猪肉价格上涨销量稳定 行业集中度或进一步提升

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今年以来，中国生猪产量持续下降，猪肉价格大幅上涨。

根据国家统计局的数据，2019年7月，牲畜肉价格上涨了18.2%，其中猪肉价格上涨了27.0%，这影响了cpi上涨约0.59个百分点。2019年4月至6月，中国猪肉价格分别上涨18.2%、14.4%和21.1%。

肉类价格上涨，销售稳定

8月份，猪肉价格仍在上涨。

8月24日，记者走访了北京的一家大型连锁超市。一个高端猪肉品牌区域的销售代表告诉《证券日报》，高端猪肉的涨价始于2019年初，但幅度非常小。例如，某个品牌的肉类价格从年初的65元/公斤只上涨了几元。

“虽然价格没有涨太多，但永保的高档猪肉每天的销售额在几千元左右。”据销售代表称，高端猪肉的购买力变化不大，普通猪肉价格大幅上涨，销售没有增加。

当天，记者走访了北京市朝阳区几个农贸市场的猪肉摊贩。一位摊主告诉记者，上周(8月19日至8月24日)猪肉价格没有大幅上涨，但在8月1日至8月18日期间涨幅非常明显。

此外，一位街头摊贩告诉《证券日报》，尽管今年以来猪肉价格涨幅相对较大，但《永远保持》的销量保持稳定，没有因为猪肉价格的高涨幅而下降。“毕竟，猪肉是必需品，与其他肉类价格相比，它仍然是可以承受的。”

卓创信息农产品(000061)高级分析师王亚南8月24日在接受《证券日报》采访时表示，猪肉价格已超过历史最高价。“从8月12日到8月18日这一周，许多地区的猪肉价格超过30元/公斤，而上周(8月19日到8月24日)，很少有低于30元/公斤的价格。”

在接受《证券日报》采访时，位于河北省的枣庄市桂山生猪养殖有限公司负责人表示，该公司早在2018年猪瘟爆发时就停止了生猪养殖业务。“不仅我们家停止了养猪，而且离村子更近的企业也停止了养猪。”在谈到是否考虑恢复生产时，他说目前还不具备恢复生产的条件，未来何时恢复生猪养殖业务还不确定。

据中信期货分析师称，从供应方面来看，生猪屠宰量已大幅下降，供需缺口将导致猪肉价格继续上涨。同时，从地区来看，四川、湖南和湖北的生猪生产能力大幅下降，华北略有下降，东北略有反弹。预计母猪存栏量将在2019年第四季度见底并趋于稳定。

根据农业和农村事务部发布的最新数据，生猪和母猪的存栏量分别下降了32.2%、31.9%和9.4%、8.9%。

对于迅速上涨的猪肉价格，政府部门迅速采取了行动。在8月21日召开的国务院常务会议上，决定采取措施稳定生猪生产，确保猪肉供应和价格。在恢复生猪生产、加强疾病防控、降低物流成本、确保猪肉供应等诸多方面，我们将从各个环节入手，做好抑制猪肉价格上涨、改善上涨趋势的安排。

对此，王亚南认为，上述措施真正能降低猪肉价格的时间节点是7 -8个月，在某些地区可能需要一年。“最近国务院常务会议发布的措施主要是为了恢复生猪生产，迅速增加生猪产量。只有当供应增加时，生猪价格才有可能停止上涨、稳定甚至回落。如果猪价下跌，肉价可能会下跌。”

上下游产业影响不大

尽管生猪数量减少，猪肉价格持续上涨，但对行业上下游的影响相对较小。

猪饲料是影响猪肉生产成本的重要因素，其主要原料是玉米、豆粕和麸皮。尽管今年以来猪肉产能一直很大，但从玉米和豆粕的主要期货合约来看，这两种商品的期货价格自2019年1月以来没有大幅波动。

在接受《证券日报》采访时，中国饲料工业信息网的服务人员表示，目前，生猪生产能力大，生猪存栏量逐年下降，对生猪饲料的需求势必下降，但生猪饲料的供应将根据需求进行调整。

“成品猪饲料的生产将根据订单需求完成。由于订单减少，加工猪饲料所需的玉米和豆粕自然会减少。”上述服务人员还表示，根据企业专门人员跟踪分析的情况，玉米和豆粕的总需求减少量不能仅用猪饲料来衡量，因为玉米和豆粕也用于其他饲料中。如果其他畜禽数量增加，将弥补因猪饲料减少而造成的原料消耗减少。

至于直接受生猪屠宰影响的屠宰行业，王亚南透露，大型屠宰场普遍囤积冷冻产品。目前，养殖企业和屠宰企业都对市场前景持乐观态度。

此外，据记者了解，屠宰企业此前曾受到鲜肉价格上涨的影响，并储存了大量白条猪和分割猪肉。目前，鲜肉价格居高不下，替代鲜肉的冷冻猪肉销售加速。

非洲猪瘟造成的屠宰量下降和猪肉价格上涨等。，也对股市产生了一定的影响。

万联证券(Wanlian Securities)分析师陈文表示，2019年7月，生猪和母猪存栏量的同比和环比下降有所增加，从配种母猪的补充到商品猪的投放至少需要14个月，这与疫情的反复影响相重叠，将进一步延长补充周期。

据记者梳理，截至8月25日，在2019年发布半年度报告的18家猪肉概念上市公司中，有两家出现了净利润损失，而另外16家则实现了盈利。

陈文认为，未来的龙头企业将享受上升周期和产业集中度的提高。