沪伦通首单即将落地 加速跨境资本双向流通

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6月11日，华泰证券宣布，其在呼伦通旗下的全球存托凭证(gdr)已获得金融行为管理局(fca)的批准。

根据公告，华泰证券计划初步发行不超过7501.37万股的广发银行，其中每股广发银行代表公司10股a股。此外，稳定价格操作者可以通过行使超额配售权，要求发行人发行不超过750.13万德国马克、不超过实际首次发行规模的10%的股票。

对此，中国邮政证券董事总经理兼首席研究员尚振宇6月12日在接受《证券日报》采访时表示，作为呼伦通的第一家上市公司，华泰证券即将在gdr上市具有划时代的意义，是中国资本市场深度拓展和开放的一个里程碑，也是引领更多优质公司未来登陆伦敦证券交易所的一面旗帜。

6月12日，东方金城金融业务部副总经理王佳丽在接受《证券日报》采访时表示，华泰证券是中国资本市场的重要参与者，此次广发发行意义重大。一是标志着第一个呼伦通项目即将落地，资本市场双向开放进一步加快，这将有助于国内证券机构融入全球核心资本市场，提升证券业的国际竞争力；其次，从实践层面论证了呼伦通业务规则的可行性，为中国上市公司在伦通的后续上市提供了良好的经验和基础。

王家利表示，券商海外布局将有助于中国资本市场改革，提高国内资本市场的深度和国际化水平；另一方面，它为中国资本市场的发行人和投资者进入海外市场提供了良好的机会，促进了跨境资本的进一步流通，加快了跨境证券业务的发展。

据报道，gdr这次代表的标的证券不超过8.25亿股a股。本次发行的广发新a股基础股票上市后，公司总股本将变更为不超过90.77亿股。此次发行的gdr将在伦敦证券交易所上市，并在证券交易所主板市场交易。

至于发行价，初步确定为每股20.00美元至24.50美元。根据初步确定的价格区间，华泰证券预计本次募集资金总额为16.503亿美元至20.216亿美元。

6月12日，苏宁金融研究所高级研究员陈家宁在接受《证券日报》采访时表示，华泰证券(Huatai Securities)通过gdr上市，是国内上市公司首次通过gdr出现在海外市场。从广发银行的发行规模来看，估计一开始应该是小的。随着相关机制的成熟和合作的顺畅，相信由此带来的增量资金将逐步扩大。中国资本市场的互联互通是一个渐进而成熟的过程。

为了加强国内外资本市场之间的相互联系，还有哪些其他措施可以改进？王家利说，一是为境内外资本市场互联互通创造良好的监管环境，加强资本市场的监管和国与国之间的合作，建立相应的风险监控和预警机制，防范资本市场的信用风险。二是创新境内外资本市场互联互通模式，制定相应的制度体系，完善对资本市场主要参与者的支持措施。

尚振宇认为，与世界主要发达国家的金融市场相比，如德国、法国、日本等。，以呼伦通为模板，我们可以逐步尝试建立适当的互联互通，为gdr和a股转换做出制度安排，增加全球机构投资者在a股市场的实力。同时，我们也努力邀请发达国家资本市场的优质企业在a股上市。

根据上海证券交易所的消息，华泰证券在获得英国金融监管机构的发行许可后，将成为第一家按照呼伦通的业务规则登陆证券交易所的a股公司，这意味着呼伦通西向其业务迈出了实质性的一步。坚定不移地推进资本市场开放是中国资本市场监管当局始终坚持的理念。我相信未来会有更多的a股公司通过制度创新登陆伦敦市场；同时，在证券交易所上市的公司，如果愿意与中国共同成长，也将把上海证券交易所作为自己的上市地。