金枪鱼钓IPO未果借壳失败 欲＂嫁＂加加食品

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3月12日中午，佳佳食品(002650，sz)透露，计划以约48亿元的价格收购大连远洋捕捞金枪鱼渔业有限公司(以下简称金枪鱼渔业)100%的股权。

作为日本在中国最大的高端金枪鱼供应商，金枪鱼捕捞业并不是a股的“陌生人”。这是该公司第三次发起进军资本市场的攻势。2014年，金枪鱼捕捞用一只脚买下了香港种群的门槛，但最终在争议中撤回了申请。2016年，金枪鱼捕捞实际控制人李振宇与面临“壳保护”的东方钽业(000962，sz)签署意向书，拟通过资产置换的方式将金枪鱼捕捞推向a股市场。然而，这笔交易并未通过，东方钽业从李振宇处获得了3.52亿元的现金补偿。

关于金枪鱼捕捞为何痴迷于登陆资本市场，chansons Capital董事沈梦向《国家商报》记者分析称，“水产捕捞业存在很大的操作风险。近年来，近海渔业资源已经大大减少，在海洋中进行深海捕鱼作业的成本一直在增加。对资金的需求非常大。”

我因为“走后门”损失了3亿多赔偿

金枪鱼捕捞官方网站显示，该公司成立于2000年，是一家专门从事超低温高端金枪鱼延绳钓捕捞的中国近海捕捞企业。这是中国第一家进入超低温延绳钓行业的企业。该公司运营着一支由31艘超低温延绳钓渔船组成的船队，是日本最大的高端金枪鱼供应商。

该公司的“上市之旅”可以追溯到八年前。根据东方钽业在2016年3月的公告，金枪鱼渔业开始计划在2010年通过建立红筹结构在香港证券交易所主板上市。该上市实体于2014年6月向香港联交所提交上市申请，于2014年9月获得股票代码，并于2014年12月撤回申请。

当时，上海证券报和其他媒体报道称，金枪鱼捕捞申请被取消是因为“香港股市的ipo因环境违规而流产”。但东方钽业在回复深交所《关注函》中解释，钱玉渔撤回港股ipo申请的原因是当时港股股市大幅下挫，融资金额远低于预期，因此公司决定暂停发行，静候时机。此外，“鉴于内地资本市场的良好发展趋势，内地许多知名投资机构向金枪鱼捕捞公司表达了投资意向，并说服它们转到内地上市。”

然而，登陆a股并不容易。2016年2月底，东方钽业、中国国色东方、龙泰创投的实际控制人李振宇签署了意向书，东方钽业计划将其主营业务资产出售给中国国色东方，除主营业务资产外的资产被李振宇实际控制的金枪鱼渔业100%股权所替代。然而，资产置换计划于2016年7月被宣布中止，原因是“未能与中介机构合作，在规定时间内完成对拟议资产的所有核实工作。”为此，龙泰创业投资有限公司和李振宇向东方钽业支付了3.52亿元现金。

金枪鱼捕捞为何未能在规定时间内完成相应的验证工作？3月12日，记者在官方网站和东方钽业证券部拨打了金枪鱼捕捞的公众电话，但没有得到回应。

三个月前，我获得了股权融资

2016年从东方钽业借款的失败并没有打消金枪鱼捕捞的上市愿望。相反，一些投资机构将“成功重组和上市的高度确定性”视为金枪鱼捕捞项目的投资亮点之一。

北京关晖世纪股权投资基金管理有限公司(以下简称关晖世纪)于2017年12月在官方网站上宣布已完成对金枪鱼捕捞的股权投资，并于2018年2月在官方网站的新闻中披露投资在1亿元左右。关晖世纪在分析该项目的投资亮点时表示，“运作规范，重组上市成功的把握很大”，并表示金枪鱼捕捞业已经由中介机构在法律、金融、资产、上市条件等方面进行了系统梳理，目前尚未发现上市障碍，具备上市条件。

佳佳食品与金枪鱼捕捞之间的具体交易并不清楚，但佳佳食品已披露，李振宇承诺2018年、2019年和2020年金枪鱼捕捞的总净利润不应低于12亿元。努力“上市”的金枪鱼捕捞表现如何？

据关晖世纪官方网站披露，截至12月31日，未经审计的金枪鱼渔业财务报告显示，2017年主营业务收入为7.59亿元，同比增长18.8%；全年净利润3.53亿元，同比增长11.7%。

根据上述《关晖世纪》官方网站文章分析，2017年金枪鱼捕捞净利润有所增长，主要原因是:一是年度金枪鱼市场供销势头良好，金枪鱼市场价格同比上涨10%；二是公司生产能力进一步提高。2017年，金枪鱼捕捞增加了三艘新的金枪鱼延绳钓渔船，船队规模达到31艘。

远洋渔业是一个高风险行业，但金枪鱼业务近年来仍然吸引了一些上市公司的关注。中水渔业(000798，SZ)于2017年收购了下属企业的超低温金枪鱼项目。在解释市场前景时，它说，“金枪鱼生产作业通常有8-10年的周期。2014年，金枪鱼已进入上升周期，至少在可预见的5年内，产值将会增加。”