招商银行丁安华：拨备新规的意图在于推动处置不良

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作者:丁安华，招商银行首席经济学家(600036，诊断部)

近日，中国银行业监督管理委员会发布了《关于调整商业银行贷款损失准备金监管要求的通知》(银监发[2018]7号)(以下简称“7号文件”)，明确将拨备覆盖率监管要求从150%调整为120%，调整为150%。贷款拨备率监管要求由2.5%调整至1.5%至2.5%；各级监管部门按照同质性、同质性、一行一策的原则，在上述调整范围内确定了银行贷款损失准备的监管要求。如何理解新规定的时机、意图和可能的效果？

从出台新规的时机来看，首先，当前宏观经济正在企稳好转，高信贷风险期已经过去。降低拨备要求符合周期性趋势；第二，一系列强有力的监管政策相继出台，如新的资产管理条例和新的贷款政策，导致为包括不良资产在内的信贷提供空，这反映了金融监管政策的协调；第三，银行年报披露指日可待，有利于减轻部分银行的业绩披露压力。

从监管意图来看，我认为7号文件的真正目的是敦促商业银行加快处置不良贷款，以更好地支持实体经济的发展。新规定相当于打破了银行在识别和处理缺陷方面的束缚。由于两个监管指标(不良贷款率=贷存比/拨备覆盖率)之间的数学关系，150%拨备覆盖率和2.5%贷存比的监管要求使一些处于标准边界的商业银行陷入两难境地，这可能导致不良贷款率为了达到标准要求而发生扭曲。在近年高风险时期，一方面，不良贷款产生后，加快处置不良贷款有利于提高拨备覆盖率(拨备/不良贷款)；另一方面，拨备与贷款的比率(拨备/贷款)通常会因拨备的消耗而下降；对于一些银行来说，在实践中很难两者兼得。换句话说，如果不良贷款产生而不处置，贷存比很容易达标，但不良贷款的积累给拨备覆盖率达标带来很大压力，银行不得不千方百计大惊小怪。7号文件的一个明显意图是促进商业银行不良贷款的真实识别，加快不良贷款的处置，从而提高银行绩效披露的质量。因此，简单地将新的供应规定理解为放松要求和赚取高额利润是一个“美丽的误解”。此外,“同质、相似”和“一条线、一项政策”的监管实际上强化和细化了对拨备的监管要求，空利润没有任何可削减的空间，更不用说监管意图了。

新拨备规定的预期效果是促进贷款质量的真实识别，加快处置不良资产，这将不可避免地导致拨备计划中提到的消费增加。根据2017年第三季度报告，在13家主要上市银行中，仍有5家银行(工行、中行、建行、交通银行和中国光大银行)存贷比低于2.5%，2家银行(工行和上海浦东发展银行)拨备覆盖率低于150%，还有多家银行(中国银行、交通银行、民生银行、平安银行和中国光大银行等)。)正在接近底线。在原有2.5%的存贷比和150%的拨备覆盖率的两难境地下，一些银行不得不降低不良贷款标准才能达标。13家主要上市银行2017年中期报告显示，仍有约1290亿笔逾期超过90天的贷款未被认定为不良，风险无法真正暴露。因此，对于商业银行而言，7号通知不仅减轻了拨备监管的数据约束，还鼓励银行加快不良贷款的识别和处置，从而真正盘活现有资金，使银行有更多的信贷资源为实体经济服务。

招商银行始终执行严格的贷款认定标准，及时提供充足的拨备，巩固了自身应对风险的能力。截至2017年3月底，招商银行拨备覆盖率为235.2%，存贷比为3.90%，资本充足率为15.01%，高于其他主要上市银行；逾期超过90天的贷款低于不良贷款；减少了缺陷的产生，加快了处理速度；根据7号文件“同质性和同质性”和“一行一策”，可以实施较低的准备金要求。招商银行也将在2018年率先实施ifrs9和ecl条款。预计相关拨备水平仍将提高，of/きだよきだだだがきききだ.方面也无意

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