天风证券搭上“618”顺风车 拟“半价”拿下恒泰证券近30%股权

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天丰证券在收购恒泰证券股权方面有新举措。6月17日晚，天丰证券宣布已与9家交易对手签订股权转让协议，计划以每股5.76元的价格收购交易对手持有的恒泰证券29.99%的股权，总价格不超过45亿元。

值得一提的是，2018年1月2日，中信国安集团与上述9位股东达成了类似协议，但价格高达90亿元，但最终以失败告终。与收购天丰证券相比，交易价格可以说是半价，所以业内人士开玩笑说:“天丰证券也赶上了‘618’的顺风车。”

“半价”赢得了近30%的股份

6月17日晚，天丰证券发布了一项重大公告。于2019年6月17日，与北京青云洲际科技有限公司、北京汇金叶嘉投资有限公司、北京宏之通实业有限公司、济南博杰纳荣信息技术有限公司、中昌恒源控股有限公司、上海亿达科技投资有限公司、潍坊科宇科技有限公司、北京华成鸿泰实业有限公司、北京汇富通国际投资有限公司(以下简称交易对手)签订了股权转让协议。本公司拟以现金每股5.76元的价格购买交易对手持有的恒泰证券7.81亿股内资股，总价格不超过45亿元，占目标公司已发行股份(以下简称目标股份)的29.99%。

国家商报记者了解到，这笔交易不涉及目标公司的控制权。收购后，天丰证券将持有恒泰证券29.99%的股权，成为恒泰证券的最大股东。但是，天丰证券合并报表的范围并没有改变。天丰证券表示，预计此次交易完成后，公司长期股权投资账户余额将增加45亿元。

值得一提的是，这并不是恒泰证券的首次股权转让事件。2018年1月2日，中信国安集团也宣布与上述9名股东签署框架协议，共收购这9名股东约29.94%的股份，但随后交易停止，并以失败告终。虽然中信国安集团未能成功收购，但双方当时达成的协议价格为90亿元人民币，与天丰证券与其交易对手达成的交易价格相比，可以说是“半价”销售。因此，一些业内人士开玩笑说:“天丰证券也赶上了‘618’的顺风车。”

关于交易价格，天丰证券表示，本次交易的目标公司是一家证券公司，其盈利能力在一定程度上受到资本市场波动的影响。因此，本次交易以目标公司2018年提供的经审计净资产为基础，参照同行业可比公司，结合收购方近年的盈利能力。经各方友好协商，确定本次交易标的股票价格为每股5.76元，总价格不超过45亿元，收购交易对手持有的目标公司内资股7.81亿股。

推荐者处于预约后状态

恒泰证券2018年度审计报告与收购进展公告同时发布。报告显示，截至2018年底，恒泰证券总资产299.15亿元，净资产99.45亿元，分别位居行业第52位和第51位。2017年，恒泰证券总资产和净资产分别为364.17亿元和109.42亿元，在业内分别排名第46位和第48位。可见，恒泰证券的总资产和净资产在2018年大幅下降，行业排名也依次下降。

此外，恒泰证券2018年营业收入为9.81亿元，净利润为-6.73亿元，分别下降67.38%和195.36%。恒泰证券此前表示，2018年中国证券市场的持续波动导致其自营业务出现巨额亏损。

事实上，去年10月才上市的天丰证券在上市后不久就频繁行动。例如，今年1月，公司抛出了33亿元的债券发行计划，募集资金将用于偿还债券利息或补充公司营运资金。4月16日，天丰证券发布配股计划，计划再融资80亿元。这一次，我们密切关注中信证券，进行了银行间收购，着实让业界大吃一惊。

此外，业内也有猜测称，这可能只是天丰证券收购的第一步，恒泰证券将在后续陆续被收购。通过利用这种情况，并购可以增强其竞争力和规模，使其逐步走上行业的前列。虽然这一说法在业内只是猜测，但《国家商报》记者发现，天丰证券推荐的第一批推荐人选均已被批准担任恒泰证券的董事和高级管理人员，交易对手配合执行了上述所有人员的任命程序，并使上述人员处于等待状态。