城商行农商行业绩靓丽 供应链金融重获青睐

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根据财务报告，许多银行重新启动了供应链金融业务。分析师表示，在监管的引导下，银行供应链金融未来将进一步规范化，以小微企业为主的银行将受益更多。

截至《中国证券报》的新闻稿，已有23家上市城市商业银行和农村商业银行披露了半年度报告或业绩预测。大多数城乡商业银行经营稳定，其经营收入和归属于其母公司的净利润逐年增加。根据财务报告，许多银行重新启动了供应链金融业务。分析师表示，在监管的引导下，银行供应链金融未来将进一步规范化，以小微企业为主的银行将受益更多。

收入净利润双升

大多数城市商业银行的营业收入和归属于其母公司的净利润都达到了双升，增幅分别约为10%-20%。

营业收入方面，北京银行(601169)排名第一，2019年上半年实现营业收入327.42亿元。此外，上海银行(601229)、江苏银行(600919)、南京银行(601009)、杭州银行(600926)和盛京银行的营业收入均超过100亿元。

在归属于母亲的净利润方面，北京银行排名第一，2019年上半年归属于母亲的净利润为128.69亿元。上海银行和江苏银行分别位居第二和第三，净利润分别为107.14亿元和78.71亿元。此外，锦州银行有5亿元至10亿元的前期亏损，甘肃银行预计其净利润同比下降70%至80%。

至于农村商业银行，七家披露了半年度报告的农村商业银行都实现了归属于其母公司的营业收入和净利润双升。从营业收入来看，重庆农村商业银行上半年实现营业收入132.7亿元，位居第一，但增幅最小，同比仅增长0.06%。此外，九台农村商业银行、青农商业银行(002958)和常熟银行(601128)的营业收入超过20亿元。

从归母净利润来看，重庆农村商业银行排名第一，上半年实现净利润57.51亿元；清农商业银行以14.16亿元的净利润排名第二，常熟银行以8.54亿元的净利润排名第三。

中银国际证券银行首席分析师李亚民预测，2019年上半年，上市银行净利润增长率将达到6.6%。银行业半年报净利润的主要正贡献因素来自规模增长，同时伴随着调整压力的缓释和银行投资节奏的加快。在息差方面，由于资产侧收益率的下行影响，行业整体息差下行压力加大。然而，市场负债相对较高的股份制银行和城市商业银行受益于持续的低利率环境，其业绩预计将好于行业平均水平。

供应链金融是起点

自今年年初以来，银行的“正规军”重振了供应链金融。

上海银行半年度报告显示，上半年，公司继续加大供应链金融投资，供应链金融贷款297.56亿元，同比增长36.48%。

根据青岛银行(002948)半年度报告，报告期内，公司与14家国内领先的快速消费品企业合作，向1564家经销商发放贷款10.4亿元，报告期末贷款余额为3.53亿元。

据江苏银行统计，截至报告期末，其供应链金融客户数量达到982家，业务量达到128.15亿元。

郑州银行(002936，深圳证券交易所股份有限公司)的“云融资”平台通过在线供应链金融平台和资金监管系统，与核心企业的erp系统和订单系统进行系统连接和信息交换，依托电子签名方式和电子签名技术，基于核心企业的信用，为上下游合作伙伴提供全过程在线融资服务。截至报告期末，“云金融”合作客户近150家，融资金额超过60亿元。

中国证券(601066)首席分析师杨蓉认为，发展供应链金融是继续推进金融供给方改革的核心步骤，有利于增加小微、农业、农村和民间贷款投资，疏通短期利率向中长期利率的传导，疏通货币政策传导机制，服务实体经济。

供应链金融的前世

供应链金融是指通过应收账款融资、订单融资、预付款融资、存货质押融资等专业手段，通过关闭资金流或控制物权，向供应链上下游企业提供的综合金融产品和服务。

在实践中，最常见的供应链融资是应收账款债权的转让融资。例如，作为商场B的供应商，甲方应向乙方提供100万元的商品，乙方向甲方支付100万元的现金..然而，乙方通常不会在收到货物的同时支付现金，但通常有3-4个月的会计期。在此期间，甲卖出了货物，但只卖出了尚未到达的“应收账款”。a、这部分应收账款可由金融机构或第三方公司质押，预付100万元现金，并向金融机构或第三方公司支付一定利息。

在这个链条中，有两个最大的风险:第一，B公司是否有债权转让的“确认权”。如果甲公司转让100万债权，这一过程需要乙方的知情同意，但很难做到。

因此，在供应链融资中，在很多情况下，债权质押的效力从一开始就存在缺陷，为未来的债务纠纷埋下隐患。

自2016年下半年以来，许多银行都缩减了供应链融资的规模，但市场需求依然存在。因此，出现了大量的供应链公司。许多信托公司也开始在这一领域拓展业务，这些公司的贷款资金年利率都在7%以上。

记者发现，通过进入天眼搜索的“供应链公司”，可以找到超过10万家这样的公司。如果加上“有不诚实记录”的条件，将搜索1500多家供应链公司。

但银行在供应链融资方面有自己的优势。“核心问题应该是，为什么第三方机构不参与交易，为什么它们要在不参与交易的情况下参与交易？为什么这家公司要找你融资，融资后该怎么办，以及如何偿还这些核心数据银行？”一位资深银行家表示。