提升市场“造血”功能 交易所债市持续服务脱贫攻坚

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扶贫专用企业债券(以下简称“扶贫债券”)是外汇债券市场服务国家扶贫战略的重要举措，为实现消除贫困目标提供了更强有力的金融支持。

为深入贯彻落实党中央、国务院扶贫攻坚战略部署，根据《中国证券监督管理委员会关于发挥资本市场作用为国家扶贫战略服务的意见》的总体要求， 上海证券交易所和深圳证券交易所近日分别发布了《关于扶贫专用公司债券融资监管的问答》和《关于扶贫专用公司债券的问答》(以下简称《扶贫债券问答》)，明确了交易所债券市场服务扶贫战略的具体制度安排。 通过建立债券市场精准扶贫的长效机制，支持贫困地区企业有效利用交易所债券市场融资，利用市场化的“造血”功能提高贫困地区自我发展能力。

关注贫困地区的实际资金需求

以资本市场促进贫困地区经济社会发展为导向，《扶贫债券问答》明确回应了市场关注的热点问题，那么扶贫债券的定义标准是什么？

据有关答复，扶贫企业债券包括在贫困地区注册的企业发行的企业债券，以及注册地不在贫困地区但募集资金主要用于精准扶贫项目的发行人发行的企业债券。

具体而言，符合以下两个条件之一的公司债券可以定义为扶贫债券。一是在国家重点扶贫开发县、集中连片特殊困难地区或“深度贫困地区”注册的企业发行公司债券；在扶贫攻坚时期，在已实现扶贫但不足3年的贫困地区注册的企业发行的公司债券，也可定义为扶贫债券。二是发行人未在贫困地区注册，但募集资金主要用于精准扶贫项目贷款企业债券的建设、运营、收购或偿还。

关于这里的扶贫项目，我们应该了解什么？在“扶贫债券问答”中，交易所表示，募集资金可以投资的精准扶贫项目是指位于贫困地区，能够有效帮助建立档案和建卡的贫困人口的扶贫项目。

交易所还表示，扶贫债券募集的资金应用于精准的扶贫项目，并建立健全风险控制和投资回报机制。“鼓励募集资金用于基础设施建设、异地扶贫搬迁、工业扶贫、就业扶贫、生态环境保护和扶贫等领域的精准扶贫项目，通过市场化、法制化的‘造血’功能促进贫困地区的经济发展。”

对于市场关注是否需要聘请专业评估或认证机构对募集资金投资的项目出具评估意见或认证报告作为准确的扶贫项目，扶贫债券问答回应称，为降低发债企业的融资成本，发行人在申报过程中不需要聘请独立的专业评估或认证机构出具评估意见或认证报告。 扶贫债券的发行方式和期限，但应在申报文件中披露拟投资项目的基本情况。 同时，主承销商应核实募集项目属于精准扶贫项目，并提出明确意见。

此外，为满足扶贫债券的实际资金需求，促进扶贫项目的市场化融资，交易所明确了更贴近债券发行企业需求的募集资金使用要求，以提高募集资金的使用效率。根据相关要求，发行扶贫债券的招股说明书确定，用于精准扶贫项目的金额应不低于债券募集资金总额的50%，其余部分可用于补充公司营运资金或偿还贷款。

为扶贫债券审查开辟绿色通道

扶贫政策实施以来，扶贫企业债券和资产支持证券发行稳步增长，有力支持了贫困地区基础设施建设、民生工程推进和实体经济发展。

据上海证券交易所统计，截至今年4月底，上海证券交易所债券市场共支持发行扶贫企业债券146亿元，其中企业债券95亿元，资产支持证券51亿元。债券发行企业所在的贫困地区覆盖了中国十多个省市，如贵州、安徽、湖南、重庆等。，所筹集资金的用途涵盖异地扶贫搬迁、工业扶贫、生态扶贫等领域。

据深圳证券交易所同期数据，深圳证券交易所发行扶贫企业债券109亿元，资产支持证券69.35亿元，发行主体分布在重庆、四川、贵州、湖南、安徽、广西、陕西、云南等中西部省市。

该所表示，今后将继续鼓励和支持在贫困地区注册、对扶贫项目有实际、准确融资需求的企业发行扶贫企业债券，为审查扶贫债券开辟绿色通道。“进一步落实即时报告、专人对接、专项审计等支持措施。，安排专人负责审查扶贫专项债券项目，进一步提高同等条件下扶贫债券审查的效率。”

同时，对于结合绿色债券、创新创业债券等特殊品种的扶贫债券，交易所将进一步优化审核程序，鼓励贫困地区企业申报创新品种。

上海证券交易所相关负责人表示，下一步，我们将在控制风险的基础上，继续推进债券市场的可持续发展，支持发行扶贫企业债券和资产支持证券，加大对贫困地区企业、扶贫企业债券中介机构和投资者的宣传力度，做好资本市场服务，准确扶贫。

深交所还表示，将继续发挥证监会指导下的“强化职责”作用，充分发挥资本市场优势，有效防范和控制金融风险，稳步推进债券市场各项服务国家扶贫战略措施，继续加大对贫困地区企业、贫困企业债券中介机构和投资者的宣传力度，努力为扶贫工作做出贡献。