粤港澳大湾区金融再迈步 “跨境理财通”要来了！

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最近，中国人民银行与香港金融管理局和澳门金融管理局宣布将在粤港澳大湾区开展“跨境金融通信”试点业务。

什么是“跨境金融交流”？简而言之，是指粤港澳大湾区银行通过粤港澳大湾区居民个人跨境投资销售的理财产品，根据购买者的身份可分为“南行通行证”和“北行通行证”。

消息一发布，就被认为对促进粤港澳大湾区的发展大有裨益，具有多重积极意义。因为“跨境金融交流”一下子就把这三个地方连接起来了。内地市场为海外投资者提供了更高的收入和回报，而香港和澳门市场为内地投资者提供了分散和多样化的投资渠道，这是基于互利共赢的核心逻辑。

打开跨境财务管理的大门

公告称，“跨境财富管理通道”中的“南行通道”是指粤港澳大湾区内地居民通过在港澳银行开立投资账户，购买港澳银行销售的合格投资产品。“北行通”是指港澳居民通过在粤港澳大湾区内地银行开立投资账户，购买内地银行销售的合格理财产品。

据报道，“跨境理财沟通”遵循三地个人理财产品管理的相关法律法规，同时尊重国际惯例。“北环线”和“南环线”的资质、投资方式、投资产品范围、投资者权益保护和争议解决由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证监会、国家外汇管理局、香港金融管理局、香港证监会和澳门金融管理局确定。

“北环线”和“南环线”的业务资金通过一对一的账户绑定实现闭环转账和封闭管理，使用范围仅限于购买合格的投资产品。跨境人民币结算用于资金转移，资金交换在离岸市场完成。“北环线”和“南环线”跨境资本流动由总量和个人投资者额度管理，总量由宏观审慎系数动态调整。

中国人民大学重阳金融研究所研究员刘颖表示，“跨境金融沟通”为三地居民管理个人跨境金融事务开辟了便捷渠道，金融技术的快速发展为三地“跨境金融沟通”的实现增添了翅膀。近年来，粤港澳大湾区居民个人投资活跃，跨境购买银行理财产品的需求很大。“聚焦微观主体，聚焦居民投资，是此次‘跨境金融沟通’试点的亮点。中国商业智库首席研究员李建军认为，“跨境金融沟通”试点业务将有助于满足粤港澳大湾区居民自主投资和灵活配置资产的需求，促进大湾区居民跨境投资的便利化。

互连的另一个重要措施

跨境金融交流是国家支持粤港澳大湾区建设、促进内地与港澳金融合作的重要举措。互联互通是近年来加强香港、澳门与内地市场合作的关键词。

2014年11月，连接上海证券交易所和香港证券交易所的沪港通正式开通。2016年，深港通实现了深交所与香港交易所资本市场的互联互通。2017年，债券互联加强了内地与香港之间债券市场的互联互通。

2019年2月18日发布的《粤港澳大湾区发展规划纲要》明确提出，扩大香港与内地居民和机构的跨境投资，稳步拓展两地居民相互投资金融产品的渠道。中国人民银行会同香港金融管理局、澳门金融管理局等部门，对粤港澳大湾区跨境双向金融管理业务试点做了大量研究和论证，初步形成了“跨境金融管理”试点方案。

粤港澳大湾区由香港和澳门两个特别行政区以及广东的九个珠江三角洲城市组成。它是中国开放程度最高、经济活力最强的地区之一。如今，“跨境金融沟通”的适时推出，不仅拓展了粤港澳金融机构的投资业务渠道和投资市场，也加强了粤港澳金融市场的互联互通，从而推动粤港澳区域经济一体化进程。通过跨境财富管理的“金桥”，香港、澳门和内地经济联系更加紧密。

渣打银行大中华区和北亚区首席执行官、集团零售银行和财富管理业务首席执行官洪皮正表示，随着大湾区相关政策的逐步出台，该地区金融市场将进一步开放，这将有效吸引外资，增强地区竞争力。预计大湾区将成为未来中国经济增长的主要驱动力之一。

突出开放性的力量和水平

业内专家认为，选择现在宣布这一决定，不仅表明了三地金融监管机构对粤港澳大湾区建设的支持，也是对国际金融中心地位的大力支持。

香港金融管理局(Hong Kong Monetary Authority)总裁俞宗怡(Raymond Yue)表示，“跨境财富管理沟通”将为香港金融业开拓巨大的客户和业务发展空间，促进本地财富管理业务市场的增长，带动整个金融产业链(如产品销售、资产管理和产品开发)的发展，并惠及相关专业服务领域。此外，李财通拓展了香港财富管理行业的腹地，为国际金融机构在香港设立办事处和投资更多资源提供了更多激励，为内地投资者服务，进一步巩固了离岸人民币业务中心在国际金融中心和世界的地位。

刘莹表示，虽然一些西方国家对香港发表不负责任的言论，但推出“跨境金融沟通”更有利于支持香港的长远发展。事实上，香港得到中国大陆的支持，其国际金融中心的地位是任何西方国家都不能动摇的。

此外，实施“跨境财富管理”后，有望进一步推动离岸人民币业务增长和资本账户开放，推动人民币国际化。资本账户的扩大和开放将为双方投资者提供更多的机会，也是人民币国际化的又一有力举措。

近年来，中国加快了金融业的开放，外国金融机构也在加速涌入中国。粤港澳大湾区“跨境理财通讯”的开通，为理财产品市场的开放打开了一扇窗，实际上加快了银行和投资行业理财产品的开放，粤港澳“跨境理财通讯”的开通，提升了中国金融业的实力和水平。(王大可)

[我想纠正错误]负责编辑:李学磊