长沙银行IPO过会 “补血”压力仍大

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郑州银行首次公开募股会议后仅一周，长沙银行首次公开募股会议于5月29日成功召开，地方银行首次公开募股步伐明显加快。

5月29日晚，根据证监会2018年第82次会议审计结果公告，长沙银行召开首次公开发行(ipo)会议。根据证监会会议纪要，监管重点是长沙银行的不良贷款、应收基金投资、合规经营、流动性风险和股东结构。

然而，时代财经注意到，长沙银行提出了到2018年底资产规模“站在5000亿元”的目标，中长期资产规模超过1万亿元，这是日益凸显的“补血”压力背后的原因。此外，在长沙银行股东层面，有三家上市公司提前参与了配股，部分公司披露“长沙银行多年支付的股息实际上已经覆盖了公司的投入成本”。

强调了“血液补充”的压力

长沙银行不仅将成为今年第二家召开首次会议的银行，也将成为湖南首家a股上市的企业银行。据公开信息，长沙银行成立于1997年5月，是湖南省第一家区域性股份制商业银行，也是全省最大的企业金融机构，业务量位居全省第二。

根据本行2017年年报，长沙银行近年来持续扩大资产规模。截至2017年底，长沙银行资产规模达到4705.44亿元，同比增长22.70%。2015年至2017年，本行资产规模分别为2853.66亿元、3835.05亿元和4705.44亿元，年均增长近1000亿元。

时代财经了解到，这与长沙银行提出的资产规模目标有关。本行提出了“三年翻一番，5000亿元”和“十年超过1万亿元”两个目标，即短期目标是到2018年底达到5000亿元，中长期资产超过1万亿元。

然而，目前，尽管该行的资产规模“5000亿元”似乎触手可及，但它不得不面对日益突出的“补血”压力。根据2017年年报，截至2017年底，长沙银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和资本充足率分别为8.70%、8.72%和11.74%，分别比上年末下降0.29个百分点、0.28个百分点和0.55个百分点，且全面下降。

其中，一级资本充足率连续两年下降，接近监管红线“8.5%”。长沙银行在招股说明书中承认，虽然报告期内本行资本充足率符合相关规定，但未来可能出现的不利变化可能会影响本行满足相关资本充足率规定的能力。

但长沙银行相关人士告诉时代财经，“近期没有增资计划，目前主要是推进上市工作。”

此外，本行2017年净利润为“双升”，不良贷款率略有上升。2017年年报显示，本行2017年实现营业收入121.28亿元，同比增长20.79%；实现净利润39.85亿元，同比增长22.55%；不良贷款率为1.24%，比上年末略有上升0.05个百分点。

三家上市公司提前参股

参与长沙银行的三家上市公司也非常活跃。

5月29日晚，新华联(000620.sz)宣布通过其全资子公司湖南新华联建筑工程有限公司(以下简称“湖南华建”)持有长沙银行2.89亿股股份，占其首次公开发行前总股本的9.4%。新华联补充称，湖南华建必须遵守长沙银行首次公开发行a股招股说明书中披露的股东股份流通限制以及股东自愿锁定股份的承诺。

同时，佑亚股份有限公司(002277.sz)宣布，截至5月29日，公司持有长沙银行股份约2.29亿股，占首次公开发行前股份总数的7.42%，该部分股份自长沙银行上市之日起36个月内不得转让。

桐城控股(000419.sz)还宣布，截至5月29日，公司持有长沙银行股份1.23亿股，占其首次公开发行前股份总数的4%，该部分股份自长沙银行上市之日起36个月内不得转让。

对于那些早期参与银行的上市公司来说，毫无疑问，他们将获得巨额利润。据时代财经介绍，早在2002年，桐城实业及其子公司桐城控股就以5640万元人民币参与了银行的第二次增资扩股；2006年，友亚股份投资7500万元参与本行第三次增资扩股，新华联的子公司新华联石油也投资7500万元入股。

近日，友亚股份秘书长陈学文在接受媒体采访时承认，长沙银行多年发放的股息实际上已经覆盖了公司的投入成本。“从投资收益的计算来看，长沙银行多年的分红实际上已经覆盖了公司的投入成本。只要长沙银行上市，公司出售股权的现金收入就是净利润。与目前上市的a股相比，该公司目前持有长沙约2.3亿股股票。市商业银行的股票价格，该公司所持股份的市场价值是二、三十亿美元。”

在这方面，时代财经曾致函尤亚进行核实，但截至发稿时，尚未收到任何回复。

时代财经梳理发现，友达和桐城控股在2017年年报中披露，长沙银行包括现金分红在内的投资收益占其总利润的10%以上。其中，以桐城控股而言，长沙银行包括现金分红在内的投资收益占其总利润的18.17%；尤亚股份的比例是11.65%。

佑亚股份在年报中进一步披露，公司2017年的投资收益为4619.16万元，同比大幅增长56.55%，主要原因是“长沙银行本期收到的分红增加”。

统计数据显示，自2005年以来，长沙银行几乎每年都会发行股票、增持股票或派发现金。自2005年控股以来，佑亚已从长沙银行获得约1.88亿元的现金分红和1亿多股红利。

然而，与往年不同的是，受上市事宜的影响，长沙银行决定今年不分配但不增加股息。根据《长沙银行2017年度股东大会决议公告》，决议之一的《长沙银行股份有限公司2017年度利润分配方案》已获股东大会通过，同意2017年度执行不分配不增加的股利分配方案。

对于“不分配、不增加”的原因，长沙银行相关人士回应时代财经，主要是因为证监会的窗口指导，这与会议时间有关。“如果有悬而未决的问题(如分红)，会议只能在悬而未决的问题完成后安排。为了卡这个时间点，我们决定今年不分配它。”

地方银行的ipo步伐已经加快

5月份，地方银行ipo步伐明显加快。5月22日，郑州银行成为今年第一家见面的银行；仅仅一周之后，长沙银行在5月29日成功召开了会议。根据长沙银行招股说明书，该行计划在上海证券交易所上市，拟发行股份不超过10亿股，发行后总股本不超过40.79亿股。

据时代财经统计，截至目前，除郑州银行和长沙银行外，仍有15家a股银行在等待上市，其中9家将在沪市上市，6家将在深交所上市。

具体而言，共有9家公司处于“预披露和更新”状态，即兰州银行、青岛农村商业银行、苏州银行、青岛银行、江苏大丰农村商业银行、威海商业银行、浙江绍兴瑞丰农村商业银行、江苏紫金农村商业银行和Xi银行；共有5家公司处于“反馈”状态，即浙商银行、厦门银行、厦门农村商业银行、重庆农村商业银行和漳州杜尧农村商业银行；一是处于“被接受”状态，即安徽马鞍山的一家农村商业银行。

此外，除了上述排队等待ipo的银行外，一些地方银行还与券商签订了咨询协议，为上市做准备。5月22日，东莞银行办理了辅导登记，广东省顺德农村商业银行和南海农村商业银行也办理了辅导登记。