脚踏两只“破船”：长城国瑞定增ST康美缩水近10亿 保荐*ST凯迪再上市或再添包

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“投资者网络”王

自5月21日恢复交易以来，圣康美已经连续两天下跌。截至5月22日，圣康美的股价收于每股5.99元。随着股价持续暴跌，6月27日，圣康美将新增5.3亿流通股，占总股本的10.66%。这些被禁股票的命运目前还不得而知。提升机构之一的长城郭蕊证券有限责任公司(以下简称“长城郭蕊”)于2016年认购圣康美9816.75万股，认购金额为15亿元。目前，公司持有的股票市值缩水近10亿元。

此外，*圣凯蒂几天前宣布将恢复股票上市，并聘请长城郭蕊作为重新上市的发起人。这是长航石油运输(现更名为“招商南油”，601975.sh)以来又一次恢复上市。业内人士认为，退市股票重新上市的概率很低，一旦公司重新上市后出现财务欺诈风险，中介机构就有很大的责任。

针对上述相关问题，“投资者网络”致信郭蕊长城。截至发稿时，对方没有置评。

市值缩水了近10亿英镑

主要评级被下调，并退出沪港通。圣康美的噩梦持续了近一个月，它是中国医药的龙头股票，也是过去市值1000亿的白马股票。截至5月22日，该公司股价收于每股5.99元，每日涨停板在开盘时关闭。与今年4月3日每股11.97元的高价相比，该公司的股价缩水了近50%。

6月27日，圣康美将有5.3亿股流通股涌入资本市场，这无疑将使危机重重的公司雪上加霜，或者导致股价进一步下跌。然而，三年前参与这一增长的五家机构无论如何也无法预料到这样的结果。

2016年6月29日，《康美医药股份有限公司非公开发行股票及上市公告报告》显示，共发行股票5.3亿股，占总股本的10.66%，发行价格为15.28元/股，认购总额为81亿元。这是圣康美ipo以来最大的一次增发，限售期为36个月，即今年6月27日解禁。

认购者为长城郭蕊、康美实业有限公司、华安未来资产管理(上海)有限公司，其中长城郭蕊认购9816.75万股，认购金额15亿元。

天涯潮表明，长城郭蕊只有两大股东，即中国长城资产管理有限公司，持股比例为67%；德岛投资发展集团有限公司，持股比例为33%。截至2018年12月31日，长城郭蕊总资产126.79亿元，客户交易结算资金17.06亿元，扣除客户交易结算资金后自有资产109.74亿元。

为此，圣康美还签署了三方监管协议，对筹集的专项资金进行存储。本公司已在专项资金募集存储银行开立专项资金募集账户，该专项账户仅用于储存和使用本公司募集资金补充营运资金和偿还银行贷款。截至2016年6月22日，扣除部分发行费用后，特别账户余额为80.60亿元。

然而，有18名投资者已经深入幕后。其中，长城郭蕊资产管理计划、长城郭蕊证券阳光第二定向资产管理计划由天津鲲鹏融创企业管理咨询有限公司全额认购，最终渗透到刘东和刘一两个投资者手中。

截至5月22日，根据圣康美最新收盘价5.99元/股，上述固定收益股票的股价下跌超过60%，至-60.80%；市值从81亿元缩水至31亿元。具体到长城郭蕊，圣康美的市值已经从15亿元缩水至5.88亿元，缩水金额为9.12亿元。

5月17日，中国证监会通报了圣康美调查的进展情况，发现该公司披露的2016-2018年度财务报告存在严重虚假。首先，虚假的银行文件被用来夸大存款；第二，虚假的业务凭证被用来伪造收入；第三，一些资金被转移到关联方账户，用于买卖公司股票。

5月20日，圣康美被停课一天。与此同时，从5月21日起，公司开始实施其他风险预警，简称改为“圣康美”；5月21日，圣康美在开盘时下跌，并在5月22日继续下跌。

根据第一季度报告的数据，截至3月31日，圣康美有283，800名股东。根据相关规定，在2018年12月29日之前买入，在2018年12月29日之后卖出或继续持有，并造成一定浮动损失的投资者，可以选择参与针对圣康美的索赔预征集。

那么，这条规定适用于“长城国家瑞安”吗？金融评论员郭士亮告诉《投资者》。符合条件的机构和个人可以按照法定程序申请索赔，但投资者申请索赔的过程缓慢，行政处罚的下达是先决条件，但索赔的金额和进度仍不得而知。相比之下，固定收益机构，尤其是早期的固定收益机构，可能有“出票人协议”，上市公司的一些大股东和固定收益投资者私下有“保证承诺”，这可能更容易得到权益保护。

添加行李？

在圣康美财务欺诈事件中，广东钟政珠江会计师事务所(以下简称“钟政珠江”)为本公司的审计机构。据公开信息，钟政珠江已经签约圣康美多年，但在2018年年报中，签约会计师已从杨文蔚和张敬礼变更为杨文蔚和刘清。5月9日，负责圣康美审计的钟政珠江被证监会调查。

对此，中国证监会主席易会满公开表示，保荐承销、审计评估、法律服务等中介机构要切实发挥资本市场“把关人”的作用，严格履行检查核实、专业把关等法定职责。，并敦促上市公司规范其业务和作出真实的披露。对于不认真履行职责，甚至违反规定与上市公司及其他相关主体串通的中介机构，将实行“一案双查”(上市公司和中介机构均可)，绝不姑息。

作为中间人，它应该客观公正，并成为圣康美金融欺诈的帮凶。然而，作为圣康美金融欺诈事件的“受害者”，长城郭蕊也可能面临与珠江三角洲类似的压力。

最近，*圣凯蒂宣布将恢复股票上市，并聘请长城郭蕊作为其赞助商。2019年5月10日，*圣凯蒂董事会收到股东阳光凯蒂新能源集团有限公司(以下简称“阳光凯蒂”)的提案函，提议增加“关于聘请服务机构恢复股票上市和转让股票上市的议案”。内容显示，圣凯蒂将与长城郭蕊签署协议，规定长城郭蕊将作为恢复股票上市的发起人。

然而，对于一家有着不良记录、希望被资本市场抛弃的上市公司来说，郭蕊长城面临着恢复股票上市的巨大风险。

*圣凯蒂从脱硫工程和火力发电开始，然后在2009年开始接触生物质发电。2015年，公司以68.5亿元人民币收购了阳光凯蒂及其关联方旗下的87家生物质发电厂、58家林业公司和几家风电水电公司。在这种背景下，*圣凯蒂赢得了“第一股生物质能发电”的称号，但它也埋下了高负债的风险。

为了建造和运营被收购的发电厂，公司投入了大量资金。根据公开数据，公司2018年到期的计息负债超过200亿元。2018年5月，由于中期票据违约，*圣凯蒂爆发债务危机。自那以后，该公司一直面临着诸如电厂关闭、客户讨债和拖欠工资等困难。

5月13日，*圣凯蒂发布公司股票暂停上市公告，表明公司于2019年5月10日收到深交所《关于凯蒂生态环境科技有限公司暂停上市的决定》，公司股票将于2019年5月13日起暂停上市。

然而，*圣凯蒂点燃了恢复股票上市的决心，这并不容易。在a股历史上，只有一家公司成功地将其股票重新上市。4月26日，长航石油运输的简称改为“招商局南油”，股票代码保持不变。

招商局南友重新上市首日开盘参考价格为公司重新上市前全国中小企业股份转让系统最后一个交易日(2017年2月27日)的收盘价，即每股4.31元。截至5月22日，招商局南油的股价收于每股3.01元，跌幅为1.95%，较上市首日的股价缩水超过30%。

郭士亮告诉投资者。中介机构负责尽职调查和持续监督。但是，如果中介机构疏忽并造成重大财务错误，它们应承担连带责任。涉案中介将面临起诉和追回的压力。退市股票重新上市的可能性非常低。如果再上市后出现财务欺诈风险，中介机构有很大的责任。(思考金融产生了)■