稀缺科技龙头可重点考虑

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最近，投资者有一种强烈的“思考变化”的感觉，但由于意想不到的经济数据，这可能低于对成长股和流动性紧缩的季度和半年度业绩预期，大多数机构投资者仍选择观望或做小调整。然而，第二季度成长股的不景气状况已经成为了一致的预期。打破这种一致预期的原因，可能是为了在第一季度逃离未发行的成长型股票，忽略18年的业绩，直接关注19年后未来3年的增长。“众望所归空”的游戏再次成为年度超额收益的决定点。

目前，最大的纠结是风格。在过去的两年里，大量库存的白马蓝筹股实现了持续超额回报的想法不断增强，导致许多投资者的头寸集中在消费金融蓝筹股上。这种策略以前被反复证明是最好的策略。然而，2月份的暴跌和随后的小收益反弹再次遭遇挑战。实际上，在过去两周，放弃周期性股票并不太困难。但是，对于银行和白酒器具的低估值，有一定的周期性属性，今年的表现仍然可以接受，因此该行业很难做出大规模仓库调整的选择。一方面，第一季度的经济数据超出预期，这使得许多投资者仍对经济弹性抱有很大期望。另一方面，由于不可预测的原因，大规模的仓库调整仍然难以实施。

目前，对于成长股来说，由于成长股在过去一个月大幅反弹，大多数投资者都急于出手。然而，大规模调整头寸仍然很困难。除了上述不可预测的因素之外，投资者对成长股仍然犹豫不决。犹豫主要来自对第一季度报告和半年度业绩预测低于预期的担忧，以及对流动性紧张和解禁力度大的担忧。中小款式是否会回归，关键是性能是否会见底。目前，市场的共识是“第一季度报告和半年度报告将低于预期”，因此我们应该关注第三季度报告之后的增长情况。这一预期导致了对第二季度增长业绩的一致预期。因此，至关重要的是，第一季度报告和半年度报告的业绩预测超出预期，这将导致投资者急于在对业绩有很强把握的情况下运行个股。这是今年最大的风险之一。

总之，大家一致预计二季度成长型股票会更差，但投资者需要考虑的问题是:首先，一季度和半年度业绩预测中是否有可以更好的目标，所以有必要开始布局。第二，机构投资者会不会无视低于预期的半年度报告，然后期待在2019年尽早做出布局？然而，无论如何，稀缺的技术领导者仍然应该是一个全年都可以考虑的可选目标。如果部分目标超出预期，从而改变投资者对科技股的悲观预期，将极大地提振投资者的信心，这些公司将成为下一轮市场的“旗舰股票”。