今年增值税减税大幕将启:规模或超9000亿元 减税红利开始释放

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结合行业集中度和减税规模占行业净利润的比例两个维度，受增值税减税效益影响较大的行业主要包括机械设备、化工等行业。

作为今年减税和减费的主力军，新的增值税改革政策将于4月1日正式实施。专家预测，今年增值税减税规模可能超过9000亿元。随着减税时间的临近，一些汽车品牌率先宣布降价，表明减税红利已经开始释放。

规模可能超过9000亿元

今年的政府工作报告提出要深化增值税改革，将制造业和其他行业目前16%的税率下调至13%，将交通运输业和建筑业目前10%的税率下调至9%；保持6%的税率不变，但采取增加生产生活服务业税收减免等配套措施，确保各行业税收负担只减不增。

增值税是目前中国最大的税种，也是中国税收的主要来源之一。根据公开数据，2018年，中国增值税收入达到61529亿元，占中国税收收入的近40%。

"增值税税率降低一个百分点，税收负担减少4100万元."江苏三一集团重型机械事业部首席财务官陆涛告诉记者，作为一家大型工程机械制造企业，三一集团已覆盖100多个国家和地区，设备采购、创新和R&D都需要大量资金。空之前的减税和降低成本将继续放松企业，增强企业转型升级、结构调整和高质量发展的信心和毅力。

根据这一安排，今年企业所得税和社会保障费的负担将减少近2万亿元。那么，如果降低增值税率，减税的力度会有多大？

国家会计学院财政政策与应用研究所所长李在接受《上海证券报》采访时表示，根据今年的政府工作报告，预计国内生产总值增长目标为6%至6.5%。假设增值税增长率与国内生产总值增长率同步，以国内生产总值平均预期增长率为6.25%估算今年增值税税基，13%、9%和6%的税基分别约为24.92万亿元、14.38万亿元和18.52万亿元。

“根据2019年的假定税基，13%、9%和6%的税收金额分别约为3.24万亿元、1.29万亿元和1.11万亿元。原适用税率16%降至13%后，税额减少7477.22亿元；原10%的税率下调至9%后，税额下降1438.24亿元。13%和9%税率的减免税规模合计8915.46亿元。李说，考虑到一级税率6%的配套措施，预计总体减税规模将超过9000亿元。

许多行业享受减税红利

在转变经济增长方式、改变新旧动能的过程中，去年5月1日实施的以降低税率、退税、提高小规模纳税人标准为主要内容的三次增值税改革，使制造业、建筑业等实体经济成为主要受益者。

随着今年4月1日增值税减税的临近，一些行业开始做出反应。几天前，一些汽车制造商试图宣布，他们将降低其车型的建议零售价，并积极加入降价阵营。例如，奇瑞捷豹路虎16日宣布将下调所有汽车制造商的建议零售价。捷豹品牌车型跌幅最大，为4.2万元，路虎品牌车型跌幅最大，为8.5万元。

许多研究机构认为，许多行业将从增值税改革中受益。天丰证券研究员认为，考虑到行业集中度和减税规模占行业净利润的比重两个维度，受增值税减税效益影响较大的行业主要包括机械设备、化工等行业。

据国开行证券的研究员称，根据初步计算，低利润率行业的利润增加了空甚至更多，啤酒公司的利润增加了15%至90%。然而，应该指出的是，虽然啤酒具有利润弹性，但它可以通过配送费用和利润分享与经销商分享利润，而茅台作为一个卖方市场，由于其对下游的强大定价能力，预计将在更大程度上受益。

在李看来，增值税的减税效应与其微观传导机制密切相关。由于增值税本质上是一种普遍的消费税，原则上应通过环扣的方式传递给最终消费者，税收负担不应存放在企业层面。然而，它会受到许多市场因素的影响。