华为将催生最强投资风口

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2019年华为开发者大会将于8月9日至11日举行，这是四大历史上规模最大的一次。在华为历史上最大的开发者大会上，最强的“备胎”鸿蒙有望揭开其神秘面纱。与此同时，更多的黑色技术预计将首次亮相，“门票销售一空”反映了这次会议的受欢迎程度。从短期来看，华为的5g通信网络产业链和华为的手机产业链都处于业绩赎回期；从长远来看，华为的HiSilicon和华为的鸿蒙操作系统将加速国内替代的到来。华为的四大核心产业链将迎来史上最强的投资！

首先，华为开发者大会倒计时是四大历史亮点

2019年8月9日至11日，华为开发者大会将在东莞召开。此次华为开发者大会将是四大历史上最高的一次。

史上最大规模:来自世界各地的5000多名开发人员和1500多名合作伙伴将参加此次会议。会议将开发一个1000平方米的互动展览区域，并交流200多个主题。历史上最受欢迎的活动:根据日程安排，会议将在8月9日举行，但是从会议的官方网站上可以看到，会议的门票已经售罄。此外，会议召开地东莞松山湖溪北坡村附近的一些酒店已经客满。

史上最强的备胎:华为研发了七年的鸿蒙操作系统也有望亮相。此外，华为emui10系统和配备多种黑色技术的“荣耀智能屏幕”也将在会议上正式发布。历史上最引人注目的:从会议背景来看，在多变的国际经贸环境下，华为已成为国内外关注的焦点，成为自控和自力更生的代表。

第二，在表现和概念之间，寻找真正的机会

华为拥有全球最多的5g通信网络订单，叠加5g基站建设加速，导致上游基站设备供应谈判价格上涨。上半年，华为手机出货量逆势大幅增长，极大提升了产业链上游供应商的业绩。此外，以华为HiSilicon为代表的芯片概念股和以鸿蒙操作系统为代表的国内操作系统概念股经常上演炒作业绩。总体而言，华为延伸的四大产业链值得关注。

然而，在过去两天里，美方再次看到针对华为的负面消息。预计华为在推进全球化的过程中会多次受到对方的限制，因此我们应该及时关注相关负面消息对该行业的影响。

峰口1:华为5g通信网络产业链

目前，华为已获得50个5g商业合同，其中11个是在被列入“实体名单”后获得的，预计到2019年底，累计交付15万多个基站将达到50万个。值得注意的是，就先进技术、成本优势和市场份额而言，华为已经成为全球5g通信网络建设的绝对领导者。

华为5g网络通信产业链涉及线缆、光模块、pcb等环节，其中pcb市场处于核心地位，pcb领军企业沪电和深南电路是华为5g通信网络建设的核心供应商。从基本面来看，华为的5g网络通信提供商正面临着国内外5g市场，development/きだよよ0/.市场巨大相关代表性公司也处于绩效兑现阶段，获得了最强的绩效支持。代表公司包括沪电、深南电路、艺声科技、东山精密、光信科技、恒通光电等。其中，沪电、华工科技和深南电路在季度和年中报告中名列前茅。上海电力有限公司自今天这轮市场行情以来创新高，其走势远远超出市场，是pcb行业的领头羊。

峰口2:华为手机产业链

今年上半年，华为实现销售收入4013亿元，同比增长23.2%。其中，华为上半年售出1.18亿部智能手机，同比增长24%。在今年上半年手机行业增长缓慢的背景下，这一成就尤为突出。此外，平板电脑出货量同比增长10%；Pc出货量同比增长了3倍；可穿戴设备的出货量同比增长了2倍。

华为的手机零部件供应商涉及指纹识别、显示屏、连接器、光学镜头和扬声器等。指纹识别和连接器是目前的核心。基本面方面，上半年华为手机出货量逆势增长，市场份额持续扩大，这使得华为手机零部件供应商的业绩增长更加乐观，业绩支撑强劲。代表公司包括丁晖科技、李勋精密、神天马、AVIC光电、兰斯科技、戈尔股份等。其中，丁晖科技、工大电声、硕博德、李勋精密和常颖精密在季度和年中报告中名列前茅。像丁晖科技一样，它独立于市场的长期崛起。

丰口3/4:华为日立产业链/华为鸿蒙操作系统产业链

关于华为芯片和华为操作系统，短期主题经常被炒作，而中期的重点是性能能否实现，长期发展市场巨大。华为HiSilicon和华为鸿蒙操作系统仍处于概念炒作阶段，概念主题的属性强于性能驱动的属性，因此按照主题炒作进行组合和对待。这两类股票受新闻影响很大，与业绩关系不大。与此同时，海斯和鸿蒙有望引发更多的主题炒作，如物联网和无人驾驶汽车，这些都必须引起重视。

从市场参与度来看，华为5g通信网络产业链和华为手机产业链是基本面驱动的中长期投资产品，业绩增长是考察个股的首要条件。有明显业绩增长和高业绩增长的公司更有可能获得市场认可。华为芯片和华为操作系统是利好消息刺激下的短期炒作，在实现真正的工业化之前，很难实现持续稳定的业绩增长。同时，当好消息真的出现时，有必要防止短期的“一见钟情”。