外资私募又迎重磅利好：放开参与港股通交易限制 未来还可申请公募业务

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金融业的开放再次迎来了积极的信号。

8月9日，来自中国资产管理协会(以下简称基金行业协会)官方网站的消息称，为促进私募股权基金开放而出台的具体配套政策，为外国私募股权基金进入中国市场创造了一个公平竞争的商业环境。同时，基金行业协会还表示，欢迎境外私募基金管理人在合规管理的基础上，进一步扩大在华会展业范围，申请公开募集基金管理业务。

数据显示，截至目前，基金行业协会注册的境外私募基金有21家，注册产品有46种，管理规模为54亿元。

事实上，外资管理巨头进入国内私募股权市场可能是第一步，投资市场和公募基金市场将在后期陆续布局。

未来，境外私募可以进入公开发行领域

基金行业协会表示，为了积极稳妥地推进私募股权基金的对外开放，在证监会的指导下，协会出台了具体的配套政策。首先，很明显，境外私募的实际控制人可以是境外金融监管机构监管的境外机构；二是明确外国私募股权基金投资银行间债券市场的标准；三是为外国投资者私人投资的外国高管和投资经理设立英语资格考试；第四，放宽对参与“沪港通”交易的境外私募产品的限制。上述措施为外国私募基金进入中国市场创造了公平竞争的商业环境，也向国际市场发出了中国基金业对外开放的坚定信号。

通过上述政策，更多优秀的海外基金公司和侨水等海外专业人士进入中国，为中国投资者提供了更丰富、更优质的专业产品和服务，促进了中国基金业的全面发展和包容性使命。今后，协会将积极落实中国证监会关于开放资本市场的政策，欢迎境外私募基金管理人在合规管理的基础上进一步扩大在华会展业范围，申请管理公开募集资金。协会将积极提供相关服务。

《国家商报》记者发现，2016年6月30日，《私募股权基金登记备案相关问题解答(十)》正式发布，允许符合条件的外商独资和合资企业申请注册为私募股权基金管理机构，开展包括二级市场证券交易在内的私募股权基金管理业务。基金行业协会负责外资私募股权机构的注册。自发布以来，该政策已成为海外市场的热点。2017年初，富达国际成为第一家获得基金行业协会授予的私募股权投资基金管理业务资格的外资资产管理公司(pfm wofe)，可以在中国率先发展私募股权基金业务。此后，许多国际资产管理巨头相继成立了pfm wofe并发行私募产品。富达、贝莱德、瑞银等国际知名金融机构积极在中国设立境外私募管理机构。对于这些国际资产管理巨头来说，最终的目标是通过公开发行筹集资金。

外资私募陆续获得投资资格

2016年6月30日，《私募股权基金登记备案相关问题解答(十)》正式发布，基金行业协会负责外资私募股权机构的登记。2017年1月初，基金行业协会发布了《关于外商独资和合资私募股权投资基金管理人登记备案的说明》。

2017年1月3日，第一家外资私募机构——富达李泰投资管理(上海)有限公司完成了私募基金管理人在基金行业协会的注册，开启了外资私募的备案浪潮。据数据显示，截至今年8月9日，富达李泰、瑞银、富图、景顺纵恒、卢博美、贝莱德、施罗德、侨水和霸菱等21家外资机构已在基金行业协会注册为外商独资私募股权投资基金经理。据基金行业协会统计，截至目前，已有21家境外私募机构提交了46种私募产品，资产管理规模已达54亿元。

目前，注册产品较多的境外私募是汇力投资，已经注册了6种产品，包括汇力中国瑞鹰私募股权投资基金和汇力中国项星私募股权投资基金。盛远投资还申报了6个产品，包括盛远中国多元化第二私募股权投资基金和盛远中国多元化金萱第五私募股权投资基金。瑞银资产管理已推出五种产品，包括瑞银中国瑞祥债券战略第三号私募股权投资基金、瑞银中国选股私募股权基金第一号等。

外资资产管理巨头纷纷布局中国市场，他们的目光显然不仅限于私募市场。越来越多的外资私募开始在市场上布局投资。今年3月，卢博美投资和富盾投资成为中国首家获得投资资格的外资私募机构，引起了市场的高度关注。随着境外私募在协会备案时间的延长，越来越多的境外私募符合投资条件，后期可能会有更多的境外私募进入投资市场，而国内投资市场无疑将面临更大的竞争压力。国家商报记者注意到，6月21日，外资管理巨头贝莱德的外商独资企业贝莱德投资管理(上海)有限公司成功完成了在基金行业协会提供投资咨询服务的注册。

私人股本机构积极参与获得投资资格背后的考虑是什么？2018年12月，中国银行业监督管理委员会发布了《商业银行金融子公司管理办法》，明确了私募股权基金可以通过投资方式与银行公共融资和私人融资进行合作。当然，私募机构在开展投资业务之前需要获得投资资格。目前，证券私募基金经理主要发行两种产品:一是经理独立发行的产品；二是与银行、信托等渠道合作，私募机构作为投资顾问提供投资咨询产品。因此，获得投资资格后，私募股权基金可以作为其他资产管理机构的投资顾问，以扩大其业务和规模。

据业内人士透露，在目前的国内投资市场中，大型私募机构所占比例相对较大。事实上，从咨询公司发行的私募产品数量来看，自2016年以来一直在逐年减少。这主要有两个原因:一是渠道问题，很多银行选择了业绩可追溯的大规模私募进行投资。顾，这篇文章已经淘汰了不少私募；其次，阳光私募股权机构现在越来越倾向于独立发行产品。外资私募会进入投资领域抢占本土私募市场吗？根据私募股权的消息来源，这个市场最终是基于它的实力，外国私募对本地私募市场的影响是肯定的。然而，外资私募在中国也需要一段时间的稳健表现来证明自己，如果表现不好，也会被市场淘汰。