每经专访国家金融与发展实验室副主任曾刚：成立理财子公司说明银行在适应未

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新资产管理条例实施后，我行财务管理转型继续推进。目前，工行(601398，咨询股)、中国建设银行(601939，咨询股)、中国银行(601988，咨询股)、交通银行(601328，咨询股)四家国有银行的金融子公司相继开业。此外，许多银行已经宣布成立

那么，银行业金融子公司的设立将对当前的银行业金融市场和整个资产管理市场产生什么影响呢？中小银行的金融子公司如何在市场中赢得一席之地？在人才队伍建设过程中，财务管理子公司更喜欢哪类人才？在2019年国际货币论坛上，《国家商报》就这些问题采访了国家金融与发展实验室副主任曾刚。他给我们详细分析了这些行业的重点。

金融管理子公司帮助银行转型

金融子公司的崛起将如何改变资产管理市场？曾刚告诉记者:首先，金融子公司拥有牌照优势，可以直接投资股市。理论上，金融子公司能够制造的产品比当前的金融产品体系更加丰富。现在，金融子公司的很多金融产品都是1元投资，这比原来银行的金融业务进一步降低了投资门槛，客户范围也更广。

其次，从风险管理的角度来看，理财子公司比银行的资产管理业务更加灵活。过去，在银行系统内部制作理财产品时，由于存在刚性支付系统，肯定会考虑对全行的风险和影响，所以在风险控制方面，我行的理财产品会更加谨慎。

财务管理子公司成立后，已成为独立的法人机构，实现了与母行的风险隔离，产品风险偏好可能有所提高。此外，他们的商业模式将比在银行时更加丰富，他们的管理将更加自主和灵活。

正是由于管理的自主性，财务管理子公司更容易培育核心竞争力。建立一套相对完整的投资研究和投资能力。曾刚认为，未来我行理财子公司很有可能成立专门的股权投资团队，投资能力将更加多元化。此外，更加市场化的薪酬激励机制将有助于培养其核心竞争力。

最后，财务管理子公司的建立有助于银行的转型。曾刚告诉记者:“目前，银行转型面临巨大挑战，尤其是在零售端，金融技术投资巨大；另一方面，在银行内部进行系统改造非常困难，因为连接其他原有业务的核心系统整体改造成本较高，容易受到阻碍，但对于新成立的机构而言，无论原有核心系统如何，都可以开发出全新的架构。”在他看来，银行财务管理子公司的设立不仅承载着银行业务的转型，也代表着银行适应未来发展趋势的一种尝试。

资产管理业务与银行分离的目的是更加规范和专业化，从而将风险从银行中分离出来。新成立的理财子公司如何与母银行合作开展业务？曾刚表示，我行理财子公司的业务与母行的整合将更加紧密，业务联系将更加紧密。理财子公司通常需要根据母行客户需求设计和销售理财产品。对于中小银行来说，它不仅仅是为内部客户服务，所以在曾刚看来，中小银行的财务管理子公司将会相对更加独立。

国有大银行理财子公司的准备进度快了一步，城市商业银行和农村商业银行也不甘示弱，纷纷加入了这场战争。例如，最近，杭州银行(600926，诊断股)和宁波银行(002142，诊断股)的金融子公司率先拿到了“入场券”。这两家城市商业银行的金融管理子公司已经银监会批准筹建。与国有大银行和股份制银行相比，城市商业银行和农村商业银行的资产规模和财务管理规模都很大。

曾刚告诉记者，虽然城市商业银行和农村商业银行的财务管理规模较小，但建立财务管理子公司对它们的意义可能远远大于对大银行的意义，并可能成为小银行新的业务增长点。他继续分析，由于监管限制，城市商业银行在其他地方开设分行受到各种限制。

金融管理子公司是国家许可证，其业务可以帮助城市商业银行和农村商业银行将其金融管理业务扩展到全国。此外，随着互联网渠道的扩大，金融管理子公司的许可对中小银行来说具有重要价值。如果做得好，它很可能成为银行新的增长点，甚至可能超过银行表内业务的规模。小型银行必须充分利用互联网渠道来满足其跨地区的需求。

青睐财富管理产品设计师

人才队伍建设也是财务管理子公司筹建过程中的关键环节。记者注意到，各家银行也在陆续招聘人员。就高管而言，大银行往往是由母银行原资产管理部门的经理管理的财富管理子公司的高管。如建行财富管理子公司建行金融管理董事长刘兴华，曾担任建行资产管理业务中心总经理；工行财富管理子公司工行财富管理的非执行董事兼董事长由工行资产管理部前总经理顾建刚担任；交通银行资产管理业务中心原行长祁进担任第三任交通银行财务管理行长，获准开业。

大型国有银行的例外是邮政储蓄银行，其金融子公司中国邮政金融最近公开招聘了该公司的董事长。邮政储蓄银行表示，中国邮政金融管理董事长候选人应具备丰富的金融机构工作经验，熟悉资产管理业务的盈利模式，熟悉资产管理业务的内部控制制度，具备与拟任职位相适应的风险管理能力。有大型金融机构资产管理经验者优先。

在金融子公司的人才队伍建设中，除了管理者，还有哪些类型的人才会受到青睐？

曾刚认为，最受青睐的是金融产品设计师，其次是科技人员。他表示，理财子公司必须推出满足收益率和风险控制、满足客户多层次需求的产品，因此建立多元化的投资能力体系提供产品非常重要。

其次，对于银行的金融子公司，尤其是中小银行的金融子公司来说，如果他们未来的扩张方向是网上，那么互联网的能力是非常重要的，所以不会缺少科技人员。规模扩张越快，对科技的依赖就越强。曾刚表示，在新的发展模式下，作为银行资产管理业务核心的投资能力不一定是唯一重要的。营销渠道上线后，将对科技能力提出巨大挑战。

《全国商报》记者注意到，建行财务管理部已经开始招聘。目前，建行金融招聘岗位覆盖七个板块，包括产品板块、研究板块、投资板块、交易板块、风险板块、金融技术板块和综合管理板块。其中，建行金融在投资领域人才需求最大，共招聘13个岗位，包括坚持投资岗位、股权资产投资岗位、量化投资岗位等。

还有一些银行的资产管理部门正在招聘人才，为其财富管理子公司储备人才。记者在上海浦东发展银行(60万)的官方网站上发现，该行资产管理部门目前正在招聘十多个职位，招聘人数有几个。