金融机构“搏杀”消费金融蓝海 场景贷领域将成新战场

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业内人士认为，未来的消费情景和风险控制能力可能会成为组织“战斗”的关键。同时，在消费金融市场快速发展的过程中，合规风险、过度刺激和连带债务风险也开始出现，或者阻碍了行业的可持续发展。业内人士呼吁相关监管部门加强监管，严惩行业混乱，净化行业环境。

自2010年中国银监会颁发第一个消费金融公司牌照以来，已经过去了十年。如果算上商业银行的个人业务和零售金融，中国的消费金融市场已经发展了十多年。尽管如此，在许多研究机构和市场参与者眼中，中国的消费金融市场仍是一片蓝海，吸引着更多的银行和非银行金融机构加入这场战争，攻击这座城市...

业内人士认为，未来的消费情景和风险控制能力可能会成为组织“战斗”的关键。同时，在消费金融市场快速发展的过程中，合规风险、过度刺激和连带债务风险也开始出现，或者阻碍了行业的可持续发展。业内人士呼吁相关监管部门加强监管，严惩行业混乱，净化行业环境。

消费金融正在迅速发展

国家金融发展实验室近日发布的《2019年中国消费金融发展报告》(以下简称《报告》)预测，中国消费金融行业整体仍将有五年以上的高速增长期，预计表内消费金融可能占信贷总规模的25%以上。麦肯锡的一份研究报告预测，到2020年，中国的短期消费信贷将接近10万亿元。

消费金融的蓝色海洋也吸引了越来越多的金融机构。国家金融与发展实验室副主任曾刚表示，目前，中国已经形成了以商业银行、特许消费金融公司和互联网金融平台为主体的多层次消费金融服务体系。这三种类型的参与者以一种分层和互补的方式发展，涵盖了拥有消费金融服务的不同人群。

根据《报告》，截至2019年5月底，共有24家消费金融公司获得批准，其中23家已经开业。截至2018年底，注册消费金融公司总资产达3875亿元，其中两家超过500亿元。

分析师表示，从上市银行近两年的业绩报告来看，不难发现零售金融和消费金融领域的“醒目城市”实力，信用卡和消费贷款仍是银行业绩增长的引擎。以信用卡市场为例，工行、建行和招商银行是信用卡业务的三大银行。2008年，这三家银行累计发卡量达到8502万张，占同期信用卡发卡量的60%；截至2019年6月底，三家银行的信用卡市场份额下降至37%(统计口径调整为流通卡)，信用卡贷款余额市场份额下降至27%，表明银行信用卡市场竞争激烈。

作为消费金融市场的“正规军”，消费金融公司近年来的发展势头不容小觑。在2019年上半年公布业绩的特许消费金融公司中，兆联消费、即时消费、兴业消费、中国邮政消费、上海商城消费和哈尔滨银行消费的资产已经超过100亿元。今年上半年，兆联消费净利润达到7.11亿元，同比增长17.72%；工业消费实现净利润4.42亿元，同比增长121%。

即时金融创始人兼首席执行官赵国庆表示，消费金融行业欢迎更多机构进入，形成了良好的公开竞争格局，有利于消费金融行业更好的发展。首先，它能给行业发展带来更多动力，增添新的活力；第二，它可以促进行业的健康竞争和可持续发展，从而更好地回馈实体经济，发展普惠金融。

现场战斗开始了

尽管金融机构在努力，但报告认为，中国消费金融领域仍存在结构性失衡，消费金融整体覆盖率远低于发达国家，长尾客户覆盖面仍不充分。目前，中国的消费金融普及率较低，近40%的成年人从未接受过消费金融服务。

业内人士认为，消费情景、风险控制能力、客户获取能力和资本获取能力将成为消费金融市场“玩家”的核心竞争力。

荣360数据研究所分析师艾表示，对于特许消费金融机构而言，新情景的市场争夺战已经开始，拥有更多新情景资源的特许消费金融机构在竞争中更具优势。此外，争夺战还将考验平台的综合能力，授权消费金融机构将更加注重“内秀”，如控制资产质量、提高运营水平。随着消费金融行业的持续稳定发展，消费情景和风险控制能力可能成为特许消费金融机构的两大核心竞争力，不排除该行业将面临洗牌。

苏宁金融研究所副所长薛洪言表示，目前的消费金融大致分为三个产品线:现金贷款、情景贷款和信用卡。从周期性波动来看，当前现金贷款和信用卡接近拐点，增速由快变慢，而情景贷款仍在上升。在政策的引导下，有望成为未来的主要创新方向。

赵国庆表示，中国日益完善的信用信息系统使得欺诈风险日益降低。未来，消费金融机构的核心竞争力将集中在信用风险管理能力和风险定价能力上。谁能通过准确的风险定价和完善的科技风险控制能力不断降低坏账风险，谁就能在日益激烈的行业竞争中获得巨大的增长。

报告建议，消费金融机构未来的创新应从几个方面进行:第一，深入挖掘有效消费情景。通过深入挖掘消费者喜爱的场景，可以增强相应金融产品对消费者的吸引力。二是建立健全风险控制体系。消费金融机构应以“客户为中心”，围绕客户真实合理的需求进行产品创新和营销，加强贷后管理，监控资金流动，严格控制过度放贷和挪用资金可能带来的风险。第三，充分利用金融技术。信用报告和风险控制是消费金融的核心。大数据、云计算、人工智能等技术将对整个消费金融行业产生重要影响。

加强监管，防范“摊点”发展

消费金融市场正在大步向前发展，但近年来，人们对高速增长所导致的“停滞”的担忧正在逐渐加剧。一方面，金融机构为了抢占市场份额，经常违规。业内人士指出，自2018年以来，许多持牌消费金融公司因未能在贷后管理、暴力催收和违反信用报告规定方面履行尽职调查而被中国保监会处以巨额罚款。有许多老牌公司，如中国银行消费金融和尹蓓消费金融。自2019年以来，许多商业银行在个人消费贷款业务上频频受挫，并因个人消费贷款资金非法进入股市和楼市而被处以罚款。北京、浙江等地近期也出台了相关文件，重申要加大消费信贷的流量和使用，严格禁止消费信贷资金流入禁区，加强现场检查，防范相关风险。另一方面，消费金融业务发展过快甚至异化，特别是在低年龄组和低收入组，导致地方杠杆率上升和不良资产率上升的问题，需要相应的关注。

据分析人士称，包括学生、低收入群体、无需求群体和低投资偏好群体在内，由于互联网的介入、营销广告的反复轰炸和免费优惠的循环推荐，他们享有“包容性”和“低准入”，同时被许多互联网金融公司反复营销和授予信贷。

根据2019年上市银行半年度报告，部分银行信用卡和消费贷款不良率上升。郭盛证券银行首席分析师马婷婷认为，经过过去几年消费金融的快速增长，银行投资的整体速度在2019年有所放缓。一方面，居民不良贷款率的上升是由于不良暴露，另一方面，也受到银行主动放缓投资的影响。自2018年年中以来，信用卡的不良率一直备受关注。到目前为止，它还没有看到峰值和回落的信号，需要在未来继续关注。此外，银行在居民信贷的风险控制能力上出现分化或增强。

中国人民银行金融消费者权益保护局局长于表示，消费金融不是自然的、包容性的金融，只有符合包容性金融特征的消费金融才是真正的包容性金融。他强调，国内外的经验教训表明，消费金融是一把“双刃剑”。如果任其发展，可能引发风险，危及金融稳定；如果我们能够落实负责任金融的理念，规范其发展，就能够提升普惠金融的三大目标(覆盖面、可获得性和满意度)，促进普惠金融的高质量发展。

薛洪言表示，现阶段，居民杠杆率快速上升带来的可持续性问题、某些群体贷款还贷的风险、个人金融机构贷款失控的问题、超盈利贷款被不断取缔的问题、伴随行业快速发展的个人信息泄露、非法数据交易和暴力收集等问题，都是消费金融行业的潜在隐患，需要各方关注。他表示:“从政策导向的角度来看，我们可以重点巩固行业基础设施，如完善信用信息系统、共享反欺诈数据、打击恶意逃废债务等。，同时打击非法活动，保护金融消费者的合法权益，净化行业竞争环境。”