华尔街去监管的好日子到头了？

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29岁的亚历山大·奥西奥·科尔特斯有几种不同的身份。

她是一个“网络红人”，拥有超过240万的推特粉丝，平均每条推特有数万个赞。

她是民主党的“超新星”。在去年的中期选举中，她击败了许多民主党元老，成为美国历史上最年轻的女参议员。

她也是一个“激进”的社会主义者。自当选以来，她一直毫无畏惧地推行有争议的“激进”政策。最大的回应是，她呼吁在年初对美国富人征收高达70%的重税。

当地时间1月16日，科茨在推特上宣布他将加入众议院金融服务委员会。该委员会负责监管大型银行、贷款机构和金融市场。

自上任以来，美国总统特朗普一直强调放松对华尔街银行的监管，这遭到了民主党的强烈反对。八年后，民主党再次掌管众议院金融服务委员会。路透社认为，华尔街放松管制的日子即将结束。

《华盛顿邮报》援引消息人士的话说，在2020年大选之前，许多华尔街银行已经放弃了“让美国政府通过国会实施更宽松的金融政策”的想法。

瞄准华尔街

去年美国中期选举导致“国会分裂”，民主党重新控制了众议院。

参议院和众议院共同负责起草和制定法律，国会通过影响总统提案的立法来影响总统权力的实施。参议院有权批准或拒绝总统对高级政府官员和联邦法官的提名。众议院拥有财政权力，负责批准财政和金融监督等法案。

新国会于2019年初就职，民主党在八年后再次接管众议院金融服务委员会。

据《福布斯》报道，1月16日，新任众议院金融服务委员会主席、非裔美国民主党代表玛克辛·沃特斯在国会解释了他未来的工作计划，该计划将关注消费者和投资者保护。她希望建立一个强大的消费者金融保护局(cfpb)和一个监管体系，以保护消费者、投资者和经济免受华尔街市场动荡的影响。

去年中期选举后，她说她不能容忍放松对华尔街金融机构的监管。“我必须说，我担心美联储削减最大金融机构资本和流动性要求的提议，将削弱多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)的强大保护，这将使美国经济陷入另一场代价高昂的金融危机，因此到明年1月，一切都将结束。”。

科特兹公开表示反对共和党在2017年废除多德-弗兰克法案的提议，并支持在20世纪30年代重新实施投资银行和消费银行分离的政策。她还主张大幅扩大联邦住房援助。

大型银行遭受损失

据福克斯商业频道网站报道，沃特斯表示，她希望加大对被控滥用权力的银行的监管压力。其中，丑闻缠身的富国银行是她特别关注的一家银行。

在过去的两年里，富国银行已经陷入了许多丑闻，如虚假开户，强制征收汽车保险和调整抵押贷款还款细节未经用户许可。结果，它的股价一直在下跌，2万多人被解雇，数百家分行被关闭。自2016年9月假账户丑闻爆发以来的八个季度中，富国银行每个季度平均花费32亿元回购股票，2018年第四季度花费73亿美元回购股票。通过从市场上回购股票，公司的每股收益可以被人为地提高，从而抵消一些丑闻造成的损失。

沃特斯呼吁就富国银行的行为举行听证会。2017年，沃特斯甚至呼吁关闭这家大银行。

值得注意的是，在美国的大银行中，摩根大通去年也因涉嫌不当处理美国存托凭证而被罚款1.35亿美元；高盛深陷马来西亚“一马基金”丑闻，并面临在马来西亚索赔数十亿美元的刑事诉讼。美国司法部也对此事展开了调查。

上周，花旗集团、摩根大通、富国银行、高盛、美国银行和摩根士丹利相继公布了2018年第四季度的财务报告。丑闻和监管压力的增加对这些银行几乎没有影响。高盛2018年的净利润创下公司历史新高。股票飙升，市值再次超过摩根士丹利。一年多之后，它重新获得了“华尔街之王”的称号；摩根大通第四季度净利润同比增长67%；富国银行通过大量股票回购抵消了一些丑闻损失。

银行监管纠纷

2008年的全球金融危机曾促使以美国为首的欧美国家出台一系列法案来规范金融机构的行为，并赋予政府最大限度干预银行的权力。

2010年，在民主党的领导下，美国国会通过了长达2300多页的多德-弗兰克法案。这项金融监管法案被认为是历史上最全面、最具改革性的法案，旨在通过提高金融体系的问责制和透明度，进一步加强金融监管，有效控制系统性风险，保护纳税人和消费者权益，维护金融稳定，防止金融危机再次发生。

该法案有三个核心内容:第一，扩大监管机构的权力，解决金融机构“太大而不能倒”的困境，允许陷入困境的所谓“太大而不能倒”的金融机构分离，并禁止用纳税人的资金拯救市场。限制金融高管的薪酬；二是成立新的消费者金融保护局，赋予其超越监管机构的权力，全面保护消费者的合法权益；3.通过沃尔克规则严格限制银行从事自营业务和持有私募和对冲基金权利。

尽管该法案的出台和实施希望重塑监管体系，修补金融漏洞，但它在发布后遭到了华尔街和大型金融机构的质疑和批评。由于该法案赋予监管机构太多的权利，金融机构不得不浪费巨大的成本来与监管机构打交道，这直接导致了金融机构的高运营成本，客观上限制了美国金融业的发展，也给金融消费者带来了困难。

根据苏宁金融研究所的报告，从实际结果来看，多德-弗兰克法案起到了一定的作用，美国最大银行的资产负债表比2008年金融危机爆发前强多了。然而，它也有负面影响。由于该法案对美国银行及其运作方式施加了更严格的限制，其中社区银行受到的冲击最大，许多小银行经营状况不佳，导致美国出现了许多改革多德-弗兰克法案的声音。

美国总统特朗普是呼吁改革的人之一。他认为，该法案没有对美国产生预期的效果，导致了经济增长的停滞、大银行的不断扩张、中小银行的困难以及纳税人没有摆脱“大到不能倒”的困境。

去年5月25日，特朗普在白宫签署了《经济增长、放松管制和消费者保护法案》，这是美国首次大幅修改金融危机后制定的金融监管规定。该法案承诺降低政府承担的金融监管成本和救助义务，让金融机构承担自身风险，缩小法案适用范围，将中小银行从限制中解放出来，释放贷款市场的活力。同时，还需要面对美联储严格监管下的银行资产门槛，从500亿美元增加到2500亿美元，以减少对大银行的过度监管(高于国际监管要求)，增强大银行的国际竞争力。

然而，新法案并没有废除监管机构采取严格监管措施的权力，也没有修改禁止华尔街金融机构用自有资金进行风险押注的“沃尔克规则”(Volcker Rule)，也没有限制监管机构对具有系统性影响力的大型金融机构实施更严格监管的能力。

现在民主党控制了众议院，放宽银行业监管的问题可以再次公开讨论。

可行性讨论

瑞银财富管理投资主管(UBS Wealth Management Investment Director)亚太经济学家菲利普怀亚特(Philip wyatt)认为，共和党失去对众议院的控制权，可能会减缓放松金融市场监管的进程，甚至让华尔街对进一步放松《多德-弗兰克法案》(Dodd-Frank Act)失去希望。此外，如果民主党在2020年入主白宫，金融业将成为“整顿”的对象。虽然民主党现时对立法的影响力有限，但市场已开始担心他们上台的可能性，而金融界将会受到很大影响。

高盛表示，众议院通过的大多数法案将来可能会在参议院受阻。其次，特朗普政府主持的大多数监管改革都可以根据现有授权实施，无需国会批准。然而，一些众议院委员会可能会增加对某些领域的监管审查，如医疗保健和金融服务。

据thinkadvisor网站报道，美国政治和金融评论员安迪弗里德曼(andy friedman)认为，由沃特斯领导的金融服务委员会可能会召集银行高管参加调查听证会，从而对银行进行监管。那时，如果对银行官员的拷问暴露了他们公司的不良行为，该机构可能会被监管机构审查、罚款并被迫更换管理层。

美联储主席鲍威尔曾经说过，“后危机时代对于大型银行的监管改革非常重要。我们希望确保相关规则继续有效，沃尔克规则仍然有效，但我们希望提高效率。对小银行实施有针对性的监管非常重要。为了经济稳定，金融必须稳定。”

哈佛大学宏观经济学家罗伯特·j·罗伯特·巴罗在接受《国际金融新闻》采访时表示，金融危机后引入的许多美国金融法规阻碍了生产率。“应该更多地关注最基本的监管，尤其是资本金要求和审查应该更加谨慎和严格，对借款人的要求应该更高。此外，取消政府支持的抵押贷款机构，如房利美和房地美，也是一个好主意。