又有券商海外投资“爆雷”！导致去年合并净利润锐减9.19亿

本篇文章3828字，读完约10分钟

在光大证券因其子公司投资超过7000万元而不得不留出15亿元的负债和资产减值准备后，另一家经纪公司“陷入困境”。这次是广发证券，一家市值超过1000亿元的大型券商。

3月26日晚，广发证券宣布，广发控股(香港)有限公司的子公司广发投资(香港)有限公司注册的一只基金因外汇大幅波动、相关市场流动性不足等因素遭受重大损失，导致广发证券2018年合并净利润减少9.19亿元，超过公司2017年经审计净利润的10%，被广东省证监局责令改正。

同时，广发证券也披露了去年的年报。2018年，广发证券实现收入152.7亿元，同比下降29.43%；净利润为43亿元，同比下降49.97%。

香港公司投资基金损失

这导致去年合并净利润下降了9.19亿英镑

3月26日晚，广发证券披露了其子公司的一项重大公告。

根据公告，广发投资(香港)有限公司(以下简称“广发投资香港”)作为广发控股(香港)有限公司的全资子公司，已在开曼注册成立了多策略基金GTEC潘迪翁多策略基金SP(以下简称“潘迪翁基金”和“基金”)。潘迪翁基金成立之初，主要投资于市场上的股票衍生品，并逐步扩展到投资利率产品、外汇衍生品和外汇波动方差掉期。

从成立到2018年8月，潘迪翁基金的业绩相对稳定。自2018年8月以来，由于外汇大幅波动和相关市场流动性不足，基金遭受了重大损失。

然而，最重要的是，自潘迪翁基金成立以来，广发投资香港已经三次投资自有资金。截至2018年12月31日，广发投资香港以自有资金累计投资9006.77万美元，占基金股权的99.90%。

广发证券表示，自潘迪翁基金纳入公司合并财务报表以来，2018年12月31日基金净值为-4400万美元，2018年亏损为1.39亿美元，反映在公司经审计的合并财务报表中，公司2018年合并净利润减少9.19亿元，超过公司2017年经审计净利润的10%。

与此同时，潘迪翁基金于2018年12月31日收到了主券商追加保证金的通知，追加保证金为1.29亿美元(含初始保证金3000万美元)。广发证券表示，根据开曼坎贝尔律师事务所的法律意见，基金投资者在其对基金的投资额度内承担有限责任；广发控股香港的关联子公司存在潜在诉讼或潜在诉讼的可能性，且相关诉讼结果不确定。

广东证监局责令其改正，并提出四项整改措施

海外公司投资资金损失导致去年合并净利润下降9.19亿元，广发证券被广东证监局责令整改。广东证监局指出，广发证券存在海外子公司管控不到位等问题，未能有效督促海外子公司加强合规风险管理，审慎开展业务。根据《证券公司监督管理条例》第七十条，决定采取行政监督措施责令公司改正，并决定采取行政监督措施责令公司改正。公司应在2019年6月30日前进行整改，并向广东局提交书面整改报告。

具体整改措施包括:

一是全面履行股东职责，依法参与海外子公司的公司治理，完善海外子公司的风险管控，形成权责明确、流程清晰、制衡有效的管理机制。

二是加强信息系统投资和人员配备，提高合规风险控制和内部控制管理水平。

三是建立和完善海外子公司审计制度，检查和评估海外子公司内部控制的有效性。

四是严格追究对海外子公司造成重大风险的相关责任人员的责任，并将问责结果书面报告广东局。公司应采取切实可行的措施，建立并不断完善覆盖海外机构的合规管理、风险管理和内部控制体系。

广发香港去年扭亏为盈

华夏基金前总经理唐晓东上任还不到一年

处于舆论漩涡中的广发投资香港是广发控股(香港)有限公司的全资子公司..据了解，广发控股(香港)有限公司现任总经理是华夏基金原总经理唐晓东。

去年5月下旬，广发证券发布内部文件称:“经研究，决定任命唐晓东先生为广发香港董事，并推荐他担任广发香港总经理。”4月28日凌晨，华夏基金宣布唐晓东因个人原因辞去公司总经理职务。

以唐晓东为首的广发控股(香港)有限公司，是广发证券2006年在香港成立的全资子公司，也是香港首批获得rqfii资格的中资金融机构之一。广发控股(香港)旗下有五家全资子公司:广发金融(香港)、广发经纪(香港)、广发资产管理(香港)、广发环球资本和广发投资(香港)。

然而，广发控股(香港)有限公司在唐晓东上任后的表现并不好。根据2018年年报，广发控股(香港)有限公司去年收入和净利润均为负值。2018年，公司实现收入-3.59亿元，净利润-8.35亿元，亏损严重。2017年，公司收入为10.19亿元，净利润为3.2亿元。一年之内，公司从好盈利变成了严重亏损，这是令人尴尬的。

子公司光大证券造成的灾难刚刚降临

光大证券也遭受要素公司投资损失，导致母公司净利润损失。

3月19日晚，光大证券宣布计提预计负债和资产减值准备15.21亿元，同时发布业绩预测修正公告，修正了原来净利润同比下降55%至96.6%的业绩预测。

那么，为什么光大证券的业绩大幅缩水？光大证券也在公告中给出了答案。宝信基金是本公司全资子公司光大投资有限公司的执行合伙人，其投资期限于2019年2月25日届满。由于投资项目的风险，宝信基金未能按原计划退出。经本公司进一步审慎核实和评估，并基于审慎原则，相关估计负债和资产减值准备已计提。

业绩的大幅调整也吸引了监管机构的关注。

3月18日，上海证监局发布通知称，经调查，光大证券存在以下问题:一是子公司控制机制不完善，子公司控制薄弱，公司内部控制存在缺陷；二是公司没有严格执行重大问题的内部决策流程；第三，公司发生风险事件时，未及时向中国证监会和我局报告。

冯雪作为当时公司的总经理，对上述问题负有领导责任和管理责任。根据有关规定，上海证监局决定对冯雪采取监督谈话的行政监督措施。

3月19日晚，上海证券交易所向光大证券发出监管函，指出此事对公司和投资者影响很大，要求其做好四项工作，包括自查。

3月22日，光大证券宣布，全资子公司光大资本最近收到了上海证监局的监管措施函。根据《私募股权基金监督管理暂行办法》，上海证监局决定对光大资本采取行政监督措施。

投资银行和资产管理等主要业务全面下滑

理财业务“出色”

广发证券去年的年报也在同一天发布。2018年，国内外形势复杂严峻。在多种因素的影响下，国内股市大幅下跌，股市成交量和ipo融资额在过去三年跌至谷底。股票质押爆发、信用债务违约、流动性等风险事件频繁发生，导致证券业经营收入和净利润大幅下降。2018年，证券业实现营业收入2662.87亿元，净利润666.20亿元，同比分别下降14.46%和41.16%。受市场波动的影响，行业的周期性特征出现了。

2018年，广发证券实现收入152.7亿元，同比下降29.43%；净利润为43亿元，同比下降49.97%。收入和净利润双重下降的背后是公司主要部门的整体下滑，如投资银行和投资管理。

报告期内，广发证券投资银行业务实现营业收入12.04亿元，同比下降55.71%；交易和机构业务实现营业收入8.61亿元，同比下降72.53%；投资管理业务实现营业收入42.44亿元，同比下降39.73%。

然而，随着其他主要业务收入的下降，公司的财富管理部门有一个“独特”的姿态，实现反向增长。

2018年，广发证券理财业务实现营业收入82.99亿元，同比增长3.34%。其中，金融产品代销业务方面，报告期内公司金融产品代销业务的净手续费及佣金收入为1.51亿元，增长22.58%。

子公司的财富扩张也是有效的。2018年，广发控股香港实现证券经纪业务净收入3.54亿元，同比增长21.29%；广发金融租赁实现营业收入1.67亿元，同比增长26.94%；净利润7900万元，同比增长22.80%。

广发证券表示，2018年，公司将以理财、机构经纪、科技金融、整合为四轮驱动，在合规管控和制度改革的大力支持下，建立客户需求驱动的理财产品体系，构建私人银行客户服务体系，优化网络布局等措施，不断推动业务发展和转型。

三家资产管理子公司的业绩披露

截至目前，三家经纪资产管理子公司已经披露了去年的业绩数据。

广发资产管理去年实现收入17.35亿元，同比下降15%，净利润9.28亿元，同比下降7.4%。

郭俊资产管理去年实现收入18.38亿元，同比增长9.08%，实现净利润6亿元，同比下降14.5%；浙商资产管理去年实现收入2.64亿元，同比下降23.3%，实现净利润0700万元，同比下降92.7%。

2018年，新的资产管理规定正式实施，取消渠道、限制多层次嵌套等监管要求逐步落实。相关实施细则已经实施，证券公司过去注重资产管理渠道的状况正在逐步得到纠正。据中国基金业协会统计，截至2018年底，证券公司资产管理业务规模总计12.91万亿元，同比下降21.95%。全行业委托资金14.11万亿元，同比下降18.27%。其中，定向资产管理和集合资产管理的委托资金规模分别下降22.92%和7.15%。

在行业的严格监管下，券商的主动管理能力得到了一定程度的提高。

据国泰君安去年的年报显示，2018年，郭俊资产管理积极管理资产3106亿元，积极管理规模比例上升至41%；截至2018年底，浙商资产管理积极管理规模达到613亿元，占44%。截至2018年底，广发资产管理的集合资产管理计划、目标资产管理计划和专项资产管理计划规模较2017年底分别下降25.88%、31.52%和12.73%，总规模下降27.13%。