诺亚正行发力公募基金代销 行业格局将迎新变化

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日前，诺亚基金销售平台“微笑基金”在应用商店正式发布。诺亚正兴的全资股东诺亚控股首席财务官庄尚元表示，该应用已经研发了半年多，将会更好地解决行业痛点，改变行业格局，初衷是更好地为用户服务。

经过20多年的行业发展，公募基金管理规模实现了从0到14万亿的飞跃，基金线下和网上销售模式逐渐形成。对于终端用户来说，传统的线下渠道，如银行、经纪公司和其他金融机构，有着天然的障碍，如许多网点和高度的品牌信任。用户非常粘，arpu非常高；新的在线渠道，如batj等互联网巨头，以“产品更丰富、手续费更优惠、交易更便捷”的特点迅速占领了年轻人的头脑，并以巨大的流量优势加速了行业的洗牌。马太效应加剧，头部变得越来越明显。目前，100多个代销渠道中，除主渠道外，大部分仍处于持续亏损状态，行业内的激烈竞争已经明显发生。

产品毛利率低、交易频率低、用户流动成本高、投资成本高的“两低两高”已成为公募基金代销行业难以启齿的秘密。在这样的行业背景下，每个机构都需要回归原点，思考如何为用户创造独特的价值。根据用户自身特点，我们可以进行差异化定位，更贴近用户需求，解决用户投资公共基金的真正痛点。当然，一些代销机构，如米英财富和虞姬金夫，将更多的精力投入到b股市场，挖掘和满足机构用户投资公共基金的需求，走出不同特色的发展之路。

诺亚正兴总经理张佳羽介绍，诺亚控股于2010年11月10日在纽约证券交易所上市，形成了财富管理、资产管理、全球开放产品平台和互联网金融的多业务主线。16年来，诺亚的1000多名理财规划师为26万多名高净值客户提供了资产诊断、配置等综合服务，构建了具有市场影响力的特色服务体系。公共基金作为一种极其重要的标准资产类别，以其良好的流动性、市场透明度和投资专业性，为高净值客户的资产配置创造了独特的价值。现在，诺亚正试图让中国6亿公共基金投资者有机会通过互联网技术享受诺亚为高净值个人提供的原创服务。

目前，大多数代销机构仍然注重前端销售，以引导客户卖出旧基金，买入新基金，或者频繁地在不同基金之间切换。然而，从财富管理可持续发展的经验来看，最重要的是看用户股票的盈利能力和代销机构的数量。如果用户数量不断增加，就表明用户完全认可这个平台。用户愿意将资金投入某个平台进行投资，这是基于用户对平台的累积信任。

“只要明白微笑基金应用是良好用户体验的最终目标，并把服务作为我们的特色定位。通过开发有特色的功能和工具，我们将在用户投资的第一、中和最后阶段全程陪伴我们。用户。”张佳羽表示:“通过拓展诺亚特色服务体系，开辟线下和在线服务场景，我们的用户可以方便地享受理财规划师的服务，理财规划师与客户的沟通更加高效，服务半径不再受地域限制。”当然，我们也考虑采用会员制来提供更多的增值服务。因为适当的收费可以确保整个服务系统对用户更有价值。相关项目已经研究了很长时间，并且正在全面展开。与我们的用户见面需要一些时间。”

张佳羽认为财务管理很重要，但不简单。“微笑基金”应用有4000多种基金可供选择，但大多数非专业用户很难做出正确的选择。现在一些平台开始关注投资者教育，希望通过教学让用户学习和理解投资方法。诺亚也通过电缆下的“伊诺克教育”和在线的“领航鲸”平台做到了这一点。这件事的确具有长远的意义，但困难在于用户的学习时间难以保证，效果更难以保证。因此，诺亚的研究团队筛选出20只具有长期投资价值的基金供用户选择，让用户的选择更加容易。这20个基金被称为“工匠选择20”。诺亚希望通过“工匠选择20”解决大多数用户在“投资前”阶段将面临的第一个难题，即很难选择基础和随机选择基础。

市场一直在变化。投资基金何时出售，如何动态调整？“购买基金后，这是所有用户将立即面临的第二个问题。通过精心开发的资产配置功能，微笑基金用户可以根据平台每季度给出的配置比例建议，直观地增减自己的配置品种和配置比例。资产配置工具科学地解决了用户投资的另一个痛点。”张佳羽说。

“为什么有些人总是很难赚钱？因为每个人都喜欢追逐和杀戮。这也是提供生存服务的必要性。”张佳羽说:“除了投资前和投资期间，投资后的持续服务尤为重要，这是我们想为用户解决的第三个痛点，但也是最具挑战性的。用户的情绪一般随市场情况而变，上涨时更贪婪，下跌时更焦虑，因此连续服务需要在市场中跌宕起伏。除了平台的工匠之选20基金，我们将定期提供生存意见，对于其他4000多个基金，我们还将引入与“鼎诺科技”合作开发的金融雷达功能。通过使用该工具，用户可以方便地实时监控和警告幸存的资金。如果发生基金经理变动、基金公司高管变动、基金投资风格变化、基金尴尬股惊雷、估值过高等事件，用户可以及时收到平台提醒。"

“我们认为，公共基金是未来人们(603883，诊断股票)投资于财务管理的必然选择。”庄尚元表示，“以科技股为例，在中国1.5亿投资者中，只有不到300万人开设了科技股，仅占2%。如何分享中国未来科技发展的巨大机遇，绝大多数人可以选择投资公共基金。一是开户不需要这么高的门槛，二是公共基金的投资和研究专业性。另一个例子是，公共资金有望正式纳入税收递延优惠政策，这对行业的长期稳定发展具有非常积极和深远的影响。因此，我们将始终在公募基金委托的重要方向上探索、布局和创新。我们是第一批特许基金销售机构，但在公募基金领域，我们仍然保持着后来者心态，虚心学习和借鉴行业的成熟经验，为用户找到可以创造的价值点，始终为用户服务。让成千上万的家庭享受财富的美丽。”

编辑朱昱