二季度175家上市公司参与套保 新增33家

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我们的记者王宁

为帮助上市公司更好地了解期货市场，提高风险管理意识，宁波证券期货协会、宁波上市公司协会和大连商品交易所近日举办了期货服务上市公司主题沙龙。交易所、期货公司和上市公司的专家介绍了商品衍生品市场的发展过程和功能，并结合大量实际案例，就上市公司参与衍生品市场的方式和注意事项交换了意见。

宁波证监局办公室负责人在讲话中表示，服务实体经济发展是资本市场义不容辞的责任。期货及衍生产品作为现代金融市场的重要组成部分，能够有效帮助企业规避风险，加强内部控制，稳定经营业绩。今年以来，受疫情等多种因素影响，国际商品市场波动剧烈，上市公司经营风险急剧上升。上市公司需要加强学习，正确认识期货市场，利用期货工具规避价格风险，促进自身发展。

根据对冲联盟网的数据，今年第二季度，175家a股上市公司发布了对冲公告，其中33家公司首次发布对冲公告。发布套期保值公告的上市公司数量和首次发布套期保值公告的上市公司数量分别增长45%和57%。化工、电气设备和有色金属行业的20多家上市公司分别参与了相关业务。

大商办相关负责人在交易所表示，对于上市公司来说，科学合理地利用商品衍生品，不仅可以在微观管理层面稳定净现金流和经营利润，还可以在宏观层面稳定产业结构调整带来的周期性影响，获得跨周期的产业竞争力。

永安期货宁波分公司负责人表示，实体企业通过上市赢得了做大做强的机会，但同时也面临着市场价格波动等诸多风险。上市公司应像关注主营业务一样关注资本市场，利用衍生品规避风险，将参与商品衍生品的使用作为公司原材料、成品和库存管理的重要日常手段。

宁波韦伯合金材料有限公司首席财务官在分享利用期货套期保值锁定业务风险的经验时，认为上市公司应形成以下认识:第一，必须严格按照套期保值理念操作，套期保值总额应以现货数量为基础。平仓时机也应与现货销售同步，期货头寸不应超过现货头寸，严禁将套期保值头寸转为投机头寸；第二，作为企业规避价格风险管理的重要手段，套期保值的评价标准不应是未来头寸是否有利可图，而是能否规避风险；三是套期保值要科学制定参与计划和应急计划，期货和现货操作要协调统一，避免技术性套期保值失败。

(编辑李波)