民营银行负债端压力犹存：同业负债下降、净息差收窄、智能存款难度加大

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由于缺乏网点和客户基础，私人银行在业务开始时严重依赖银行间负债。然而，随着许多私人银行发行“智能存款”产品吸收存款，这种情况在2018年发生了显著变化。例如，高度依赖银行间负债的伟忠银行将其存款比率从2017年的7%提高到2018年的74%，而银行间负债比率从64%下降到10%。此外，2018年，中国新网银行和蓝海银行的存款比例也大幅上升。

然而，“智能存款”产品也面临着更严格监管的压力。“私人银行仍处于扩大客户的阶段，这是一种筹集高利率资金的好方法。但是，由于监督的影响，如果不允许他们这样做，困难就会变得明显。如果你能开发出一些具有应用场景的产品，比如通过小微商户收款，吸收一定的结算存款，就可以缓解这块的压力。”天丰证券银行首席分析师廖志明告诉《国家商报》。

荣360数据研究所的分析师杨惠民指出，负债方面是民营银行面临的主要问题。除了发行“智能存款”产品，银行间存单仍是私人银行吸收负债的重要方式。未来相关私人银行将加快申请发行同业存单，私人银行同业存单发行规模将继续扩大。

减少同行，增加存款

去年，大多数私人银行表现出好转的趋势。据《商业日报》记者统计，在已披露去年相关业绩数据的16家民营银行中，就规模而言，只有华瑞银行经历了资产缩水；从业绩来看，只有华通银行遭受了损失。在资产规模和经营业绩总体改善的背后，中国人民银行债务方面也呈现出新的趋势，银行间负债减少，存款吸收增加。《国家商报》记者统计了各民营银行同业拆借资金的存款、贷款和同业及其他金融机构回购金融资产的情况。

伟众银行2018年吸收存款1547.86亿元，较2017年大幅增长2801%，存款占比由2017年的7%上升至74%。同时，2018年卫忠银行同业负债下降54%，至206.77亿元，占比从64%降至10%。2018年，网上商业银行存款同比增长71%，占比从2017年的34%上升至47%，银行间负债占比从53%下降至42%。金城银行的银行间负债在2018年占27%，比2017年下降了7个百分点。2018年，华瑞银行的银行间负债占18%，2018年进一步降至14%。

“经过三年的开放，私人银行还必须满足各种监管指标，并需要增加存款。”廖智明告诉《国家商报》记者。根据监管要求，银行间负债总额不能超过负债总额的三分之一。目前，在首批民营银行中，除网上商户银行间负债比例略高外，其余均符合监管要求。

在2016年后开业的银行中，蓝海银行的银行间负债比例在2018年大幅下降，从2017年的66%降至33%，存款同比增长290%，从33%增至65%。王新银行同业负债比例从2017年的69%下降到2018年的56%，但这一比例仍处于较高水平。同时，2018年王新银行吸收存款同比增长291%，占比从26%上升至41%。

存款占比下降，银行间负债占比上升，包括工商银行、三相银行和中关村银行。2018年，工商银行同业负债占比由上年的28%上升至32%，存款占比由2017年的73%下降至2018年的63%。

2018年，三相银行同业负债占比从25%上升至45%，存款占比从74%下降至53%。从增速来看，三相银行同业负债增速较快。2018年，银行间负债128.38亿元，同比增长1067%，存款149.83亿元，同比增长369%。中关村银行同业负债2018年同比增长425%，占比从2017年的8%上升至23%；存款同比增长33%，占比从2017年的91%降至68%。

智能存款监管变得更加严格

"伟忠银行存款的增加与其智能存款产品有关."廖志明说道。2018年，伟忠银行推出了“智能存款+”，这是一种1-5年的定期存款，但可以提前支取。提款利率随持有期而变化。存款时间少于1个月，利率为2.8%，1-3月利率为4%，3-6月利率为4.3%，6-1月年利率为4.4%。“智能存款+”的高收益和灵活性吸引了用户。然而，该产品在2018年底受到监管限制，并一度下线。目前，伟众银行的应用上仍然有“智能存款”，但利率不如以前。持有不足7天的利率为1.2%，持有7天至2年的利率为2%，持有2年至3年的利率为3.15%，持有3年至5年的利率为4.125%，持有5年的利率为4.5%。

事实上，许多私人银行正通过这种“智能存款”产品吸收存款。例如，目前出售的振兴银行智慧存款为004，12个月的利率为4.8%，30天以上的提前支取利率为3.8%；蓝宝贝是蓝海银行的5年储蓄存款，可以提前支取，凭文件计息。持有不足3个月的为3.7%，3个月至6个月为4.2%，6个月至1年为4.5%，1至3年为4.7%，3至5年为5%。

廖志明在接受《全国商报》采访时表示，智能存款的利率明显高于其他存款产品，成本也略高于其他存款产品，但至少可以吸收存款。只要资产方的收入足够支付负债方的成本，这种情况就可以持续。“对于私人银行来说，作为一家新银行，客户基础非常广泛，这是通过相对较高的利率吸收存款的一个好方法。”然而，“智能存款”产品也面临着更严格监管的压力。廖志明指出，伟忠银行“智能存款”产品的存款利率已经大幅下调，尤其是前三年，持有利率不如以前，吸引力也明显下降。短期内，如果不能推出新的有吸引力的产品，2019年伟忠银行的存款增长势头可能会受到阻碍。

根据荣360数据研究所的不完全统计，只有四家私人银行有资格发行大额存单，它们是:伟忠银行、金城银行、工商银行和华瑞银行。据app称，目前华瑞银行尚未发行大额存单产品。其次，只有7家私人银行有资格发行同业存单，这意味着仍有10家私人银行债务渠道较窄，主要通过同业金融机构增加负债。

“私人银行仍处于扩大客户的阶段，这是一种筹集高利率资金的好方法。但是，由于监督的影响，如果不允许他们这样做，困难就会变得明显。如果你能开发出一些具有应用场景的产品，比如通过小微商户收款，吸收一定的结算存款，就可以缓解这块的压力。”廖志明说道。

杨惠民表示，拓宽债务渠道是目前民营银行要突破的一个方面。除了发行“智能存款”产品，银行间存单仍是私人银行吸收负债的重要方式。其他10家私人银行将加快申请发行同业存单，私人银行同业存单发行规模将继续扩大。

净息差整体收窄

随着债务结构的调整，民营银行的净息差水平也在发生变化，高净息差已成过去。据记者统计，在披露净息差数据的民营银行中，工商银行和富民银行的净息差逐年下降。截至2018年9月末，国内商业银行的净息差为3.19%，而2015年至2017年，国内商业银行的净息差分别为5.51%、4.56%和3.82%。富民银行的净息差由2016年的3.28%降至2017年的2.1%，并于2018年11月底进一步降至1.9%。此外，三相银行的净息差也从2017年的4%降至2018年的3%。

苏宁金融研究所互联网金融中心主任薛洪言向记者指出，民营银行数量少，各有特点，个别指标与行业趋势相反。银行业整体净息差上升，但私人银行整体净息差收窄。主要原因是规模的增长稀释了净息差，即前期规模小，容易发现高利息资产。净息差水平相对较高，如2017年接近5%；然而，随着规模的增加，民营银行的净息差开始回归行业平均水平，呈现下降趋势。即便如此，私人银行的整体净息差仍远高于行业平均水平。然而，也有一些私人银行的净息差水平明显提高。2018年，中关村银行净息差达到3.96%，比2017年增长1.5%；中邦银行2017年和2018年的净息差分别为1.98%和2.37%；华瑞银行2016年至2018年的净息差分别为2.14%、2.76%和2.97%。

“总的来说，净息差收窄是一个大趋势。不同的银行有不同的资产和基础。各家银行可能各不相同，但大趋势是这样的。”廖志明说道。

记者注意到，在民营银行中，三家网上银行的净息差明显高于其他类型银行。伟忠银行2017年的净息差高达7.02%。2018年，它没有公开披露净息差水平。根据天丰证券的数据，2018年伟忠银行的净息差约为3.89%；网上商户银行2018年9月末的净息差为4.76%，新网络银行2018年底的净息差为4.3%。

在披露净息差数据的其他类型私人银行中，不超过4%，2018年末振兴银行的净息差仅为1.64%。薛洪言指出，在业务结构上，个人业务的净息差高于公司业务，三家网上银行主要依靠个人贷款，净息差较高。廖志明还表示，这些银行的共同特点是，资产方面的消费贷款更多，贷款收益率更高。杨慧敏表示，民营银行仍处于快速发展阶段，由于定位于服务小微零售客户，尤其是网上银行，不受地域限制，比城市商业银行等传统银行有更大的空发展空间，因此得到了地方政府的支持。提高资产侧风险控制的质量和技术水平是民营银行长期发展的关键。

编辑朱昱