个人税延型养老保险 终迎“叩门声”

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自2007年天津滨海新区被列为递延所得税养老保险试点地区以来，递延所得税养老保险已经筹备了十多年，原计划在去年底前正式试点，最终在2018年两会期间迎来了“敲门砖”。

3月5日下午，中国保监会副主席陈文辉在广东代表团审议政府工作报告期间接受媒体采访时透露，延税养老保险试点已获有关部门批准，目前保监会正在积极筹备，近期将启动。3月6日，中国保监会另一位副主席黄宏在参加CPPCC经济部门联席会议后接受相关媒体采访时也表示，延税养老保险试点方案已获国务院批准，具体实施办法正在制定过程中，只要有条件的保险公司可以参与试点。

“在今年的两会上，政府工作报告明确提出要提高个人所得税起征点，同时将推出个人递延所得税养老保险，这对于个人、企业乃至国家养老保险制度的完善都具有重大意义。很好。”复旦大学保险教授陈冬梅也是这么说的。

几经波折，它仍是“半遮半掩”

所谓递延所得税养老保险，是指当个人购买相应的商业补充养老保险产品时，其应缴纳的个人所得税可以递延至未来养老保险退出时，这对被保险人具有一定的税收优惠。

事实上，递延所得税的养老保险已经在曲折中打磨。2017年，递延所得税养老保险的话题从未停止过。在2017年两会期间，财政部相关负责人表示，递延所得税养老保险试点涉及的相关政策和技术问题已基本形成政策建议；同年6月，黄宏表示，保险业已基本做好养老保险扩税试点工作；今年7月，国务院发布的《关于加快发展商业养老保险的若干意见》明确指出，个人所得税递延商业养老保险试点应在2017年底前启动。这被业界普遍认为是一个真正的转折点，但它最终给人们留下了无尽的遗憾。当然，关于递延税款养老保险也有无限的猜测。

延期纳税的养老保险在哪里？她的吉他卡住了，她还把半张脸藏在我们面前？

许多业内人士告诉英国《金融时报》，递延所得税养老保险存在真正的矛盾。如果延期纳税计划能大幅降低消费者的纳税额，财政部可能需要慎重考虑。如果延期纳税计划不能让消费者感受到真正的“优惠”，它对市场的刺激作用将非常有限。在两者之间找到平衡并不容易。

不过，如果我们从时限的角度来看延税计划的实施，我们会有另一个逻辑。短期而言，对投保人的税收激励将不可避免地减少财政收入，但在这一公共政策实施后，保险公司缴纳的营业税和所得税可能会随着业务量和营业额的大幅增加而增加。这样，这项政策可以通过增加保险公司的税收间接补偿个人税收的减少。

至于具体的纳税方案，全国政协委员、中国社会科学院世界社会保障研究中心主任郑炳文建议，商业养老保险应在每年公布社会平均工资的基础上实行“比例扣除制”，以保持税收优惠的激励不受工资增长的负面影响，避免税收优惠的下降。

春风政策的一切准备就绪

自2007年起，天津滨海新区被列为递延所得税养老保险试点地区已有十余年，保险行业一直在稳步开展递延所得税养老保险试点的相关配套准备工作，并在产品设计、制度制定和信息平台建设等方面做了大量的初步研究。目前，初步产品示范条款、制度框架、信息平台建设等。已经基本准备就绪，能够确保试点政策在出台后较短时间内得到落实。2017年12月24日，“中国养老健康保险50人论坛”的成立，标志着保险业更好地为中国多层次社会保障体系建设服务的重要理论研究平台。今年2月，人力资源和社会保障部、中国保监会等部委成立了工作领导小组，个人储蓄养老保险和商业养老保险这三大支柱正式进入制度建设的起步阶段。

就养老保险产品的供给而言，许多保险公司都表示愿意出售和服务相关产品，并可以随时实施扩税养老保险政策。

无论从监管机构还是保险公司所做的前期工作来看，延期纳税养老保险所需的“一切”似乎都已得到满足，目前只是在等待“政策春风”的破浪。

除了政策推动外，消费者的购买意愿无疑是决定税收优惠方案能否真正刺激商业养老保险购买率的关键因素。根据中国保险协会发布的《2017年中国大中城市员工养老金储备指数报告》，如果国家推出递延所得税养老保险(如果每月最高递延所得税限额为800元)，36个大中城市愿意购买的员工比例将达到57.8%，这足以表明递延所得税养老保险市场是可以预期的。

平安证券指出，政策引导和税收优惠将成为未来发展的关键。如果税收激励不足，商业养老保险相对于传统投资渠道的优势并不明显，人们也不愿意青睐商业养老保险。相反，在理解和操作的便利性以及收益的直观性方面，它们不如传统的投资方法。因此，如何制定合理的扩税计划，真正激发市场潜力至关重要。

多种效益的前景是光明的

在我国建立“三大支柱”社会养老保障体系的基础上，加快实施递延所得税养老保险势在必行。这项税收优惠政策也将给个人、政府和保险业带来许多实实在在的好处。

实施延税养老保险后，被保险人可以先缴纳税前保费，然后在未来领取保险金时缴纳个人所得税，这样可以略微减轻个人税负。如果扣除通货膨胀，税收负担将会减轻得更多。同时，它还可以帮助被保险人进行养老金规划和财务规划，从而大大提高未来养老金的质量。

对于政府而言，递延所得税养老保险的试点和发展必将对弥补养老基金缺口起到积极作用。这不仅会促进保险公司收入的增加，还会弥补财政税收的减少。

对于保险业来说，批准延税养老保险意味着对保险业发展的政策性支持将在很大程度上吸引投资者的注意力，增加投资者对保险相关行业的信心，从而促进私人对保险业的投资。此外，随着越来越多的人投保商业养老保险，保险公司的业务量和营业额预计将大幅增加。大和资本分析(Daiwa Capital Analysis)指出，个人所得税递延养老保险让更多人意识到长期储蓄和安全的必要性，这对上市保险公司有积极影响，并能为保险公司带来额外的收入来源和客户联络点。一旦保险经纪人成功地与客户建立了关系，前者将更容易向客户销售利润率更高的保险产品。

如果能够形成一个通过税收优惠支持商业养老保险发展的有效机制，那么“第三支柱”将真正有利于人民的养老保障，而不是锦上添花，作为基本养老保险的补充。(张乐的这幅画)