股基仓位维持八成以上 千亿资金待入市

本篇文章2671字，读完约7分钟

下月潮

市场在短期内恢复了震荡，但投资者的热情没有减弱，数十亿新基金继续涌现。公共股本基金保持高位，而私人股本基金对市场持乐观态度，并继续增加头寸。

近日来，市场持续波动，新基金的受欢迎程度仍有增无减。越来越多的机构对调整带来的机遇持乐观态度。截至8月13日，自本月以来，共有50亿只新基金成立，它们都是活跃的股票基金。总体而言，本月新发行的股票基金份额接近1000亿英镑。接下来，在这些基金平仓后，又有1000亿资金将流入市场。

根据证券公司公开发行头寸的最新计算数据，部分股票型混合基金和普通股票型基金的头寸相对稳定，分别维持在85%和88%以上。根据私募网络的数据，截至上月末，数百亿私募股权基金的股票头寸环比增长1.32个百分点，整体私募环比增长0.61个百分点，达到76.29%。

业内人士告诉记者，目前，市场风格不会轻易改变，而短期冲击实际上是过去一年结构性牛市的巩固。

该基金保持高位

根据东方财富选择的数据，截至8月13日，本月以来共设立了59只新基金，发行份额为1987.5亿份。其中，股票型基金发行份额达到100.85亿股，混合型基金发行份额达到824.85亿股，股票型基金总发行份额接近1000亿股；债券基金发行份额达到1054.37亿元。

相比之下，7月份新设立的股票基金和混合基金的发行份额分别为566.6亿股和2684.3亿股；6月份，这一数字分别为152.6亿和1517.8亿；五月份分别为393.1亿英镑和807.4亿英镑。

根据兴业证券发布的公募基金头寸计算数据，基金头寸在8月的第一周仍处于高位。根据工业证券的数据，8月份第一周，部分股票活跃基金的平均头寸为74.90%。其中，普通股票型基金的平均头寸约为88.24%，部分股票型混合基金的平均头寸约为85.86%，灵活配置型基金的平均头寸约为66.21%，平衡型混合基金的平均头寸约为61.32%。

中融基金股权投资部副总经理柯海东在接受记者采访时表示:“一直坚持的投资方式是相对集中持股、均衡行业配置。通过对个股的深入研究和跟踪，优秀的上市公司被长期选择和持有，时机被弱化。自今年年初以来，大型行业配置和持有的关键股票的方向没有重大变化。”

除了公共基金保持高位，新基金源源不断地进入市场，私人股本基金也对市场持乐观态度，并增加头寸。根据私募网络的数据，截至7月底，股票的私募头寸已经连续两年上升，在过去四年达到新高，仅次于历史上2015年的头寸水平。股票私募整体持仓指数为76.29%，比上个月高0.61个百分点。100亿元的定向增发是所有规模中最大的，比上个月高出1.32个百分点。

“目前，这个位置是80%。如果有合适的股票，他们将继续增加他们的头寸，不会受到市场的影响。目前，我们仍然坚持市场结构的观点。该指数很难大幅上升，但仍有赚钱的机会。看好5g替代带来的产业链机遇和光伏行业。”万基资产董事长牛春宝告诉记者。

金阁投资控股集团董事总经理张海亮对记者表示:“目前形势并不严峻。根据国家统计局7月份发布的宏观数据，国内经济正处于稳步复苏趋势。据预测，实体经济将在第三和第四季度进一步升温，这一状况将根据未来经济形势的变化进行管理。”

罗诚资本的合伙人徐敏穗告诉记者，投资者入市的热情并没有减弱，该基金过去两年的表现远远超过了普通散户投资者。如果持续购买基金，基金肯定会继续增加头寸。

风格不会轻易改变

根据央行发布的最新金融数据，7月份社会融资存量同比增长12.9%，环比增长0.1个百分点，但略低于市场预期。二级市场反映了市场对宽松政策环境将收紧的担忧。最近，市场波动加剧，行业轮换明显。最突出的部门是国防工业。此外，黄金也强劲上涨。

根据东方财富选择的数据，截至8月13日，自8月以来引领市场的深湾工业指数有国防军工(9.49%)、农林牧渔(3.92%)、汽车(3.55%)、银行(3.41%)、房地产(3.36%)。引领市场的指数是休闲服务业(-10.22)

至于近期市场的投资风格是否有所改变，业内一直存在争议，许多投资者对此表示担忧。哪个行业最合适？

徐敏穗向记者分析说:“由于疫情发生后经济增长速度没有恢复到正常水平，也没有强有力的基本面支撑，强周期很难完全转换。然而，增长和价值之间的估值差异已经达到了历史的极限，预计未来市场风格应该是平衡的。在疲弱的复苏阶段，我们更乐观的是有基本支持的选择性消费、有技术周期的技术部门以及有独立控制和进口替代的增长部门。”

上海一家中型公募基金的经理告诉记者，他对市场的流动性持乐观态度，但目前市场风格不会有根本改变。只有那些估值周期低的行业可能会有一些性价比，但主要投资领域仍是科技、医药和消费。

继续关注高增长行业

市场已回到波动趋势，基金继续通过基金进入市场。机构消息人士认为，目前的趋势可能会维持一段时间，一些估值过高的股票需要业绩消化，消费和技术领域有较高的增长，这仍是未来的长期方向。

德邦基金认为，目前的基本面不足以支撑政策收紧，至少信贷政策将继续扩大甚至扩大，而短期冲击实际上是过去一年市场结构性牛市的巩固。保持市场已进入横盘期的判断，尤其是今年大幅上涨后，许多成长股的估值需要消化，业绩需要通过中期报告或第三季度报告来验证。

徐敏穗指出，在美元贬值趋势下，新兴市场受到基金的青睐。中国是唯一一个基本摆脱疫情的国家，其货币比其他新兴市场更稳定。因此，外资将继续流入。此外，当理财产品出现问题、房地产投资受到政策限制时，居民资金进入市场是大势所趋。

“消费是中国新经济的未来方向。长期看好消费领域的投资机会，继续关注中长期高速增长的子行业，特别是医药、餐饮、农林牧渔等行业，以及持续业绩验证的公司。”柯海东说。

柯海东还表示，目前，社会各界特别关注国内替代的逻辑。具体到子行业，芯片是一个很有前途的方向。与芯片类似，新能源汽车也被使用。这个行业取代传统汽车也是不可逆转的趋势。芯片和新能源汽车覆盖范围很广，上下游产业链很大，空空间很大，所以我们可以找到有竞争力的公司。

张海亮认为，随着国内经济复苏步伐的加快，从长远来看，未来市场趋势可能会继续上升。从行业整体起伏来看，市场处于热点转换趋势，前期涨幅较大的短期板块面临较大回调压力。投资者可以关注影视行业。此外，高科技、新基础设施(如5g、数据中心、充电桩、芯片)和医学生物学也是很有前景的行业。

本文来自财富电力网。未经财富网书面授权，严禁转载，违者将追究法律责任！[如需合作，请洽卢先生(电邮:tzkb927@163)]