大额存单仍处高位 “假结构”遭整治

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今年以来，随着保本理财产品逐渐减少，各种存款产品逐渐受到利率较高的稳定投资者的青睐。然而，随着RRR多次降息的实施，由于债务成本高和息差收窄，各种存款利率也相继下调。9月份，定期存款利率创下了今年以来的最大跌幅。那么，目前各种存款产品的利率表现如何？投资者应该注意哪些问题？《金融投资新闻》的记者进行了采访。

■我们的记者季雪娇

定期存款:城市商业银行利率明显下调

继8月份存款利率下降趋势后，9月份各期定期存款利率继续下降。根据荣360的数据，3个月、6个月、1年、2年、3年和5年期定期存款的平均利率分别下降了0.5个基点、0.3个基点、0.7个基点、1.1个基点、2.1个基点和1.5个基点，这是今年以来的最大跌幅。其中，3年期存款利率降幅最大。

“目前，3年及以下的存款利率已降至今年3月和4月的水平，5年期存款利率已降至一年前的水平。”荣360分析师说。

今年9月，市场迎来了今年以来的第二次RRR降息，一年期lpr利率下降了5个基点，至4.20%，这是连续第二次下降。在这种背景下，刘银平认为，尽管9月是第三季度的最后一个月，但银行资金普遍宽松，存贷款利差收窄，债务成本偏高。银行下调存款利率是合理的，未来还会有进一步下调的趋势。

从各银行利率调整情况来看，9月份城市商业银行各种期限存款利率明显下调，3个月、6个月、1年、2年、3年和5年期存款平均利率分别下调3bp、2bp、2bp、4bp、6bp和9bp，这被认为是9月份各大银行平均存款利率下降的主要原因。

在68家银行中，汉口银行、湖北银行、泉州银行、上海农村商业银行、天津农村商业银行和武汉农村商业银行并列第一个一年期存款利率，为2.25%；与此同时，仍有许多银行的3年期和5年期存款利率在4%以上，如Xi银行(600928)、泉州银行和大连银行。

结构性存款:虚假结构将显著减少

作为资本保全和金融管理的继承者之一，结构性存款一度成为金融管理市场的“好心肠”。然而，自6月份以来，结构性存款的收益率逐渐显示出下降趋势。以第一次lpr调整前后的银行结构性存款收益率趋势为例，8月20日前，结构性存款平均预期收益率达到4.03%，8月20日后，银行结构性存款收益率总体趋势较低，平均预期收益率为3.92%，下降11个基点。截至9月最后一周，结构性存款的平均预期收益率为3.81%，较上月下降10个基点。

根据荣360的数据，9月份结构性存款的发行量为750份，比上个月大幅增长36.36%。招商银行(600036，诊断股)、农业银行(601288，诊断股)和中国银行(601988，诊断股)的发行量排名前三；平均预期收益率的上限为3.91%，比上个月低8个基点。

值得注意的是，自9月份以来，假结构性存款迎来了一轮整改浪潮。继北京银监局9月发布《关于规范结构性存款业务的通知》决定对虚假结构性存款现象进行整改后，10月10日，银监会再次对虚假结构性存款进行了命名。在《关于银行业保险机构侵犯消费者权益行为补救办法的通知》中，要求银行在产品设计中不得使用结构性存款的虚假结构替代担保理财或根据担保产品进行促销。

刘银平表示，从监管部门的一系列行动来看，结构性存款业务将迎来一波整顿浪潮，重点是整顿银行非法发放假结构性存款和非法宣传销售。在强有力的监管下，假结构性存款将大幅减少。当大部分市场是真正的结构性存款时，对投资者的吸引力将大大减弱，结构性存款的规模可能会相应减少。

大额存单:利率仍处于高位

除结构性存款外，对银行融资成本较高的大额存单的利率也被考虑下调。然而，截至9月底，大额存单整体利率仍处于高位。

根据荣360的数据，9月份一年期和三年期存款平均利率分别下降了0.2个基点和1.2个基点，至2.28%和4.15%。其他定期存款利率全部上调，1个月、3个月、6个月、9个月、2年和5年期平均利率分别上调1.5个基点、0.7个基点、0.4个基点、0.6个基点、0.7个基点和5.4个基点。其中，五年期存款平均利率升至年内最高水平，为4.541%。

“今年以来，在资金宽松的情况下，各种稳定的理财产品收益率持续下降，长期品种大额存单的利率优势开始凸显，甚至超过了许多银行理财产品的收益率。”刘银平认为，随着未来结构性存款规模的下降，大额存单将成为银行的利器，规模将进一步扩大。

从不同类型的银行来看，9月份大额存单的平均利率从高到低依次为农村商业银行、城市商业银行、股份制银行、外资银行和国有银行。其中，农村商业银行各期大额存单平均利率在53%至55%之间，城市商业银行在50%至53%之间，股份制银行在50%左右。

值得注意的是，除国有银行外，农村商业银行、城市商业银行、股份制银行和外资银行三年期大额存单平均利率均超过4%，分别为4.227%、4.16%、4.134%和4.061%。作为利率较高的存款产品，它们仍然具有一定的优势。

私人银行存款:整体表现相对稳定

此外，对于理财资金有限的投资者来说，一些通过互联网平台销售的私人银行存款产品也值得关注。据《金融投资新闻》查询，此类存款产品的利率整体表现相对稳定，利率大多在4%以上，且有许多“五折”产品。截至目前，最高利率为5.8%，尚未下调。

以京东金融应用为例，截至10月14日，共有27家银行发行了67种存款产品(其中5种产品售罄)，其中12种产品的利率在5%以上，41种产品的利率在4%至5%之间。

具体来说，营口滨海银行“五年期个人存款”的到期利率为5.8%，存款金额为50元；旁边是亿联银行的“亿联之春”，存款金额2000元，期限5年，复利5.68%；此外，营口滨海银行的“祥云五年智能存款a1”、长春农村商业银行的“五年智能存款”和平顶山银行的“顶汇存款C”的到期利率均为5.4%。

“这种产品更适合对资金有灵活需求、但不确定投资期限的投资者。最大的特点是持有时间越长，收入越高。”业内人士指出，应该注意的是，这些私人银行存款产品大多有5年期限。虽然可以提前支取，但需要通过存档赚取利息。"投资者可以根据资金的用途进行选择，以获得更高的回报."