头部快递企业7月单价降幅均超两成

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□我们的记者吴克是实习记者金一丹

几天前，几家上市快递公司公布了7月份的运营数据。从业务量同比增长率来看，SF控股排名第一，童渊快运、申通快运和大云股份的增长率差异显著；从快递服务的单票收入来看，快递行业的价格战依然激烈，上述四家公司同比下降20%以上。电子商务的深度介入也加剧了快递行业的竞争。

月度业务量同比增长相当可观

SF控股公司提交的7月份“成绩单”仍然是光明的。其中，快递物流业务单月实现营业收入113.67亿元，同比增长36.25%，月业务量6.36亿票，同比增长72.36%；供应链业务实现月营业收入6亿元，同比增长30.72%。两个业务单月实现营业总收入119.67亿元，同比增长35.96%。

SF快递保持了较高的业务量增长率，主要是由于其自身独立的业务系统和差异化的竞争优势。自组织团队的建设保证了快递的及时性，使公司在中高端商业运输市场处于绝对领先地位。与此同时，公司不断加强产品创新，老龄产品、特殊产品等新业务的高速增长推动了SF业务量保持高水平增长。

大云7月份快递业务收入25.5亿元，同比下降7.88%；完成业务量12.68亿张，同比增长44.25%，主要得益于电子商务经济的持续繁荣和公司服务水平的提高。

童渊快递7月份快递产品收入22.98亿元，同比增长6.06%；完成交易10.64亿张，同比增长37.91%。

申通快递7月份快递业务收入16.67亿元，同比下降6.31%；完成交易量7.86亿张，同比增长23.51%。

这四家公司7月份的业务完成量与同期相比增长了20%以上，但一些公司的环比下降了10%左右。“6·18购物节促销刺激了快递公司6月份的业务量增长，而7月份是快递行业的淡季，快递订单数量下降。”一位业内人士告诉《中国证券报》记者。

价格竞争还是持续表现

快递业的价格战依然激烈。7月份，大云、申通、童渊和SF控股的单票收入分别为2.01元、2.12元、2.16元和17.87元，同比分别下降36%、24.3%、23.1%和21.0%。

大云股份表示，7月份单票收入同比下降，主要是因为公司持续推进商品结构优化，快递单票权重下降，进一步降低了单票的资源成本和收入；基于目前快递市场的发展，公司在一些地区采取了合理的营销策略。

快递行业的一位资深人士认为，严重的同质化是快递行业价格战的一个重要原因。快递服务有两个核心要素，一是交货的及时性和稳定性，二是货物的破损率。“三通一达”以陆路运输为主，时效性差异不大。货物运输的包装和搬运没有明显的区别。换句话说，通过任何快递递送的相同货物的损坏概率和程度是相似的。因此，“三通一平”在产品和服务上基本没有区别。“当顾客选择哪种送货方式时，完全取决于价格和当地销售点的分布情况。”

东兴证券认为，在行业进入寡头垄断格局之前，激烈的本地价格竞争将会重演。在市场结构方面，自2019年价格战升级以来，一些中小型快递企业已被淘汰。2020年以来，龙头企业的竞争越来越激烈，但目前还没有一家快递公司取得30%的市场份额，这意味着绝对的领导者还没有形成，价格战还会继续。

为了保证空的利润，快递企业选择在成本方面进行持续改进。“第二季度，中通快递成本降低、效率提高，加上数字智能推动的精细化管理措施，继续带来效益，单票运输和分拣成本同比下降17.1%，平台运营效率持续提升，赢得了应对市场竞争的空空间。在国内需求拉动业务量快速增长、竞争导致单价下降、成本效益提高的基础上，中通快递实现净利润调整14.5亿元，同比增长5.6%。”中通快递集团首席财务官严会平表示。

电子商务和快递相辅相成

东兴证券认为，没有廉价的快递服务，中国的电子商务行业无法快速发展。另一方面，网上购物的巨大发展使快递企业的蛋糕变大了，两者之间存在着螺旋关系。电子商务乐于看到行业蛋糕变大，但它不希望行业高度整合，而是有限整合，这样可以提高配送效率，限制快递企业的垄断利润。

近年来，阿里通过战略持股与多家快递公司深入互动，成立菜鸟网络科技有限公司整合快递资源。根据公司今年的季度报告，公司目前持有白石集团1.42亿股股份，占白石集团a股的37.2%，是公司的最大股东；菜鸟供应链和阿里风险投资分别持有童渊快运0.65%和9.89%的股份，并持有两家公司的第二大股东中通快运8.7%和2.6%的投票权；阿里风险投资持有大云2%的股份，是该公司的第七大股东。

值得一提的是，2019年7月31日，申通快递宣布，公司控股股东及实际控制人德银投资、陈德军、陈小英与阿里巴巴签订协议，德银投资拟授予阿里巴巴或其指定的第三方购买德银德润51%股权和龚智润100%股权的权利，或龚智润当时持有申通16.1%股权的权利。总公司的价格大约是99.82亿元。阿里持有申通14.6%的股份，三年的行权协议没有取得实质性进展。

方正证券认为，根据电子商务流程的不同，中国快递行业可以分为三大军团:菜鸟部、京腾部和SF部。其中，菜鸟网与SF快递的竞争实质是战略布局的竞争，与京东物流的竞争实质是业务流程的竞争，与通达的合作关系是分工明确、互惠互利。在巨大的空市场下，三个集团都有自己独特的成长机会。