日本大和证券五年后再战中国市场 携北京国资新设券商

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离开中国市场五年后，日本第二大证券经纪公司大和证券(Daiwa Securities)将重返中国内地。这一次，合作伙伴换成了北京SASAC。在新政出台后的8天内，瑞银证券、野村证券和摩根大通向中国证监会提交了控股合资券商的申请，并获得了中国证监会的批准。

中国证券业的国际投资银行布局步伐仍在加快。

离开中国市场五年后，日本第二大证券经纪公司大和证券(Daiwa Securities)将重返中国内地。这一次，合作伙伴换成了北京SASAC。

根据中国证监会官方网站信息，9月24日，大和证券集团公司、北京国资管理中心、北京西城资本控股有限公司等提交的材料。已被中国证监会接收。

自去年5月以来，受中国金融业自由化政策的影响，国际投资银行争相控制中国证券业。瑞银证券、摩根大通证券(中国)和野村东方国际证券的控股申请已获中国证监会批准。今年，外资投资中国证券业的步伐没有放缓。就在上个月，一度被称为“国际第一投资银行”的高盛亚洲表示将持有高盛高华证券。摩根士丹利控股摩根华新和瑞士信贷控股瑞士信贷创始人的申请正在接受监管审批。

大和证券计划与北京国资合作成立经纪公司

市场对大和证券成立合资券商的消息并不感到意外。

早在去年5月，在中国证监会颁布《外商投资证券公司管理办法》后不久，大和证券首席执行官就公开表示，他将寻求在华合资证券公司的合作伙伴。去年11月，彭博(Bloomberg)报道称，大和证券计划与北京国有资本管理中心成立一家合资证券公司，大和证券将持有51%的股权。

今年早些时候，中国证监会批准了三家外资证券公司，即瑞银证券、摩根大通证券(中国)和野村东方国际证券。后两个是通过批准新机构而建立的。去年5月，野村证券(Nomura Securities)和摩根大通(JP Morgan Chase)都向中国证监会提交了控股合资证券公司的申请。今年3月29日，中国证监会批准成立摩根大通证券(中国)有限公司和野村东方国际证券有限公司..

与摩根大通(JP Morgan Chase)和野村证券(Nomura Securities)不同，大和证券(Daiwa Securities)直接披露了其合伙人，而且这两个合伙人都是国有资产。天涯潮表明，北京国有资本管理中心由北京市国有资产监督管理委员会认购350亿元，其业务范围包括投资和资产管理、组织企业资产重组和并购；北京西城资本控股有限公司是北京金融街(000402，诊断股份)资本运营中心的子公司，隶属于北京市西城区国有资产监督管理委员会。

大和证券是日本证券业的四大巨头之一，其市场份额仅次于排名第一的野村证券。在投资银行领域，大和证券与三井住友金融集团联合成立了日本最大的投资银行大和中小银行。自1984年中国首次在海外发行债券以来，大和证券一直在帮助中国政府、金融机构和企业进行海外融资。同时，在中国企业海外发行和上市承销领域，曾担任蒙牛乳业、李宁服装、联华超市、AVIC等公司的副主承销商。、中国人寿保险(601628，诊断股)、平安保险等全球发行。副主承销商和powl(非上市公开发行股票)所有者。

与上海证券的合资企业持续了十年

这不是大和证券第一次涉足中国证券业。此前，它曾担任大和洲际证券的外国股东长达十年。

2004年，为适应中国资本市场对外开放的需要，上海证券与日本大和证券有限责任公司共同成立了海基大和证券有限责任公司，合作期限为10年。合作于2014年到期后，大和证券将其33.3%的股份转让给上海证券，然后退出mainland China证券市场。海基大和证券成为上海证券的全资子公司，并更名为“海基证券”。

一位在海基大和证券工作的高管曾透露:“当时，大和证券没有主动退出，而是因为10年合约到期，国泰君安(601211，诊断股票)正在与上海证券合作。重组资产，因此不再考虑续约。”

然而，大和证券在参股洲际大和证券期间并没有充分发挥其优势。作为一家主要从事赞助和承销业务的投资银行经纪公司，洲际大和证券的长期业绩较低。根据中国证券业协会的数据，从成立到2014年，洲际大和证券已经连续6年处于亏损状态。即使在2014年，当ipo活跃时，该公司仅获得不到2500万元的净利润，这无法弥补其2013年4587.43万元的亏损。

2015年，国泰君安为解决上交所与海基证券的横向竞争问题，通过在上交所公开上市，转让了已更名的海基证券66.67%的股权，上市价格为4.06亿元。最终，中天城头的子公司以30.11亿元人民币的价格收购了海基证券的股权。

2017年8月，中天金融(000540)集团有限公司持有的海基证券的股权达到94.92%，上海证券仅剩余5.08%。海基证券更名为“中天郭芙证券”。今年上半年，中天郭芙证券实现净利润1.93亿元，在业内排名第68位。

外资投资国内券商的步伐已经加快

自去年5月以来，受中国放宽金融对外政策的影响，外资，尤其是国际投资银行，纷纷开始组建合资券商。

2018年4月28日，中国证监会颁布了《外商投资证券公司管理办法》，允许外国投资者持有51%的股份。同时宣布，“今后，符合条件的外国投资者可以根据《办法》和《服务指南》的要求，向中国证监会提交变更公司实际控制人或设立合资证券公司的申请材料。”

在新政出台后的8天内，瑞银证券、野村证券和摩根大通向中国证监会提交了控股合资券商的申请，并获得了中国证监会的批准。

今年，外资增持的步伐继续加快。8月19日，中国证监会收到高盛高华证券股份有限公司股权结构重大调整的申请材料，高盛亚洲明确希望持有高盛高华证券；8月初，华信证券股份有限公司的全资子公司华信证券2%的股权(600621)以3.76亿元的价格转让给摩根士丹利。目前，外商投资企业换发批准证书仍需中国证监会批准和商务部批准。和其他程序；此外，瑞士信贷通过增资控制瑞士信贷创始人。目前，中国证监会已要求实际控制人批准瑞信创始人变更5%以上股权作为补充材料。

还值得一提的是，去年12月，当瑞银证券成为首家外资控股的合资券商时，中国证监会接受了连欣证券、金源统一证券、方圆证券、汉化证券、华盛国际证券等五家拟合资券商的申请材料。这些券商的股东申报材料已经一年多了，第一次反馈是在今年5月集体给出的。

“金融业和其他领域的高水平扩张向外部世界开放的信号非常明显。总的方向是，一些合资券商将在19年后登陆。”一些券商非银行分析师告诉记者。