐渐看好煤炭的基本面分析，认为煤炭部门具有良好的配置价值。果然，进入5月后，煤炭价格一路上涨，公司股价也迅速上涨，从7.79元/股的低位开始，最高涨到8.9元/股。

从5月份的交易情况来看，机构席位的趋势相当明显。

《经济导报》记者通过统计发现，机构席位在5月份以买家身份出现在165笔交易中。其中，涉及中小企业的上市公司有96家，占近60%；作为卖家，机构席位出现在180笔大宗交易中，但只有不到50%的中小股票参与其中。

具体而言，在上市公司中，5月机构板块交易卖出的股票中，有许多白马蓝筹股，而在买入的股票中，有许多中小企业创造了成长型股票。例如，Hikvision (002415，Diagnostics)，自5月以来的11笔大宗交易全部出售给机构席位，被接管的席位全部是经纪业务部门；汇川科技自5月份以来的20笔大交易中，除3笔交易的买家为经纪业务部门外，其余17笔交易的买家席位全部为机构。

当然，既然是销售，交易双方的定价也反映了哪个上市公司更受欢迎。

统计数据显示，自5月份以来，已有153宗溢价交易和757宗折价交易。在溢价交易的股票中，医药、电机及设备制造、互联网及相关服务等行业的股票较多，而折价交易的公司主要分布在零售、煤矿开采、房地产、商业服务及其他行业。

此外，如果我们将白马蓝筹股与中小成长股进行比较，中小企业的表现会更好。

例如，5月17日，特定机构席位以10%的溢价购买了汇昌通信125万股(300，578股，诊断股)，涉及金额为5872.5万元；5月2日，中信证券(600030，诊断股票)以9.93%的溢价购买了160万股海蓝信(300065，诊断股票)，交易金额为2976万元。

就鲁股份而言，虽然青岛海尔获得了人气机构席位，但所购股份的数量和金额高居榜首；然而，在溢价方面，东港、蓝帆医药(002382)和鲁西化工(000830)处于前列。其中，5月21日东港被天丰证券深圳平安金融中心证券营业部以8669.7万元的价格收购，交易价格比当日收盘价高出4.78%。

值得注意的是，该公司此前发布的季度报告显示，该季度净利润为6029万元，同比增长40%；随后，该公司通过互动平台表示，其新渠道彩票销售业务目前正在全国范围内推广，海南也是目标地区之一。自5月21日以来，该公司股价已连续三天上涨，累计涨幅超过4%。