一号文件公布时点渐近 聚焦乡村振兴战略投资机会

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证券时报网络(STCN)1月30日，

自2004年中央一号文件重新聚焦农业主题以来，中央连续14年发布了14个一号文件，重点关注农业、农村和农民问题。除了2004年和2006年，发布日期都集中在1月底和2月初。

从一号文件主题的变化来看，主要有三个阶段。2004-2008年是第一阶段:农民收入低是农业、农村和农民之间的主要矛盾，这一阶段的主题是通过免征农业税和城市支持农村来增加农民收入；2009 -2014年是第二阶段:土地流转成为这一阶段的主题，农村改革的步伐深入到要素层面；2015年以来，是第三个阶段:主题是农业供给侧改革，农业现代化、三大产业融合发展和结构调整是主要手段。

值得注意的是，在1号文件发布后的一个月内，农林牧渔板块上升的概率为100%。对2004年至2017年的数据进行整理后发现，在1号文件发布前，农林牧渔业的上升概率不高，其涨跌表现也较弱。然而，在1号文件发表后，增长率和增加的可能性都有了很大的提高。在出版后的一周内，该行业在超过一半的时间里都在增长。从发表后的一个月来看，自2004年以来的14年中，该行业均实现了增长，平均增长率为6.76%，比1月份发表之前高出5%以上。

郭进证券(600109，诊断)认为，政策催化+农产品(000061，诊断)价格上涨推高了农业部门的主题投资，农业部门从以下两条主线把握投资机会:

投资主线1:土地制度改革是2018年改革的重点。建议关注预计将受益于土地制度改革引起的土地价值重估的主要农垦公司:汇龙股份(002556，咨询股份)、北大荒股份(600598，咨询股份)、苏肯农发股份(601952，咨询股份)等。

投资主线2:农业供给侧改革将继续推进，重组和去库存目标将在短期内实现，农业现代化将在中长期内实现。建议注意1)通过各种渠道进行玉米加工，实现库存去库存:中粮生化(000930，诊断库存)等。；2)水产养殖结构调整升级:沐源股份(002714，诊断股份)、文股份(300498，诊断股份)、大北农股份(002385，诊断股份)等。；3)通过提高农业生产效率促进农业现代化目标的实现:种业:登海种业(002041，诊断单位)、隆平高新(000998，诊断单位)等。；农药:汇丰股份(002496，诊断股份)、扬农化工(600486，诊断股份)等。；农业机械:龙鑫通用汽车(603766，诊断单元)等。

海通证券(600837)表示，领先的农牧业企业欢迎战略发展机遇。农村振兴战略的成功实施不仅取决于政府部门的实施，还取决于拥有丰富社会资源和产业经验的农牧企业，尤其是那些在行业中占据领先地位的企业。精确扶贫是农村振兴的重要内容之一。近年来，沐源、文、幼鹰农牧(002477)、正邦科技(002157)等上市龙头水产养殖企业，通过在贫困地区发展养猪业，很好地实践了国家鼓励的产业扶贫，促进了贫困地区社会经济的发展和振兴，也有利于自身经营规模的快速发展和壮大。其次，农村和农业的发展水平是我国全面建设小康社会的不足之一。预计未来环保准入、生产效率和社会影响的壁垒将越来越高，龙头企业将具有先发优势，符合未来发展方向，将受益于行业整体效率的提高。最后，对农业和畜牧业的投资在农村地区也是一个有用的地方，领导农业和畜牧业企业。

(证券时报新闻中心)