定存利率创新高吸引年轻人投资

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与一直下跌的金融产品相比，今年各种存款产品都成了黑马。据荣360统计，截至4月份，定期存款利率已超过去年底的峰值，达到近年来的新高。其中，一年及以下的平均定期存款利率比基准利率上升了30%以上。此外，大额存单、结构性存款和智能存款等多种存款收款方式总体表现良好。目前，随着存款的不断流失，这些多元化的产品也吸引了一些年轻投资者的目光。

定期存款利率继续上升

年末，考虑到监管评估的要求，银行往往选择高利率储备资金，这也大大提高了存款利率。然而，自今年年初以来，各种存款产品的利率持续上升。根据荣360的监测数据，截至4月，各种期限的定期存款平均利率持续上升。其中，1年期、2年期和3年期定期存款利率均上涨超过1个基点，其中3年期定期存款利率涨幅最大，达到3.4个基点。“4月份的定期存款利率已超过2018年底的高利率，达到近年来的新高。”荣360分析师杨惠民指出。

对此，溥仪准则研究员余康认为，去年5月修订的《商业银行流动性风险管理办法》对银行流动性提出了更高的要求，银行需要将长期稳定的普通存款作为负债来源，特别是监管明确要求所有逾期超过90天的贷款都纳入不良贷款，充分暴露了银行之前的潜在风险。在监管指标的压力下，银行，尤其是中小银行，不得不花费更高的成本来吸收存款。

事实上，由于季节性因素，4月份居民存款减少了6248亿元，但与前两年同期相比，降幅明显减小。提高存款利率被认为在一定程度上缓解了存款规模的压力。

具体而言，一年期及以下定期存款平均利率比基准利率提高了30%以上，两年期和三年期定期存款平均利率比基准利率提高了20%以上。其中，三年期定期存款平均利率已经上升了几个月，但仍是最低的上升期，比基准利率高出22.34%。

在所有类型的银行中，除了外资银行，其他类型银行的定期存款利率都有不同程度的上升。其中，国有银行的两年期和三年期定期存款利率最高，分别为2.82%和3.68%。对于三个月、六个月、一年和五年的定期存款，城市商业银行有较高的利率。分别为1.48%、1.75%、2.06%和3.63%。

值得注意的是，大型商业银行(国有银行)平均存款利率的提高与邮政储蓄银行(港股01658)的加入不无关系。与传统的工、农、中、建、贸五大银行相比，邮政储蓄银行的定期存款利率遥遥领先，一般比基准利率提高40%左右。以两年定期存款为例，邮政储蓄银行的利率为2.95%，而建设银行(香港股票00939)、农业银行(香港股票01288)、中国银行(香港股票03988)、中国工商银行(香港股票01398)和交通银行(香港股票03328)的利率分别为2.9%、2.81%和2.82%

城市商业银行的大额存单利率最高

值得注意的是，随着利率市场化的推进和存款竞争的加剧，日益多样化的存款产品不再仅限于中老年人。除了定期存款，大额存单、结构性存款和智能存款也吸引了一些年轻投资者的注意力。那么，这些存款产品表现如何？根据荣360的数据，4月份22家银行发行了246张大额存单。从利率表现来看，一个月、三个月、六个月、九个月、十二个月、两年、三年及五年的大额定期存款平均利率分别为1.643%、1.673%、1.972%、2.165%及2.22%。其中，期限不到9个月零5年的大额定期存款利率仍在上升，而其他时期都有不同程度的下降。

在各类银行中，城市商业银行大额存单平均利率各期最高，各期利率均高于基准53%以上；其次是农村商业银行，各期限的利率也明显高于国有银行和股份制银行。“由于城市商业银行和农村商业银行的地理限制，资金筹集相对困难，一些城市商业银行和农村商业银行没有资格发行结构性存款。因此，大额存单是这部分银行筹集资金的重要方式。”杨惠民指出，由于利率定价的自律机制，城市商业银行和农村商业银行大额存单的浮动上限相对宽松，因此大额存单的利率相对较高。

结构性存款方面，四月份的结构性存款为548宗，较上月减少22%。平均预期收益率的上限为4.22%，与3月份基本持平。同时，本月到期的结构性存款有634笔，平均实际回报率为3.9%。

应该注意的是，结构性存款的收益率受到多种因素的影响，如银行的定价策略、衍生品的趋势和监管政策。从收益率趋势来看，它与银行融资的趋势并不一致。“银行理财主要投资于货币市场和债券市场产品，受市场利率走势的影响较大，而结构性存款收益率的波动与投资的衍生品有关，两者存在一定差异。”杨惠民指出。

此外，能够“存款时智能支付利息”的智能存款产品也表现更好。以伟众银行的“智能存款”为例，其阶梯利率高达4.5%。其中，存款7天内按年利率1.2%计算利息，到期后7天-2年、2年-3年、3年-5年、5年内的提前支取利率分别为2%、3.15%、4.125%和4.5%。

在杨惠民看来，随着银行间负债的限制，如银行间存单、结构性存款、大额存单等以前被忽视的存款方式正发挥着越来越重要的作用。然而，作为资本保全和金融管理的替代品，结构性存款将增加银行存款的成本，而银行存款仍是一种过渡性产品。“未来，银行仍需加强零售债务方面的产品创新，以满足不同客户和细分市场的需求。”