口袋理财资产业务存疑 待收规模腰斩 备案合规背景下平台的困局

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最近，“投资者网络”在“口袋财富管理”平台上观察到，在上海的网上贷款平台排名第八，无论投资期限有多长，其大部分潜在目标都是14天或30天的短期目标。相关人士回应称，“平台大多是90天或180天的目标，这种情况还不清楚，需要核实。”截至3月1日，平台变更了披露信息的主体，债权信息以180天为准。

据知情人士透露，农历新年过后，上海共有黄金行业的一些企业降低了今年成功申报的预期。今年1月，监管部门发布了《关于做好网上贷款机构分类处置和风险防范工作的意见》(以下简称《175号文件》)，被业内解读为2019年的一大主题，平台监管力度将大大加强。

一位接近口袋金融的内部人士告诉投资者。自去年8月以来，监管部门要求所有平台严格执行108要求，业务规模不应增加。口袋金融的募集规模从去年年初的近20亿元下降到今年的约10亿元，几乎减半。今年，当小额贷款公司和分流机构难以转型时，该公司的高层管理人员也考虑过主动撤退。”

资产有问题吗？

口袋理财是上海余姚金融信息服务有限公司旗下的一个点对点借贷信息中介服务平台，于2014年12月推出。自四年前成立以来，用户数量已超过900万，累计营业额已超过335亿。母公司为小灵通金融信息服务(上海)有限公司(以下简称“小语金夫”)，于2015年5月由上市公司宝兴鸟(002154.sz)的全资子公司浙江宝兴鸟创业投资有限公司出资组建，持股比例为10%。根据网上贷款首页的排名，口袋金融在上海网上贷款平台排名第八。

今年2月，口袋金融(Pocket Financial)应用显示，无论贷款期限有多长，基础债权大多是小额和短期贷款，贷款期限为14天或30天。《投资者网》向口袋理财相关人士展示了上述信息，并回应称“该平台大多是90天或180天的目标，目前尚不清楚这种情况，需要核实。”平台方解释后，“平台债权由第三方资产合作方提供，标的资产为小额个人消费贷款和信用，信用期为实际贷款期。”3月1日，当投资目标的债权信息在口袋金融应用中再次被查看时，所有基础目标都被更改为180天贷款目标。

口袋理财平台的短期目标被质疑为与现金贷款公司合作，但相关负责人回应称，“在行业未规范时期确实与现金贷款公司合作，但目前已停止。”

根据口袋财富管理公司2017年的审计报告，合作资产提供商比例最大的五家公司都是现金贷款平台，目前都已经失去联系。五家合作伙伴是上海裴军信息技术有限公司(以下简称“大白钱包”)、上海力泉信息技术服务有限公司(以下简称“现金人”)、上海恒源金融信息服务有限公司(以下简称“海茜网”)、福爵(深圳)金融服务有限公司(以下简称“云客贷款”)和杭州优图网络科技有限公司..

Investor.com分别拨打了上述五家官方网站公布的客服联系方式，但他们并未接通。其中，官方客服联系方式为“大白钱包”、“收银员”和“钱海”。com”已经变成了其他公司的联系信息，通过短信得知这些公司目前已经不复存在。这些公司的一个共同特点是，它们的最新消息是在2018年8月发布的，从那以后就没有消息了。

据Pocket Financial Management负责人透露，与这些公司的合作已经结束，他们在平台上的资产已经被处置。这位负责人还表示:“袖珍金融平台中的目标都是真正的目标。即使这些公司跑了，只要债权存在，对平台的影响就很小。”

据平台负责人介绍，目前口袋金融有十几家资产提供商，双方的合作模式是由合作伙伴承担坏账风险。合伙人在存款银行江西银行开立保证金账户，并在其中存入一定金额。如果合伙人提供的资产中有坏账，合伙人账户中的金额将用于弥补。因此，到目前为止，口袋理财的逾期率和金额为零。

借款人李女士收到短信，告知其于2018年11月3日从快牛平台申请的贷款由口袋金融的投资者贷出。不过，李女士说，她不是从口袋理财或快牛平台借钱，而是从一款名为“放贷钱”(Lending Money)的应用程序借钱。这款“贷款款”是萍乡云志网络科技有限公司开发的小额现金贷款应用..

“投资者网”向快牛平台上海丹红金融科技有限公司(以下简称“快牛金科”)核实了该信息，相关人士回应称“快牛金科与口袋理财的合作始于2018年7月。双方合作的主要内容是，快牛金科为口袋理财的借款推荐人提供智能客户获取和风险控制审计，不补偿口袋理财平台发布的目标。”口袋理财相关人士表示，该平台已停止与快牛金科合作。

据平台负责人介绍，口袋金融目前联系的第三方合作机构都是知名的消费金融公司。Pocket Financial将定期检查资产合作伙伴的数据，并在最后将其删除，以便从用户中筛选出更好的资产合作机构。资产方的合作伙伴是纵向流量提供商，如荣360和51信用卡。业内人士表示，像荣360这样的交通提供商只提供像快牛津科这样的客运服务，与线下资产提供商不同。与交通提供商的合作要求平台具有更高的风险控制能力。

深陷困境？

在申报合规的背景下，口袋理财的未清余额持续下降。目前，根据官方网站发布的数据，平台贷款余额已降至10.41亿元，几乎低于10亿元大关。一位上海互助黄金从业者表示:“在目前的环境下，10亿元以下的平台可能生存下来，也可能处于危险之中。”

据口袋金融官方网站统计，2018年5月平台累计营业额超过315亿元，2017年7月超过250亿元，但截至2019年1月31日，平台累计营业额仅为335亿元。增幅大幅降低，数据也证实了平台在备案合规的背景下“不得增加绩效规模”。

该平台负责人表示，对于口袋理财，线下基金方面没有问题，资产方面的外包合作路线也没有触及红线。经过去年的整合，库存违规业务已经基本清理完毕，唯一制约平台发展的是不允许新的业务规模。随着要收集的规模不断下降，该平台只能通过降低成本来度过寒冷的冬天。

另外，175号文件发布后，2018年行业明显分化，接收的大平台对175号文件的接收影响不大，而以口袋理财为代表的中小平台在175号文件发布后转型之路艰难

今年1月，互联网金融风险专项整治领导小组办公室和p2p网络借贷风险专项整治领导小组办公室联合下发了《175号文件》，明确了工作的主要方向是退出机构，除部分严格合规的在役机构外，所有机构均可退出，并应全面关闭。除了“关闭”和“退出”的基调外，175号通知还明确提出，要积极引导部分机构转型为网络小额贷款公司、贷款援助机构或转投特许资产管理机构。

据第三方统计，截至2019年1月20日，中国共有300个网络小额贷款许可证。在仍在正常运行的网上贷款平台中，只有22个平台通过主体或关联公司获得了网络小额贷款许可证，占网络小额贷款许可证的7.3%。由于许可证稀缺，小额贷款许可证的市场价格至少为1亿元。

据业内人士称，不仅有许可证限制，还有贷款杠杆限制。平台注册资本很高，中小平台转型不容易。此外，由于资产方面的外包，手头没有巨大的可控流量和资产，成为贷款机构和分流公司的道路也是不可逾越的。

据接近口袋理财的人士透露，公司仍在积极准备备案，并已按照监管要求在2018年12月31日前提交了行政验证数据，等待备案结果。然而，随着接收的规模一再下降，新业务的规模不可能一直扩大。此外，流动成本和运营成本都在上升，利润空将进一步降低。"这个平台能否存活到申请的那一天还很难说."(思考金融产生了)■