优信提交IPO招股书：拟最多筹集5亿美元 或成二手车电商第一股

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Techweb5月30日报告/周

美国当地时间周二晚上，心有向纳斯达克证券交易所正式提交了招股说明书，股票代码为uxin，计划筹资5亿美元。如果不出意外，心有将成为中国二手车电子商务行业的第一只股票。

去年二手车销售量为63万辆，净亏损27亿元

招股说明书披露了心有近两年的财务数据。2017年，心有营业收入19.514亿元，较2016年大幅增长136.7%。今年一季度，营业收入6.494亿元，同比增长93.2%。

2017年，心有实现利润总额12.036亿元，同比增长313.4%；毛利率从2016年的35.3%上升至2017年的61.7%。今年第一季度毛利润达到4.2716亿元，同比增长119%。

心有2017年和2016年的营业亏损分别为18.23亿元和12.52亿元，净亏损分别为27.48亿元和13.92亿元。股东应占净损失2017年为37.73亿元，2016年为17.75亿元。损失都扩大了。

根据招股说明书，2017年心有平台售出的二手车总数为634，317辆，比2016年的377，777辆增长了67.9%。2018年第一季度，这一数字为165，003辆，比去年同期的102，098辆增长了61.6%。

因此，2017年心有平台商品交易总额为434亿元，较2016年的260亿元增长67.0%。2018年第一季度，这一数字为116亿元，比去年同期的79亿元增长了47.8%。

首席执行官戴卫作为最大股东持有24.9%的股份

根据招股说明书，在提交招股说明书前，心有董事及高管持股比例如下:心有集团董事长兼首席执行官戴巍，持有普通股19，805，147股，持股比例为24.9%，为公司最大股东；所有董事和高管实际持有23，150，813股普通股，占28.9%。

在机构股东中，出现了百度和老虎环球基金，其中百度持有心有10%的股权，老虎环球基金持有9%的股权，希尔豪斯控股有限公司持有8.4%的股权。

持股比例超过10%的其他股东还包括:联合资本关联实体持股比例为22.3%，金凯关联实体持股比例为14.8%；雷德洛克控股投资有限公司的持股比例为14.1%。

优信和成二手车电子商务第一古

在提交招股说明书之前，心有曾两次报道了此次上市。2016年上半年，心有曾计划将其心有拍卖业务在a股市场借壳上市，但经过6个月的运作，最终以失败告终。戴昆当时给出的理由是政策变了，但据报道，这是因为优信牌估值太高，主营业务没有真正盈利。

去年11月，第一家汽车零售商宜欣集团在香港成功上市，吸引了汽车流通领域的企业。这时，心有将在美国上市的消息再次传出，但这一消息被心有官员否认。

今年2月，心有集团首席营销官王新正式宣布，联合国和平使者、奥斯卡奖得主莱昂纳多·迪卡普里奥是心有品牌的代言人。从王到列奥纳多，这无疑有助于打开其在海外的知名度。现在想来，心有也有可能为在美国上市铺平道路。不知上市时，小是否会参与摇铃。

事实上，除了心有，切多多集团，达索汽车等。据报道都有上市计划。去年11月1日，达索宣布已完成由阿里巴巴牵头的3.35亿美元的电子回合融资。一周后，达索创始人兼首席执行官姚透露，达索最早将于2018年底上市。

切多多集团于2016年上市，并将于未来两年上市。然而，今年3月，切多创始人杨浩涌否认了上市消息，称其今年不会上市。

值得一提的是，宜信集团上市后的表现并不十分乐观。自上市以来，最高股价为10.18港元，最低股价为3.92港元，市盈率为亏损。截至5月29日，其股价为3.97港元，比7.7港元的发行价低48%。

根据招股说明书，心有仍处于亏损状态，但二手车市场的潜力不容忽视。罗兰·贝格发布的《2017年中国二手车电子商务行业报告》预测，到2020年，中国二手车乘用车市场实际销量将达到1000万辆左右，复合年增长率为20.7%。心有上市后的表现值得期待。