早间机构策略：市场短线迎来做多窗口期 关注涨价等主题投资机会

本篇文章1760字，读完约4分钟

万和证券:消除外部不确定性，进一步确认市场底部

随着此次原油价格的上涨，a股原油化工板块等板块大幅上涨。短期而言，很难逃脱短期投机的嫌疑，其背后的可持续性仍有待观察。最近，不建议继续高水平配置原油部门。然而，在本轮价格上涨的推动下，原油相关企业业绩的爆炸性增长值得长期关注。类似于去年爆发的钢铁等周期性股票，本轮原油行业也将迎来有利形势。从中期来看，由于地理位置的原因，原油将继续呈上升趋势。在市场前景回调消除利润后，它可能会适度参与。但是，要注意产业链利益的变化和传递，原油价格上涨中上游行业的表现被释放出来，这是可喜的，但中下游行业的表现将被压缩。后续关注的焦点是下游行业成本的变化，中期报告可能会出现一些问题。为了避免类似Boss电器(002508)的业绩风头，也有必要关注后续行业价格上涨对下游行业的传导作用，如aviation/きだ

从该指数的表现来看，沪深两市的创业板市场近日也呈现出震荡和企稳的趋势，指数企稳的趋势十分明显。然而，数量和精力都在萎缩，基金游戏和观望情绪明显升温。一方面，这是由于中美贸易磋商，另一方面，摩根士丹利资本国际越来越接近，一些基金选择继续观望，同时作为市场布局。毕竟，虽然a股已被确认纳入摩根士丹利资本国际(msci)，但被纳入后的主线方向仍不确定。与当前市场的主旋律相似，市场缺乏驱动的主线，在资本移动平均线的旋转中寻找机会。当然，数量和能量仍然是限制指数表现的主要因素，如果日成交量低于4000亿，很难维持指数的可持续趋势。这一不确定因素的消除对弥合市场差异有积极影响，有利于增量资金的接纳，并推动数量和能量的回归。

广州万隆:长期被抑制的a股数量可能会激增并爆发。市场将在短期内迎来一个长窗口期

随着做更多事情的情感被充分激活，各种热门话题也活跃起来。知识产权相关概念股有所走强，如上海科川的每日涨停；在生态环保会议结束时带来政策红利的环保类股开盘走高，收盘走低，只有彭懿环保(300664诊断股)、上海玉巴、田波环保(603603诊断股)等少数强势股收盘跌停；此外，以化工行业为代表的业绩预增线也受到基金的进一步追捧，上演了罕见的跌停板。鲍莉国际(300135，诊断股)、蓝泰实业(600328，诊断股)和江山股份(600389，诊断股)等。许多股票已经被撤出；更值得一提的是，在宏川智辉(002930)接力的带动下，两市连续板股数量大幅上升，这是市场人气反弹的最有力证明。

同样令人兴奋的是，在早期阶段一直在等待和观望的基金正在利用这一有利的刺激措施，专注于入场。长期被抑制的a股数量可能会剧烈爆发，而短期将迎来一个罕见的长期窗口。目前投资者的最佳策略是持有股票上涨，很明显，风险和收益与追逐高价的冲动并不相称。在反弹切入深度方向后，调整仓位以改变强势仓位为时不晚。同时，对于价格上涨线带动的前期业绩上涨，我们可以继续深入挖掘对低股价有强烈需求的品种

广发证券(000776，诊断):粤港澳大湾区计划准备关注四大投资机会

5月16日，国家发展和改革委员会发言人孟伟表示，粤港澳大湾区发展规划纲要正在制定过程中，相关政策措施将陆续出台并很快实施。自两会政府报告提出实施粤港澳大湾区发展规划以来，政策层面不断释放出促进内地与港澳互利合作的信号。根据香港政制及内地事务局局长聂德权在接受《大公报》采访时透露的时间表，粤港及大湾区城市群发展计划将于今年上半年展开。

广发证券认为，作为国家区域战略，粤港澳大湾区在改革开放40周年之际引入顶层设计规划，将进一步促进粤港澳的开放和产业融合，建议从产业链受益开始。关注即将到来的粤港澳大湾区规划政策窗口，关注交通+港口+房地产+金融利益产业链左侧的主题投资机会:1)交通产业链。基础设施建设是大湾区产业融合的重要前提。建议重点建设铁路、高速公路、航运和机场。2)港口产业链。随着国家一带一路战略的推进和对外开放水平的不断提高，相关贸易港口和供应链领域将继续受益；3)房地产产业链。大湾区的建设将全方位提升城市发展水平，人口集聚效应也将显著增加区域内的房地产需求，区域房地产龙头有望整体受益；4)金融产业链。海湾地区将致力于扩大金融业的开放，并为该地区的实体经济提供创新的投资和融资服务。建议重点关注证券、财务控制、金融技术等领域。