银行补血压力山大？五部门联手扩宽资本工具发行渠道

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12日，央行、银监会、证监会、保监会和国家外汇局联合发布了《关于进一步支持商业银行资本工具创新的意见》(以下简称《意见》)。

《意见》提出了积极支持商业银行资本工具创新的有益探索。推进商业银行资本工具创新，有助于拓宽银行资本补充渠道，增强银行业应对外部冲击的能力，为支持实体经济提供必要保障。支持商业银行资本工具创新的有益探索，营造有利于商业银行资本工具创新的外部环境，充分调动商业银行资本工具创新的积极性和主动性。

意见的内容主要包括:

一是积极拓展资本工具的分销渠道。充分发挥境内外金融市场优势互补，有效利用境内外市场资源，支持商业银行多渠道发行资本工具，稳步扩大多渠道发行资本工具规模。

第二，积极研究和增加资本工具的种类。总结经验，研究完善配套制度，为银行发行非固定期限资本债券、可转换二级资本债券、含定期转换条款的资本债券、具有完全吸收损失能力的债务工具等资本工具创造有利条件。

第三是扩大投资者基础。本文在防范风险的前提下，研究了社保基金、保险公司、证券机构、基金公司等机构对商业银行资本工具的投资政策，拓展了商业银行资本工具的投资主体。

第四，简化发行资本工具的审批程序。优化资本工具发行审批流程，完善存架发行机制。

银行的血液是“有压力的”

中国民生银行首席研究员文彬

由于资产的扩张，银行业面临着更大的资本补充压力。如果这份报告是在强大的监管背景下编制的表外报告，银行业需要更多的资本补充。

东方金城首席分析师徐承元

从目前排队的上市银行披露的信息来看，募集资金的目的基本上是补充银行资本，支持业务发展，这也反映了目前银行补充资本的压力。

李麒麟，联讯证券董事总经理兼首席宏观研究员

随着严格金融监管的推进，评估银行资产负债表上资本充足率的压力将会加大。今后，如果银行不主动补充资本，表中的资本充足率指标将不可避免地进一步恶化。

专家和业内人士指出，《意见》的主要目的是缓解银行业资本补充压力。

中国社会科学院金融研究所研究室主任曾刚

自去年以来，监管当局加强了对银行业混乱的治理，尤其是对影子银行的监管。相当多的影子银行将它们的表内资产转为表外资产，或将贷款转为同业，这降低了银行的风险资产规模，并变相削弱了资本监管的效率。

"在强有力的监管下，许多企业重回谈判桌。"曾刚认为，银行承担表外回报的能力有限，可能会导致融资成本增加和实体经济的困难。因此，从宏观审慎的角度来看，适度允许银行业创新资本工具，更好地补充资本，对稳定实体经济的融资需求大有裨益。

《意见》的发表有什么影响？

曾刚表示，原银行的资本工具，尤其是非核心资本和二级资本，种类较少，发行量也较少。《意见》发布后，银行补充资本的渠道和工具种类将更加丰富，资本工具的流通将大幅增加，同时资本工具的投资者将进一步扩大。

当合规的“上限”降低时，哪些银行承受的压力最大？

截至2017年第三季度末，25家上市银行(吴江银行(603323)未披露)的资本充足率如下:

2013年1月1日正式实施的《商业银行资本管理办法(试行)》要求，到2018年底，商业银行核心一级资本充足率、一级资本充足率和非系统重要性银行资本充足率分别不低于7.5%、8.5%和10.5%。

针对此前有传言称《商业银行资本管理办法(试行)》过渡期将进一步延长，银监会副主席王肇星回应称:“新资本规则已经有了明确的安排和过渡期，我们将积极做好准备。相关标准必须按时、认真执行。”