毕志刚：5G时代带给券商展业变革 投顾全息影像可招手面谈

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每个人都可以随心所欲地生活，这是科技给这个时代带来的幸运。例如，在全息成像技术的支持下，一个人可以在99%的距离与已故的超级巨星合唱。十多年前，这恐怕还是一个梦的场景。

在4g时代，受带宽和相关条件的限制，你只能在影院或配有专业设备的电视屏幕上享受这种特效。

也许，在未来，无论你想要什么，都可以变得更加立体和真实。例如，普通投资者仍然不能打破时间和空在获得高质量的投资服务。有一天，虚拟现实和增强现实技术的授权将使每一个投资者摆脱手机屏幕的限制，与无所不知的“金牌投资”随意深入交谈和协商。

在5g时代，这些场景可能不再只是简单的想象。近日，国家商报记者采访了国泰君安(港股02611)网络财务部总经理毕志刚。他认为4g改变生活，5g改变世界，5g将使网络无处不在。未来，这个世界将会深深地“虚拟和真实”，它在空的发展将是不可估量的，这也将会给经纪人发展其行业的方式带来深刻的变化。

“归根结底，经纪人的使命是为投资者提供高质量的综合金融服务。这也是我们不能忘记的最初的心。否则，交换就足够了。”在毕志刚看来，技术和服务理念的进步将使国内券商在空展示更多“初始”实践的空间。

正如毕志刚所说，以国泰君安为代表的券商负责人越来越重视新技术在证券行业的应用，同时依托互联网上的数字财富管理和精细化在线操作，为广大用户提供投资理财等综合金融服务。

许多首席经纪人增加it投资

“金融技术”是近年来经纪行业经常提到的一个术语。例如，高盛将自己定位为一家科技公司，这一定位变化也给高盛内部的传统组织结构带来了变化。

对于国内证券公司来说，通过科技属性的数量来见证公司“含金量”的时机已经到来。今年是科技股的登陆年，R&D投资比率、R&D人员比率等指标成为科技股估值的重要参考值。一些分析师认为，为了判断券商未来的投资价值，这些指标的表现同样重要，而R&D投资将被纳入券商股票的估值体系。

《国家商报》的记者注意到，业内许多顶级券商在2018年年报中都强调了金融技术的重要性。例如，广发证券(香港股票01776)和光大证券(香港股票06178)在其年报中明确将金融技术纳入公司战略层面。国泰君安表示，公司高度重视科技战略投资，不断推进自主金融技术创新，赢得了业外一致好评。以洪钧应用为例，它的用户数量已经从2016年初的数百万跃升至现在的3000多万。

根据年报披露的具体数据，近年来，不少券商确实以“追逐者”的姿态增加了it投资。随着各大证券公司年报的逐步披露，证券公司在其中的投资终于在2018年暴露出来。据统计，国泰君安和华泰证券去年都投资了超过10亿元，领先行业。

广发证券去年在it研发方面投资7.7亿元，同比增长47.82%；海通证券(港股06837)2018年投资6亿元信息技术；沈万红去年投资了近5亿元。

从R&D投资占当年收入的比重来看，一些主流券商也呈现出逐年上升的趋势。

2018年，国泰君安投资信息技术10.51亿元，占公司上一年营业收入的6.08%。广发证券在R&D的投资占2018年收入的5.06%，高于2017年的2.42%。

光大证券在R&D的投资也有较大增长。光大证券2018年研发投资总额为3.53亿元，占总收入的4.58%，而2017年这一比例仅为0.71%。

经纪信息技术的发展存在客观缺陷

然而，也有一些排名行业前列的券商去年在R&D的it投资仍然不多，仅占总收入的1%~2%。此外，到目前为止，十几个经纪人已经宣布了R&D人员的数量。其中，中信证券(港股06030)有1000多名信息技术人员，华泰证券、广发证券、深湾宏远也有700多名信息技术人员，但更多券商只有100多名信息技术人员。从it人员的比例来看，华泰证券接近8%，领先同行，但证券公司it人员较多，占不到5%，中小证券公司it人员甚至不到10人。

总体而言，国内证券公司全面转型为金融科技公司仍有许多经验教训。互联网公司和银行在金融业的纵向比较，证券公司在it领域的投资更是小巫见大巫。

以上统计显示，腾讯、阿里、京东的it人员均在1万人左右，R&D的年投资也在数百亿元左右，其中阿里的R&D人员占50%以上，京东的R&D科技投资2018年同比增长82.6%。就连像顺丰快递这样的物流公司对R&D的投资也不手软。尽管他们的表现不如领先券商，但去年SF Express在科技方面的投资高达27.23亿元，科技从业人员超过5754人(包括外包)。

根据a股上市银行披露的2018年年报，金融技术也是一个高频词汇。2018年，招商银行(香港股票03968)继续加大科技资源投入。报告期内，招商银行信息科技投资65.02亿元，同比增长35.17%，占当年公司营业收入的2.78%，同比增长0.46个百分点。最近，招商银行董事长在2018年业绩发布会上透露，去年招商银行总行新招聘的员工中，有50.9%具有it和dt背景。

根据上海浦东发展银行的年报，截至2018年底，上海浦东发展银行技术人员总数为2402人，同比增长50%，占比4.31%，同比增长1.36个百分点。平安银行在年报中表示，2018年，平安银行科技投入大幅增长，科技资本支出25.75亿元，同比增长82%；2018年底，全行科技人力比去年年底增长44%以上。另一方面，国内券商，甚至华泰证券、广发证券等领先券商，R&D投资和R&D人员相对较少。招商银行的信息技术投资几乎相当于6只华泰证券和8只广发证券。

对此，毕志刚承认，与互联网巨头、一些行业领袖和银行相比，券商在it发展方面存在客观缺陷。“国内互联网巨头的it员工数以万计，支持一款应用的团队可能数以千计，投资成本远远超过经纪人。”即使是商业银行，也是金融机构，也有很多技能。例如，上海一家商业银行今年提出了技术银行战略。未来，每年it投资不低于20亿元，同时可能增加数千名it人员。另一方面，目前国内证券公司每年投资高达3亿至5亿元，少至几千万元，但其中约三分之一支付渠道等基本费用。有数百个it团队，只有几十个人。”

经纪应用仍然面临同质化

互联网巨头马云曾在一次演讲中说，dt时代的一个非常重要的特征是，体验将是本世纪的一项伟大技能，它不仅需要科学技术，还需要人类的情商。

中国资本市场在短短20多年的发展历程中，见证了科技带给券商用户的经验不断进步——从投资者最早需要在营业部排队买卖股票，到随后的pc端股票交易和手机股票交易。近年来，随着移动互联网的快速发展，金融技术的赋权使经纪应用进入了“爱的心情”。除了传统的交易之外，还有各种各样的“窍门”供你选择，比如人工智能、视频和社交。

虽然新功能和新版本的应用程序正在一个接一个地出现，但在投资者Z看来，这些所谓的新版本大多是噱头。“在许多情况下，这个系列有一些新的功能，该系列将很快在新版本中跟进。与其说是改善客户体验，不如说是争取“面子”

随着2017年以来“人工智能”概念的兴起，许多经纪应用也打出了“人工智能”的旗帜。然而，Z先生认为，这些应用程序的所谓“人工智能”应用程序在经历了短暂的新奇之后，已经进入了同质化模式，一些应用程序显得华而不实。

“对于我们的用户来说，目前各大券商应用的所谓金融技术功能和智能功能都比较强大，但是如何让用户自然地使用它们，更重要的是不用特别在意就能发现和学习这些复杂的功能。”Z先生说，现在应用程序上的许多人工智能服务都有痛点，用户觉得基本上没有用，很少主动使用它们，或者不知道如何很好地使用它们。

在这方面，业内一些券商已经提升了自己的经验。毕志刚表示，将洪钧应用应用于人工智能，是为了让用户在日常操作和使用中自然享受金融技术带来的便利，而不是刻意唤起某种功能。例如，洪钧应用中的诊断选股功能根据五维模型和55个因子差赋值对沪深a股进行综合评分，旨在帮助用户掌握他们所关心的股票在整个市场和行业中的排名。

谈到财富管理，这无疑是自去年以来证券行业的一个热门词汇。在中信证券和国泰君安最近发布的2018年年报中，财富管理受到更多关注。

Z先生告诉记者，虽然很多经纪应用都有所谓的“理财”功能，但它们主要销售各种理财产品和基金，真正的个性化理财体验仍然相对匮乏。

“现在，财富管理的转型是所有券商的一贯目标。与传统渠道业务相比，理财对高质量服务的要求更高，而且知易行难。例如，我们的产品库中有10万种理财产品。如何为每个客户进行适当的筛选？”毕志刚认为，通过技术实现个性化理财一定是未来的趋势，这也将是经纪服务能力的体现。

据bcg估计，截至2018年底，中国居民可投资金融资产总额已达147万亿元，理财成为越来越多用户的真实需求。基于此，国泰君安的思路是依托金融技术和金融产品矩阵，打造领先的金融技术服务和深度专业的产品投资研究服务，开展o2o、数字化、智能化和情景化的在线运营，打造具有极致人机融合体验的配套财富管理服务系统。

未来的经纪应用程序必须自我革新

虽然国内证券公司在金融技术方面的投资远远少于互联网巨头甚至商业银行，但证券公司确实需要通过金融技术来增强客户的能力。

虽然近年来，各大经纪公司的应用在不断创新，但不可否认的是，目前经纪公司的应用仍然面临着用户功能同质化和缺乏应用场景的折磨。

在毕志刚看来，未来的经纪应用仍必须进行自我变革。“我预计，在未来一两年内，经纪应用将进一步打破用户体验的同质化，这是大势所趋。”

毕志刚认为:“虽然各券商的业务相似，但给客户带来的展示方式和体验会有所不同。正是这些差异往往决定了客户的最终选择。”他表示，近年来，证券公司传统经纪业务的不稳定局面将迫使它们通过金融技术进行更多的变革和创新。

去年底，国泰君安推出了经过多年研发的零售客户服务系统，以解决大多数客户没有经纪投资服务意识的痛点。

据毕志刚介绍，国泰君安零售客户服务系统自去年11月推出以来，得到了良好的市场反应。主要原因是该服务系统在一定程度上解决了证券客户服务不足的问题。

在洪钧应用中，零售客户服务系统以人工智能和专家团队为基础，围绕市场、交易、财富管理和信息等核心金融服务场景整合集团内部资源，打造一至五星级多级至尊特权。赋予不同星级客户不同的权益，对应信息、工具、财务管理和服务四大特权，进一步为客户提供“千人千面”的精准专业服务，全程陪伴客户提升投资和财务管理需求。

在最新版本的洪钧应用中，包括“洪钧凌西”等30多个智能模块在内的功能与使用场景紧密配合，在投资前、投资中、投资后全程陪伴用户。通过功能和场景的整合，投资者可以真正感受到金融技术的帮助，包括在他们投资洪钧应用的每个方面的人工智能。

“洪钧在线”是零售客户服务系统中的一个重要工具，它源于对智能时代的思考。国泰君安在“洪军凌Xi”智能服务的基础上，提出了人机一体化伴随服务的概念。这是因为，归根结底，投资需要信任，而信任是通过人传递的。长期以来，证券互联网平台在线服务人员与客户之间缺乏直接、密切的沟通，难以快速建立平台与客户之间的密切关系，客户对平台的忠诚度和迁移成本较低。通过“洪钧在线”在线服务窗口，我们为客户提供“温度”人机一体化及伴随的在线投资服务，从而增强客户粘性。

洪钧应用的每个在线直播室可以容纳数千名投资者，并配备1~2名在线投资者。洪钧应用通过在线投资为客户提供温度服务。在“洪钧在线”中，在线投资将实时回答客户的投资困惑，通过洪钧应用的各种高效实用功能引导客户提高投资技巧，帮助投资者在与客户沟通中树立正确科学的投资理财理念。“洪钧在线”、洪钧调频和洪钧视频通过听、看、互动构成了国泰君安在线的基本客户服务系统。在“洪钧凌溪”三位一体智能服务的基础上，我们不断深化全程陪伴服务理念，实现“人机一体化”。

金融服务模式将面临质的变化

那么，我们应该如何打破困扰行业多年的应用同质化问题呢？在未来的经纪应用中，还有哪些方向需要改进？

在这个问题上，毕志刚重点关注了以下几个方面:“人机一体化投资服务”、“智能教育投资”和“财富管理”。要提升这些方面的体验，有两个方向可以积极尝试。

在他看来，经纪财富管理未来的一种可能性在于，它与提高用户生活质量的需求情景相结合。例如，可能会诞生一种与油价挂钩的产品，这种产品是专门为车主设计的，以应对油价的波动。

此外，金融技术还可以增强个性化财富管理。例如，通过“洪钧在线”等人机一体化投资服务，可以识别客户，然后通过智能手段对客户进行拍照，从而实现理财产品的自动匹配。“这样我们就可以主动定制服务。发送给用户。”毕志刚说。

经纪应用是技术进步的产物。可以预见，随着5g的到来，无线网络将从原来容易堵车的“普通公路”转变为超多层次的“高速公路”，经纪人提供金融服务的模式也将迎来质的变化。

今年，5g应用已经在许多行业进行了测试，比如5g远程手术和5g高清直播。5g将如何深刻地改变我们未来的生活？作为it技术的大师，毕志刚做了一些想象。

他认为，随着5g时代的到来，未来证券公司的金融技术也将反复进入一个“虚拟与现实融合”的时代。

“从政策层面可以预见，中国肯定是世界上首批进入5g时代的国家之一。”他说:“我个人认为，在5g时代，由于几乎无限的带宽，在线和离线之间的概念和界限将变得模糊，真实和虚拟的融合将成为新的焦点。”

“在5g时代，网络将成为我们脚下的路。”例如，他说:“全息技术的广泛应用将使会议、媒体采访和其他原本需要真实人物面对面的场景深深地‘融合’现实和现实。无处不在的无限带宽让物联网真正落地，它可以在任何时间、任何地点被感知。”

在毕志刚的想象中，随着5g世界的“虚拟结合”，未来经纪展览的方式将变得更加“生动”，对于客户来说，5g时代的高品质金融服务将真正触手可及。“原来，经纪业务有线上和线下的区别。在5g时代，没有在线或离线，一切都触手可及。也许如果你出手，你的投资就会以全息图像的形式出现在你面前。”

至于5g未来能带来多少惊喜，还需要时间来检验，毕志刚认为:“5g很可能会重塑世界运营模式，深刻改变人们的生活方式，那么谁能在这个行业做得好呢？如果您有所准备，您将是第一个提供更贴近客户的服务方式，为客户带来更好的金融服务体验的人。”