沪伦通西向业务迈出实质性一步 华泰证券伦敦发售GDR拟募资超16亿美元

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北京时间6月11日晚，华泰证券宣布，其申请发行全球存托凭证(gdr)并在伦敦证券交易所上市(以下简称本次发行)的招股说明书(以下简称gdr招股说明书)已于2019年6月11日获得英国金融监管局的批准。

根据公告，华泰证券计划初步发行不超过7501.37万股的广发银行，其中每股广发银行代表公司10股a股。此外，稳定价格操作者可以通过行使超额配售权，要求发行人发行不超过750.13万德国马克、不超过实际首次发行规模的10%的股票。销售时间为2019年6月11日(伦敦时间)至2019年6月14日(伦敦时间)。

国际合格投资者可以跨境转换

根据公告，华泰证券此次发行的以广发为代表的标的证券不超过8.2515亿股a股(包括因行使超额配售权而发行的以广发为代表的a股)。

gdr的价格区间初步确定为20.00美元至24.50美元/GDR。本公司预计，此次发行的gdr最终数量和价格将根据国际市场发行情况并通过簿记在2019年6月14日(伦敦时间)左右确定。

假设本次发行的配售数量达到上限，超额配售权得到充分行使，根据初步确定的价格区间，公司预计本次募集资金总额为16.503亿美元至20.216亿美元。

本次发行的广发股票自上市之日起120天内不得转换为a股。赎回限额到期后，国际合格投资者可以通过英国跨境转换机构跨境转换广发银行和a股。跨境转换包括国际合格投资者通过跨境转换机制取消gdr并卖出相应的a股，买入a股并生成新的gdr。

此次发行的gdr上市后，国际合格投资者不仅可以通过国际订单市场买卖gdr，还可以通过英国跨境转换机构进行gdr与a股的跨境转换。跨境转换包括将a股转换为gdr和将gdr转换为a股。具体来说，英国跨境转换机构可以根据投资者的指示，委托上海证券交易所会员购买a股并交付给存款人，然后指示存款人发行相应的gdr并交付给投资者。由此产生的东德可以在伦敦证券交易所主板市场交易。

英国跨境转换机构可以根据投资者的指令，指令存款人取消gdr，存款人将gdr代表的a股交给英国跨境转换机构。英国跨境转换机构可以委托上海证券交易所的会员出售这些a股，并将基金交付给投资者。

它有望成为第一家“a+h+g”券商

华泰证券宣布后，华泰证券有望成为首家“a+h+g”券商。上海证券交易所也以问答的形式对其官方微博“上海证券交易所新闻稿”进行了评论。

根据上海证券交易所，华泰证券是上海证券交易所的上市公司。在获得英国金融监管机构的发行许可后，如果发行成功，华泰证券将成为第一家按照呼伦通的业务规则登陆证券交易所的a股公司，这意味着呼伦通西向业务迈出了实质性的一步。作为华泰证券a股的上市地，上海证券交易所认为，推动国内机构融入全球核心资本市场，促进上海与伦敦的合作，具有十分积极的意义。

此外，上海证券交易所还指出，坚定不移地推进资本市场开放是中国资本市场监管当局始终坚持的理念。作为改革开放的前沿阵地，上海证券交易所始终按照中国证监会的部署，扎实推进各项工作。通过互联互通、股权合作等制度创新模式，上海证券交易所近年来深化了与全球主要市场的合作，实现了共赢，并在全球化和一体化进程中不断增强风险防控能力。相信在国务院金融稳定发展委员会、代表团两次会议、外汇局等金融监管机构的大力指导和支持下，更多的a股公司将通过制度创新登陆伦敦市场；同时，在证券交易所上市的公司，如果愿意与中国市场共同成长，也将把上海证券交易所作为自己的上市地。

根据华泰证券此前的披露，在扣除发行费用后，广发银行募集的全部资金将用于境内外业务发展和投资，以进一步优化公司的业务布局，增强公司的市场竞争力和抗风险能力。具体用途包括继续投资现有主营业务，深化理财、机构服务、投资管理等业务板块，进一步推进业务转型升级；补充营运资金，满足一般企业使用。

编辑朱昱