干将沙雁 新岗位新使命

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证券时报记者程丹

前往彭城，中国证监会机构部前主任沙岩有了新的使命。深圳证券交易所党委副书记、总经理迎接她。从机构监管到一线监管，这位经验丰富的证券监管系统老手将在资本市场一线监管的版图上谱写新的篇章。

沙岩的“蓬勃”在证券监管体系中是出了名的，她的标签是“专业、尽责、创新、创新”。她长期从事上市公司和资本市场机构的监管工作。在创业板深入改革的关键时期，沙燕上任，在更广阔的舞台上，业界期待她做得更多。

证券监管人的

20年的监管感受

7月31日，深交所更新了“领导班子”栏目，空担任深交所总经理4个月，迎来了监事沙岩。

沙岩出生于1972年9月。他是黑龙江省齐齐哈尔市的管理学博士。他在证券监管体系监管方面有20年的经验。他于2000年进入中国证监会系统。他在Xi安监局和陕西证监局工作，并于2008年进入中国证监会机构部。2013年，他被调任中国证监会上市部副主任。2015年8月，他两次回到中国证监会机构部担任副主任。2016年12月，

她刚毅、敬业、勇敢、能干，在证券监管体系中享有良好声誉。

证监会的同事们对沙燕的评价是:“她勇于承担，勇于创新，善于改革，能力出众。”她很高调，而且说得很好。她在中国证监会系统内部会议上多次就监管领域发表意见，这是合理的，也体现了专业精神；作为一个低调的人，她很瘦，在会议中总是走得很匆忙。当她看到人们时，她点头微笑。

沙燕最近一次以“中国证监会机构监管部主任”的身份出现在4月25日由中国财富管理50人论坛举办的“资产管理新规定出台两周年:新挑战、新机遇”研讨会上，她是中国财富管理50人论坛的成员。

沙岩从监管的角度评估了新的资产管理法规在中国金融业的作用。她认为，新的资产管理法规已经确立了资产管理的概念和理念，使该行业能够拥有财产独立性、净资产管理和多元化的资产管理投资。对信息透明度的基本要求已达成高度共识；通过实施新的资产管理条例，资产管理领域的大量股票风险得到了有效化解；新的资产管理法规是中国金融业向职能监管迈出的关键一步。

沙岩从进一步发挥资产管理行业支撑实体经济作用的角度，提出了四点建议:一是进一步深化规则层面的统一，包括统一上位法、监管理念、指导思想和监管方式，同时兼顾规则层面的全行业发展和产品创新。离开更多的空；二是根据流动性与风险的匹配程度，规划下一步监管规则的重点；三是注重产业的差异化发展；第四，注重财富管理的全链建设。

沙岩正在寻找解决这些机构监管所面临的长期问题的办法。她不断探索基本制度和实施层面，进行深入调查研究，提出“统一监管为行业发展留有更多空空间”的建议，反映了监管者的心声。

监督新任务

从机构监管到资本市场监管服务的第一线，高度专业化的沙岩受到业界的期待。

一位与沙燕共事多年的主管说，她说话少，做事多。她关心市场对监管体系的看法。每当机构部门发布重大政策时，必须提前进行行业调研，根据市场行业的发展变化进行研究和探索，确保政策符合市场需求。她严谨而克制，有自己的想法，全面考虑问题，有明确的偏好。她从不吝啬对业务能力强的下属的赞美，也从不放松对风险较高的行业机构。

任职期间，中国证监会机构部领导了《证券公司分类管理办法》的两次修订，适应了行业专业化、差异化发展的需要，进一步强化了审慎经营的导向，强化了风险管理能力奖金指标的导向，体现了监管支持证券公司突出主业、特色发展的方向。与此同时，《证券公司投资银行业务内部控制指引》的出台，真正提出了一个适用于投资银行业务内部控制的统一标准，纠正和规范了“重发展、轻质量”、“重前置、轻后监管”等现象。加强证券公司股权监管，规范证券公司股东行为，出台《证券公司股权管理条例》，鼓励和引导引进高素质股东，加强渗透验证，明确股东背景和资金来源。

中国证监会的机构部门旨在建设一个强大的证券基金行业。沙岩在内部会议上多次强调，行业要突出“主业”，为投资者提供融资、交易、投资等中介服务，以高效的服务和风险管理提高资本市场的资源配置能力。基金公司必须坚持净值管理，坚持“受人委托，代表客户理财”的行业本质，满足居民理财需求。该行业应合规经营，避免犯重大错误和引发重大风险，打造“百年老店”。

在这个过程中，沙燕对整个过程进行了持续的检查，一组数据可以说明结果。一方面，截至2019年底，证券业总资产为7.18万亿元，净资产为1.95万亿元，分别增长15.69%和6.63%；全行业净资本1.61万亿元，同比增长2.35%。2019年，证券业净资产收益率为6.29%，同比增长2.73个百分点，行业整体盈利能力增强。另一方面，仅今年上半年，就有19家证券机构和个人收到了机构部门的行政监管函，许多机构因合规性不足和违规操作而遭到打击。机构部门在加强监管和释放行业活力之间取得了平衡。行业活力提高，专业化和差异化发展方向明确。

一家大型券商的高管认为，沙岩具有丰富的监管经验，将在交易所的一线监管中发挥更大的作用，特别是目前，是推进创业板试点登记制度改革的关键时期，沙岩的就职将有助于创业板改革顺利落地。

今年4月启动的创业板试点登记制度是深圳证券交易所目前的核心任务。这是深化资本市场改革、完善资本市场基本制度、增强资本市场功能的重要举措。这也是实施创新驱动发展战略、支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区、推进粤港澳大湾区建设的重大举措。

作为一项股票市场改革，创业板试点登记制度需要平衡渐进式改革和股票改革的关系，需要容纳股票，稳定上市公司和投资者的预期。截至7月31日，已有28家公司提交了在创业板上市的注册文件，其中12家已获中国证监会批准注册并生效。此外，306家企业已申请上市或被深圳证券交易所接受，6家企业已通过市创业板市场委员会的审核。业内人士普遍预计，创业板在注册制度改革后最早将于8月份与投资者见面。

上述券商高管表示，随着新《证券法》的颁布实施和登记制度改革的深化，保荐人等各类中介机构的责任进一步加大，申报企业必须慎重选择保荐人。在注册制下，保荐机构承担着“把关人”的重要职责，是资本市场验证和专业控制的第一道防线。只有保荐人和保荐机构勤勉尽责，公开发行和注册才能顺利进行。

许多市场参与者还认为，监管部门需要进一步加强对注册系统的全方位事后监管，包括不定期的现场检查和监督以及对信上信息的抽查。一旦发现主办者未能有效履行其职责，他们应迅速找出原因，如果他们故意这样做，他们必须加重处罚。

沙岩在保荐机构监管方面有着丰富的经验，可以为压缩中介机构的职责、确保良好的市场准入和出口通关提供宝贵的经验，也为处于创业板注册制度改革关键时期的深圳证券交易所注入新的活力。对沙岩来说，这是监督生命的延续。新职位是新使命，市场期待她在新的工作领域带来新的惊喜。