INE原油创两周新低，一度重挫逾4%！美国GDP创历史最差表现，另有两大利空冲击

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汇通。7月31日，上海原油价格暴跌逾2%，触及两周低点。美国公布了历史上最糟糕的季度gdp数据，抑制了石油市场未来的需求前景，近期的供需基本面也不支持油价进一步上行。一方面，全球疫情近日进一步加剧，导致人们的出行需求再次受到冲击。另一方面，7月份只剩下最后一个交易日，欧佩克+释放的200万桶额外产能将于下周开始影响全球供应市场，这带来了投资者情绪的双重担忧。上周五(7月31日)，上海原油价格下跌，2009年主合同原油价格收于286.1元/桶，下跌2.32%，盘中跌幅超过2%，触及两周低点。美国公布了历史上最糟糕的季度gdp数据，抑制了石油市场未来的需求前景，近期的供需基本面也不支持油价进一步上行。一方面，最近全球疫情的上升导致许多国家重启或加强隔离措施，甚至对跨境旅行设置更多限制，这导致人们的旅行需求再次受到打击，由此带来的低迷经济前景是额外的压力。

另一方面，7月份只剩下最后一个交易日，欧佩克+释放的200万桶额外产能将于下周开始影响全球供应市场，这带来了投资者情绪的双重担忧。美国经济出现了有史以来最大的收缩，这表明需求远未回到正常水平。能源对冲基金对冲基金Johnkilduff表示，德国和美国gdp的下降对汽油需求来说不是好兆头。

期货合同和交易概述

上海国际能源交易中心交易2020年7月31日(星期五)

交易概述和交易策略

上海原油价格下跌，2009年主合同原油收于286.1元/桶，下跌2.32%。售出了139 585份合同，头寸增加了4 087份合同，达到233 110份合同。售出了174 975份合同，头寸减少了1 549份合同，减至54 559份合同。

交易逻辑:美国公布了历史上最糟糕的季度gdp数据，抑制了石油市场未来的需求前景，而近期的供需基本面并不支持油价进一步上行。

支持水平:美国石油35马克支持；在280马克处有一个原油矿床。

阻力水平:原油在350马克处有阻力；美国原油价格在45马克处遭遇强劲阻力。

交易策略:空有许多短期基本面，每个都有自己的空.建议多头依靠310 空，多头依靠280做更多。

中外新闻

[伊朗最高领导人阿亚图拉阿里·哈梅内伊:美国的制裁旨在瓦解伊朗经济，美国通过制裁对伊朗施加最大压力的目标永远不会实现]

[航运数据显示，由于北部运输量的增加，7月份迄今为止，伊拉克的石油出口总量每天增加约8万桶]

[中国的采购经理人指数在7月份继续上升]

7月31日，国家统计局公布，7月份中国制造业pmi为51.1%，比上个月上升0.2个百分点，连续5个月高于临界点。7月份，非制造业业务活动指数为54.2%，较上月下降0.2个百分点，仍高于临界点。受下游行业需求回升影响，上游产品价格大幅上涨。石油加工、钢铁和有色金属行业主要原材料采购价格指数均高于63.0%，出厂价格指数均高于58.0%。

[市场期待推出成品油期货]

近年来，国内成品油市场化程度不断提高。7月初，商务部废止了《成品油市场管理办法》和《原油市场管理办法》，进一步“放松”了原油和成品油的销售、批发和仓储活动。对此，一些市场人士表示，目前，中国具备推出成品油期货的基本条件，但市场要素仍不完善。他们希望进一步改革成品油定价机制，推进成品油定价市场化。(期货日报)

[商务部:关于山东万通石化集团有限公司等三家公司申请原油非国营贸易进口资格的公示]

根据《商务部关于原油加工企业申请非国有贸易进口资格有关工作的通知》(商函[2015]407号，以下简称407号通知)，我部对山东万通石化集团有限公司等三家公司申请非国有贸易进口原油资格的材料进行了审查。经审查，山东万通石化集团有限公司等三家公司符合407号通知的要求，现于2020年7月31日至8月5日公示。如有异议，请于2020年8月5日17:00前以个人或公司实名传真或电子邮件的方式发回商务部外贸司。

[巴西国家石油管理局:巴西6月份的石油产量为每天301.3万桶，同比增长17.8%]

[IATA货运业绩报告:全球航空公司空货运继续缓慢复苏]

①7月28日，国际航协发布的6月份全球海运/货运市场数据显示，国际海运/货运形势有所好转

2 .报告指出，今年6月，全球航空空货运需求同比下降17.6%，与5月份同比下降20.1%相比略有改善；全球航运空货运量同比下降34.1%，大致相当于5月份同比下降34.8%；

③由于COVID-19发生肺炎疫情，航空/客运停止。6月份，国际空运/货运腹舱的运力同比下降70%，但通过扩大货船的使用，货运能力增加了32%。

[壳牌首席执行官:认为中国和俄罗斯对原油的需求正在复苏]

荷兰皇家壳牌公司首席执行官:不稳定的环境仍将出现，预计油价将大幅波动。据信，天然气和液化天然气市场在本十年内将对荷兰皇家石油公司趋紧，在石油和天然气勘探方面将更具选择性。到今年年底，空航空燃料需求将恢复到疫情前水平的50%。如果油价不上涨，石油需求将需要很长时间

[总首席执行官:页岩油投资者将更加谨慎]

总计:目标是尽快批准乌干达石油项目。对乌干达石油项目的投标已经开始，最终的投资决定将很快做出。道达尔将考虑将更多炼油厂转化为生物燃料，并提供更多有关低碳业务的财务细节，以便在9月份举办低碳电力活动展览。

[普氏能源:据估计，欧佩克+第四季度的供应缺口为640万桶/天，到今年年底，全球原油库存将降至1.04亿桶，低于欧佩克+设定的五年平均水平]

[墨西哥财政部文件:墨西哥政府预测2020年石油产量将达到每天174.4万桶。墨西哥政府预测，2020年墨西哥石油的出口价格将为每桶34.4美元。从1月到6月，墨西哥的石油收入同比下降了41.3%。]

[尼日利亚石油部长:预计尼日利亚将在2020年5月、6月和7月达到欧佩克141.2万桶/天的产量配额]

原油与主要资产的相关性

制度视角

[华泰期货:美国经济数据疲软，油价大幅下跌]

昨天，油价大幅下跌。从新闻的角度来看，空新闻在基本面上没有明显的盈利。然而，根据昨晚公布的gdp和申请救助的人数，数据显示，美国目前的经济疲软状态与其数据本身并无太大关系。出乎意料的是，这仍然为原油市场敲响了警钟。从基本面来看，我们在此前的晨报上也提到，中国的需求放缓幅度超过预期。大西洋盆地的贸易平衡正在被打破，近500万桶安哥拉原油仍未售出，美国对欧洲的出口量将继续增加。在宏观和基本面的双重打击下，我们预计原油市场将迎来一轮调整。

[美国经济出现了历史上最大程度的萎缩，这表明需求远未恢复正常水平，油价也出现了自美国经济数据发布以来一个多月以来的最大跌幅。能源对冲基金对冲基金Johnkilduff表示，一系列数据令人担忧，德国和美国的gdp下降对汽油需求来说不是好兆头

[壳牌首席执行官:认为中国和俄罗斯对原油的需求正在复苏]

荷兰皇家壳牌公司首席执行官:不稳定的环境仍将出现，预计油价将大幅波动。据信，天然气和液化天然气市场在本十年内将对荷兰皇家石油公司趋紧，在石油和天然气勘探方面将更具选择性。到今年年底，空航空燃料需求将恢复到疫情前水平的50%。如果油价不上涨，石油需求将需要很长时间