KKR再出手！44亿美元收购环球大西洋金融集团股份，预计管理资产增长超30%

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7月8日，全球私人股本巨头kkr宣布将从少数股东手中收购全球大西洋金融集团公开发行的股票。交易价值预计将超过44亿美元。交易完成后，kkr将持有后者60%的股份。

通过此次收购，kkr在保险资产管理领域的规模将再次扩大。在此之前，kkr管理着260亿美元的保险公司资产。事实上，近年来，全球私人股本巨头都在保险资产管理领域积极部署业务。长期以来，这一领域的资产也被私人股本机构视为有价值的永久资本管理者，它们不需要在几年内将梦寐以求的利润返还给投资者。

在收购消息宣布的当天，kkr的股价上涨了。截至7月8日晚，该公司股价上涨10%，至33.88美元，为四个月来最大涨幅。

kkr在公告中表示，收购全球大西洋保险公司具有显著的垂直增长意义，资产超过30万亿美元的全球保险业是kkr的战略重点。

全球大西洋由高盛集团于2004年创立，2013年从高盛分离后独立运营。自成立以来，全球大西洋一直在通过积极的收购战略扩大其业务。据国外媒体报道，截至目前，该公司已完成20笔再保险交易，涉及资产约270亿美元。Kkr表示，它计划继续通过并购建立业务。截至2020年3月31日，公司拥有保险客户200多万，管理的年金、寿险等资产近700亿美元。

根据上述公告，根据交易条款，kkr将根据截至交易完成日的全球大西洋的账面价值以及部分股东权益的延期，实施最终定价。双方都预计交易将在2021年完成，kkr将在登陆后成为全球大西洋的经理，但后者将保持独立。此外，kkr表示，此次收购的资金来源将包括现金、潜在少数股东的收入以及他们发行的新债券或股票。

随着交易的完成，kkr的资产管理规模也将至少增加三分之一，预计其资产规模将增至2790亿美元。这将大大增加kkr拥有的永久资本。全球大西洋带来的资产也是私人股本机构珍视的永久资本。经理们不需要在几年内将利润返还给投资者。在环球大西洋之前，kkr代表保险公司管理着260亿美元的资产。

据国外媒体报道，kkr联合总裁斯科特·纳特尔(scott nuttall)周三在一次投资者电话会议上表示，据估计，全球保险业的资产超过30万亿美元。这是一个巨大的市场。在低利率时代，我们发现保险公司正在寻找替代投资组合。

值得注意的是，kkr并不是第一家将全球保险资产视为关键战略布局的私人股本机构。事实上，其竞争对手正在保险领域积极打造自己的业务，并不断引进能够帮助其业务发展的高级管理人才。

例如，另类投资管理公司阿波罗全球管理公司(apollo global management)通过联合成立雅典控股有限公司(athene holding ltd .)成为第一家进入保险领域的私募股权机构。随后，在该公司的规划下，雅典娜成功转型并于2016年在纽约证券交易所上市。

同样，雅典娜也给前者带来了可观的增长。据国外媒体报道，从2009年底到2019年初，雅典娜为阿波罗的信贷资产增长贡献了近60%。在此期间，阿波罗的资产增长了9倍多，达到1937亿美元。

私人股本巨头黑石集团(Blackstone Group)在2017年底收购了fgl holdings inc .，此前该集团投资的一家特殊目的收购公司(spac)收购了fgl holdings Inc .约250亿美元资产的管理权。2019年，据报道，黑石集团计划进一步扩大其保险业务，并将其转化为一项巨大的资产。根据市场分析，kkr和黑石的目标都是复制阿波罗的成功。

周三，帝国资本(Imperial Capital)的信贷分析师大卫海文斯(david havens)在一份报告中表示，该交易扩大了kkr在保险领域的规模，并为两家公司相互学习投资策略提供了一个机会。这一举动与阿波罗在雅典娜上使用的脚本非常一致。

封面图片来源:照片网

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