保监会股权管理新规落地

本篇文章1845字，读完约5分钟

单个股东持股比例上限降低至股权设定锁定期的三分之一

陈婷婷编辑陈郁

保险公司因其不透明的股权和不真实的资本而受到批评。经过近两年的修订，《保险公司股权管理办法》(以下简称《办法》)昨日正式颁布，将保险公司单个股东持股比例上限从51%下调至1/3，以加强股权监管，弥补监管不足，有效防范风险。

《措施》已从2010年的37条扩大到现在的94条，涵盖了事前披露、事后追查和事后问责的整个链。这项历史上最严格的股权管理新规将于今年4月10日正式实施。

投资“担保”的上市公司将退烧

近年来，保险许可证已经成为上市公司眼中的“肥肉”。据不完全统计，有100多家上市公司正在排队等待牌照。《办法》颁布后，许多分析师表示，整个链条严格进入“关口”，这将导致资本流入保险业的“退潮”。

哪些投资者将被排除在外？《办法》明确了股权结构不清或有争议、有持股记录、提供虚假信息或虚假陈述、对保险公司失败和重大违规行为负有重大责任等投资者。，不得投资股票。

什么资金不允许进来？《办法》禁止挪用保险资金，禁止利用投资信托计划、私募股权基金和保险公司股权投资获得的资金向保险公司进行流通性出资。

为防止实际控制人凌驾于公司治理之上，《办法》还将单个股东持股比例上限从51%下调至1/3。

国务院发展研究中心金融研究所保险研究室副主任朱认为，规则决定行为和选择，继续进入整个保险业的资本将更加注重自身价值。在此基础上，还将考虑资本在转型升级、降低融资成本、分享保险红利、增加企业利润和市场价值管理方面的需求。

那么，哪些基金可以进入保险业？《办法》鼓励具有风险管理、科技创新、健康管理和养老服务等专业能力的投资者投资保险业。

业内人士认为，保监会将进一步提高准入门槛，“让真正想做保险的人进入保险业”，防止不正当利益和各种风险的转移。同时，引入具有专业能力的投资者，推动保险公司转型升级，优化服务。

加强股权设置的渗透监管和锁定期

一段时间以来，各种资本以不同的心态涌入保险业，随之而来的是虚假出资、垄断、非法持有等混乱局面。

为防止投资者“炒股”，根据持股比例、资格条件以及对保险公司经营管理的影响，《办法》将保险公司股东分为四类，即财务类一、财务类二、战略类和控制类。

同时，《办法》还设定了持股锁定期，要求金融类一、金融类二、战略类和控制类股东的锁定期分别为1年、2年、3年和5年。

“持股比例越高，限制就越强，以防止投资者转售股权，迫使他们专注于主要的保险业务。”中国保监会发展改革司机构管理司副司长曹小英对《上海证券报》记者表示。

那么，对于目前持股比例超过1/3上限的公司，将采取什么措施？中国保监会表示，原则上不追溯调整现有保险公司的股权结构，但根据深入监管和实质重于形式的原则，将追溯确定自有资金来源。

具体而言，不可用于投资保险公司的资金类型将以负面清单的形式列出，包括以下主要类型:禁止用保险公司借入的资金、保险公司的存款或其他资产担保的资金投资保险公司股权，禁止不当利用保险公司的财务影响力，禁止从与保险公司的不正当关系中获取资金。

完善问责手段，明确退出机制

《办法》通过事前披露、事中追踪、事后问责等一系列监管手段，建立了股权管理全链审查的问责机制。例如，要求保险公司或股东对提供虚假信息或虚假陈述的后果作出承诺，如相关关系和持股基金。

那么，中国保监会将对保险公司的非法股权进行何种处置？《办法》规定，监管部门可以撤销行政许可，并要求被撤销行政许可的投资者按照股票价格和每股净资产价格中的较低者进行转让和退出。

同时，监管部门也可以限制保险公司非法股东的相关权利，并责令其依法转让或拍卖其股份。如果转让未在期限内完成，符合相关要求的投资者将按评估价格转让股份。

此外，还建立了投资者市场准入负面清单，记录投资者违反法律法规的行为，并规定监管机构可以限制投资者投资保险业5年以上，甚至终身。涉嫌犯罪的，《办法》明确可以依法移送司法机关。

去年12月，中国保监会要求昆仑健康保险清理7名股东的非法股份，拉开了清理非法股份的帷幕。到目前为止，已有五家保险公司被勒令清理其非法股票。记者最近了解到，还款名单上还有4家公司。

《办法》颁布后，上述处罚的范围是否会扩大？中国保监会发展改革司司长冯晓表示，无论谁触碰到“红线”，都将受到相关规定的处罚，幅度肯定会加大。在严格监督的指导下，有问题的组织应该提高警惕。

何晓峰透露，他还在研究新的股权管理规定的配套措施，如《保险机构独立董事管理办法》。