发行绿色公司债券审批快、利率低 恒邦股份搭“绿色”融资顺风车

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◆记者韩祖亦在济南报道

在融资方面，越来越多的山东省上市企业已经搭上了“绿色顺风车”。绿色企业债券和特殊绿色资产支持计划将于2017年逐步进入市场，行业普遍预测2018年将实现突破。

5日晚，恒邦股份有限公司(002237)宣布，公司董事会近日审议通过了绿色企业债券非公开发行议案，债券数量不超过4亿元(含4亿元)，每张债券面值为100元。因此，恒邦股份成为继股份(002374)之后，第二只测试绿色企业债券的鲁股份。

“鲁上市企业抓住这一融资‘捷径’，不仅实现了绿色发展，而且获得了快速、低成本的融资。”山东某大型投资公司高级投资经理徐浩告诉《经济导报》记者，随着相关政策法规的不断完善和债券发行结构的逐步平衡，预计2018年将有更多的发行人或投资者参与绿色债券市场，绿色工具的种类将更加丰富。据了解，绿色债券是金融机构作为法人筹集的支持绿色产业并按约定偿还本金和利息的证券。募集的资金只能用于支持绿色产业项目，具体涉及资源保护、生态保护和污染物减排。

旨在调整债务结构

根据公告，恒邦股份有限公司发行的绿色公司债券将只向合格投资者非公开发行，不安排公司股东配售，发行对象不超过200家。任期不得超过4年(含4年)。

从募集目的来看，“本次绿色企业债券募集的资金拟用于与恒邦公司主营业务相关的绿色项目的投资和运营，以及偿还与绿色项目相关的银行贷款。项目和用途应当符合绿色公司债券募集资金使用的有关规定。”恒邦股份表示。

对此，恒邦公司董事夏晓波对《经济导报》记者表示，“公司此举主要是为了调整债务结构，拓宽融资渠道。”

在同一天发布的另一份公告中，恒邦表示将投资稀有贵金属资源综合回收利用技术改造项目，预计总投资5.9亿元，旨在实现中间材料中铂、钯、硒、铋、锑、碲等有价金属的综合回收，培育黄金冶炼过程中新的经济增长点。

同时，本项目采用的新技术不仅具有扩能潜力大、生产周期短、占用资金少的优点，而且打破了国外对新型阳极泥冶炼技术和关键设备的垄断，解决了进料口溢流烟气空污染低的问题。

此外，《经济导报》记者还注意到，恒邦股份目前对资金的需求强劲。除了计划发行绿色公司债券外，当天还披露计划与远东国际租赁有限公司合作开展融资租赁业务，融资租赁方式为出售和回租，融资总额不超过3亿元，以满足公司经营发展的资金需求，拓宽融资渠道，提高资金使用效率。

陆的股份也有过试销

在国家绿色发展战略的背景下，由"绿色"快速融资的鲁股份率先试水。

去年12月4日，李鹏公司公开发行了第一期绿色企业债券，发行规模为2.5亿元，最终票面利率为6.5%。集资投资项目是安顺市西秀区生态恢复与综合治理二期(ppp)项目。

据了解，“绿色”带来的“绿色通道”和较低的利率是绿色企业债券的主要优势，也是企业选择这种融资方式的原因。

“该公司在2016年11月实现了固定增长。根据新规定的要求，一年半内不能再增加。因此，它计划首次向合格投资者公开发行绿色企业债券来筹集资金。作为公司的主要业务之一，景观生态是一个资本驱动的行业。近年来，公司参与了许多ppp项目，资金需求量很大。”李鹏文秘办公室工作人员曲星告诉《经济导报》记者，该公司选择发行绿色企业债券是因为审批速度比普通企业债券快，“而且利率会更低。”

去年9月13日，特瑞德(300001)设立了应收账款专项资产支持计划，募集资金9.83亿元，将用于公司新能源汽车充电设施项目的建设和运营。

值得注意的是，该专项计划是深圳证券交易所的首个绿色认证资产证券化产品，新能源汽车充电业务的首个绿色资产证券化产品，也是山东省非金融机构的首个绿色债券。因此，该项目从提交申请材料到获得深圳证券交易所的无异议函仅用了5个工作日。

加强政策指导，消除“绿色清洗”

据统计，2017年，中国在国内外发行了185只绿色债券(包括绿色债券和绿色资产支持证券)，规模为2772.8亿元。与2016年的83家2095.2亿元相比，发行产品数量增长122.9%，规模增长32.3%。

中国人民大学崇阳金融研究所绿色金融部副主任、生态金融研究中心研究员曹表示，去年上半年债券市场整体表现相对较低，但下半年绿色债券迅速升温。“自去年下半年以来，国内金融机构发行了大量债券，特别是通过其海外分支机构，发行规模相当大。与此同时，中国在去年下半年发行了大量绿色资产支持证券，从而推动了绿色债券的扩张。”

穆迪在最新的市场评估中还预测，2018年全球绿色债券发行将增加约60%，总规模为2500亿美元。

《经济导报》记者注意到，鉴于认证标准不统一，空市场存在一定的套利行为，且“绿色清洗”现象依然存在，中国人民银行和中国证监会近日联合发布了《绿色债券评估与认证指引(暂行)》。作为我国第一个绿色债券评价和认证的规范性文件，其资质、业务承接、

中央财经领导小组办公室副主任杨伟民表示，与巨大的绿色市场发展要求相比，当前绿色金融发展取得了一些成绩，但发展仍然不足，未来潜力巨大。“在未来发行绿色债券方面，内地将与香港特别行政区和海外国家实现互利共赢。密切合作，共同推动绿色金融发展，支持国家绿色产业和绿色项目进一步发展。”