下周三打新创业板首只独角兽 这有宁德申购全攻略！

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一头独角兽正在加速！我们将在下周三收购富士康(工业福利网(601138)和宁德时报(300750)。 5月22日凌晨，《宁德时报》披露了此次发行股票的意向书:本次拟发行不超过2.17亿股，占发行后总股本的比例不低于10.00%，募集资金约53.52亿元。在招股说明书中，认购日期也已确定——下周三(5月30日)，最高认购将需要与深圳65万元匹配。

当独角兽上市时，最令人兴奋的事情是进行一场新的比赛。尤其是无锡PharmaTech (603259)，之前的第一只独角兽，上市后表现出色。截至5月21日，无锡药业已经收获了10个每日限售板，但尚未开盘。根据这一计算，中国第一报宁德时报可以盈利29，500元。

让我们来看看宁德时代的十大关注点:

1.宁德时代将于下周三(5月30日)购买，最高购买价为65万元；

2.参照无锡药业目前创下的10天涨停记录，钟毅在宁德时代可以赚到3万元；

3.筹资53.52亿元，主要投资两大项目；

4.9104万英镑的赞助费用于三大投资银行。联合主承销商是中信建投、高盛高华和兴业；

5.上市后，市值有望超过文的股份(300498股，诊断股)，成为创业板的“新兄弟”；

6.宁德时代去年净利润38.78亿元，在创业板排名第二；

7.与之前公布的131亿的规模相比，此次募集资金为53.52亿，缩水约60%，但仍创下创业板募集资金的纪录，加上即将赢得的市值，或成为创业板的双冠王；

8.动力电池系统销售是公司的主要收入来源；

9.该公司的股东做出了一系列承诺，以引发增持。

10.随着宁德时代的到来，也有a股合伙人在一起聚会。

关注1:对于下周三的订阅，最高订阅将花费65万元

根据《宁德时报》的意向书，预计发行日期为5月30日，即下周三。

具体来说，《宁德时报》的购买代码是300750，购买日期是5月30日(星期三)，中奖付款日期是6月1日(星期五)。在深圳，最高购买价需要65万元的市场价值。对于线下配售投资者来说，市场价值应为6000万元。

注:24.64元的发行价是根据发行规模和市盈率初步计算的。一些机构给出了25.14元的发行价。最终发行价格以公司公告为准。

关注2:中国第一标志预计盈利3万元

当独角兽上市时，最令人兴奋的事情是进行一场新的比赛。尤其是之前的第一只独角兽无锡制药(无锡PharmaTech)，上市后表现出色。截至5月21日，无锡医药已经收获了10个每日限量版，但尚未开盘。

更重要的是，3月后，新股市场开始逐渐升温，新股每日涨停也开始上升。今年3月，新股日均涨停至7.3点，创下17点的新高。有5只新股每日涨停超过8，但在2月份，只有1只新股每日涨停超过8。

如果以7日均线计算，钟毅在宁德时代签约获利19，100元，此时宁德时代已成为创业板市值最大的股票；

根据无锡制药目前收获的10个每日限量版，中国第一财经日报《宁德时报》可以盈利2.95万元。

关注3:募集资金53.52亿元，投资两大项目

根据招股说明书，宁德时报预计筹资金额约为53.52亿元，将投资于岱湖西部锂离子动力电池生产基地项目和戴笠电力储能电池R&D项目。

项目概述:

1.宁德时代湖西锂离子动力电池生产基地项目

本建设项目的产品主要包括动力电池、模块和电池组。项目计划投资98.6亿元，建设用地面积385亩。本项目将建设24条生产线，年总生产能力为24千瓦小时动力电池产品。

本项目在公司现有R&D及生产技术的基础上，通过引进动力电池自动化生产设备，扩大公司生产规模，降低动力电池生产成本，提高产品技术水平，增强公司产品的市场竞争力。

2.宁德时代动力储能电池R&D项目

该项目计划投资4.2万亿元。该项目的研发方向主要包括新能源乘用车动力电池、新能源商用车动力电池、储能电池、下一代电池等。具体研发内容包括高镍三元材料、硅碳负极材料、阻燃添加剂、电池管理系统、智能制造工艺、电池轻量化技术、生产工艺优化设计、电池回收再利用开发、电池结构研发、下一代电池关键材料开发等新材料。

关注4:宁德时代9104万元的保荐承销费是花在三大投行上的

《宁德时报》a股上市的最大赢家是三大投行，这是一只估值为1000亿元人民币的独角兽。

根据《宁德时报》披露的最新《创业板首次公开发行及上市意向书》，宁德时报a股首次公开发行的联合主承销商为中信建投证券、高盛高华证券和兴业证券(601377)。

宁德时代，筹资规模打破创业板历史筹资纪录，达到53.52亿元，全程“护航”的中国证券、高盛高华证券、兴业证券三大投资银行获得赞助承销费9104万元。根据这一计算，宁德时代这一单ipo的平均承销赞助率为1.7%。

风数据显示，今年有8家券商承销和赞助收入超过1亿元，分别是中信证券(600030，诊断股)、中信建投证券、CICC、华泰联合证券、招商证券(600999，诊断股)、国鑫证券(002736，诊断股)、广发证券(000776，诊断股)，只有28家券商获得了ipo项目承销和赞助收入。

其中，中信证券和中国证券首次公开发行(ipo)项目的承销和赞助费位居行业前两位，市场份额超过10%。这两家领先投行今年ipo项目的承销和赞助收入分别为3.07亿元和2.34亿元。

CICC排名第三，ipo承销和赞助收入为2.11亿元人民币，市场份额为9.35%。华泰联合证券和招商局证券排名第四和第五，市场份额超过6%。

从无锡制药、宁德时报、富士康(发行价于5月22日确定，投资者于5月24日认购)到小米公司(小米公司已向香港证券交易所提交招股说明书)，所有这些令人眼花缭乱的项目都归大型投资银行所有。前10名的保荐人承销和保荐费用也集中在行业前10名的经纪公司。

如富士康的保荐机构和主承销商CICC(简称“产业富联”)。富士康a股ipo计划发行不超过19.7亿股股票，筹资272.53亿元人民币。富士康的包销费和赞助费将按照实际募集资金总额的1.26%计算确定。富联实业成功上市后，CICC预计将获得3.43亿元的承销和赞助费，这是过去三年单个ipo项目的最高承销和赞助费。无锡药业的赞助和承销支出高达9000万元。

关注5:市值有望超过文的股份，成为创业板的“新兄弟”

创业板市场只有9只股票市值超过500亿元，也就是说，宁德时代上市前的市值已经达到535亿元，市值已经挤进了创业板的前十名。值得注意的是，在IPO首日涨幅44%的基础上，《宁德时报》IPO首日市值高达770.69亿元，与爱尔眼科(300015，创业板第二大市值股)几乎持平。

以此类推，当宁德时代收获第七个涨停时，其市值将超过文股份，成为创业板的“新兄弟”。作为一家专注于创新经济的创业板市场，温用于生猪养殖的股份全年市值均处于领先地位。宁德时代将改变这种局面。

关注6:去年净利润为38.78亿元，在创业板排名第二

近三年来，宁德时代的营业收入、净利润和资产规模迅速增长。2015年、2016年和2017年，公司营业收入分别为57.03亿元、148.79亿元和199.97亿元，年均复合增长率为87.26%；净利润分别为9.31亿元、28.52亿元和38.78亿元，年均复合增长率超过100%。

宁德时代净利润38.78亿元，在创业板排名第二，低于创业板市值最大的文股份(67.51亿元)。

此外，招股说明书还公布了《宁德时报》第一季度报告的数据:公司2018年1月至3月的营业收入为371164.12万元，归属于母公司股东的净利润为41334.72万元。与2017年同期相比，2018年同期，公司营业收入、归属于母公司股东的净利润和归属于发行人股东的净利润扣除非经常性损益后分别增长155.20%、3636.53%和308.06%(以负数绝对值计算)，盈利能力持续增长。

担忧7:筹资规模缩减了60%，但仍创下了创业板的筹资纪录

虽然宁德时代的筹资规模缩水了近60%，但超过50亿的筹资规模也打破了创业板成立以来的筹资纪录。据数据显示，自创业板成立以来，只有11家公司募集了超过20亿元的资金，其中碧水园(300070)是创业板的冠军，募集了25.53亿元，仅为宁德时代的一半。

此外，据中国券商记者统计，a股历史上仅有61家上市公司募集资金超过50亿元人民币(含)。

关注点8:从主要收入来源来看，动力电池系统的销售是公司的主要收入来源

宁德时代，最超级的独角兽，在行业中的地位是什么？

根据《宁德时报》的招股说明书，该公司2017年的动力电池销量为11.84万瓦时，居世界第一。松下和比亚迪(002594)分别排名第二和第三。韩国知名企业lg Chem和三星sdi分别排名第五和第七。

从国内市场来看，宁德时代在2017年占有27%的市场份额，占据绝对优势地位。

从宁德时代主营业务的收入构成来看，动力电池系统是公司收入的主要来源。报告期内，公司动力电池系统销售收入分别为498062.06万元、139755.95万元和166568.29万元，分别占主营业务收入的87.98%、95.55%和87.01%。

此外，锂电池材料业务的收入也在增加。2015年，收入仅为6.11亿元，但到2017年，收入已增至24.71亿元，增幅超过300%；收入比例也从2016年的4.18%上升至12.91%。

此外，截至2017年底，《宁德时报》拥有员工14，711人，其中R&D技师3，425人，占员工总数的23.28%。招股书中还提到，宁德时代非常重视人才的引进和培养，建立了一支强大的R&D团队，涵盖产品研发、工程设计、测试与验证、制造等领域。

近年来，宁德时代不断加大对R&D的投资。招股说明书显示，近年来R&D在宁德时代的投资增强了公司在动力电池系统、储能系统和电池材料方面的核心技术优势和R&D能力，巩固了公司的市场领先地位。

从数据来看，2015年R&D在宁德时代的投资是2.81亿元，但到2017年，R&D的投资已经达到16.03亿元，R&D的投资在两年内增长了近5倍。

问题9:公司股东会给出什么样的触发承诺

根据招股说明书，宁德时代的实际控制人是曾玉群和李平，两人在发行前共控制公司总股本的34.95%。发行后，曾玉群和李平仍是公司的实际控制人。

为维护公司上市后股价的稳定，保护投资者特别是中小投资者的利益，公司第一届董事会第十七次会议暨2017年第五次临时股东大会审议通过了《宁德时代新能源科技有限公司上市后三年内稳定股价方案》。该计划的主要内容如下:

计划有效期:

本计划有效期自公司股票上市之日起三年。

稳定股票价格措施的开始条件:

公司股票上市后三年内，如果公司股票的收盘价低于最近连续20个交易日期末经审计的每股净资产(如果公司净资产或股份总数因股息、股票发行、资本公积转股本、股票分割、股票发行、股票配售或股票缩水等原因发生变化。，每股净资产应作相应调整，下同)，然后启动股票价格稳定程序，具体实施应符合中国证监会和证券交易所的相关规定。

股票价格稳定措施的停止条件:

在执行期间，如果出现以下情况，将被视为稳定股价的措施已经落实，承诺已经兑现，宣布的稳定股价计划已经停止执行:

1.继续回购或增持公司股份，将导致公司股权分布不符合上市条件；

2.继续持股将导致需要履行要约收购义务，不打算实施要约收购。

作为新能源行业的龙头企业，在宁德时代上市有望提升整个行业的热度。

沈万红源(000166)在研究报告中提到，宁德时代融资上市后，扩张速度有望加快。建议跟随公司的产业链寻找投资机会。目前，在公司供应商体系中占有较高份额的企业有:浦泰来(603659，咨询股)、厦门钨业(600549，咨询股)、江苏国泰(002091，咨询股)、天赐物资(002709，咨询股)、新筑邦(300037，咨询股)、创新股(000)，重点是葡萄台来、星运、天赐物资和新筑邦。另外，在原材料价格上涨的压力下，三元高镍化是未来的发展趋势，因此推荐党生科技(300073，咨询股)和杉杉股份(600884，咨询股)。

此外，中信证券分析称，概念股与独角兽之间的关系主要分为以下几类:

1)投资关系:概念股份公司或其子公司持有独角兽股份，持股比例和投资额是判断其受益程度的线索。

2)控股股东的投资关系:概念股公司的幕后老板(即控股股东)入股“独角兽”，形成间接投资关系。

3)合资关系:概念股份公司和独角兽是合作伙伴，共同持有一家公司的股份。

4)投资关系:概念股份公司已被独角兽收购。

5)业务合作:概念股份公司与独角兽公司有业务往来，有着深厚的业务联系，主要包括客户关系和供应商关系。