专家献策绿色金融：可调低绿色信贷风险权重

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证券时报网络(STCN)1月24日，

证券时报记者孙伟

近日，由兴业银行(601166)主办的“为生态文明建言献策，建设美丽中国金融”研讨会和新书发布会“从绿色到黄金:基于赤道原则的银行可持续发展实证研究”在北京召开。学术界、银行业等领域的专家对绿色金融的发展现状提出了建议。

近年来，银行逐渐认识到绿色金融不仅是践行社会责任的责任和义务，也是促进信贷业务可持续发展的趋势和方向。目前，兴业银行和江苏银行(600919)都遵循了赤道原则。这一原则是一套非官方规定，由世界主要金融机构根据国际金融公司的环境和社会政策和指导方针制定。这是一套自愿原则，用于确定、评估和管理项目融资过程中涉及的环境和社会风险。

遵循赤道原则是发展绿色金融的重要实践。然而，在当前环境下，银行在发展绿色金融的过程中遇到了许多困难和瓶颈。中国社会科学院院士李阳在上述新闻发布会上表示，作为国际金融监管规则核心的《巴塞尔协议》及其他相关规则、标准和制度并未对环境风险给予特别关注和考虑。这是绿色金融发展的致命缺陷。因为不管是否考虑到环境问题，风险是非常不同的，从事信贷的动机是完全不同的。目前，绿色和非绿色融资的风险权重完全相同。

除了当前国际银行业监管框架没有对环境风险给予明确、特别的关注和考虑之外，李阳还认为，商业银行从事绿色金融在理念和业务模式上仍存在挑战。

作为一家商业机构，过去银行以利润最大化为目标是很自然的。但是，去年全国金融工作会议、中国共产党第十九次全国代表大会、中央经济工作会议等重要会议传递的信息告诉我们，在经济发展的现阶段，完全商业化的投资活动基本上不存在。发展绿色金融并在银行实施，银行应转变观念，兼顾市场原则、经济原则和社会原则，并考虑非经济因素。李阳说道。

关于商业模式的可持续性，李阳认为，到目前为止，商业银行主要依靠政府的财政政策来发展绿色信贷。虽然这在现阶段是不可避免的，但有必要与政府和社会合作，创建一个可持续的商业模式。

兴业银行首席经济学家鲁正伟建议，应该鼓励银行通过制度创新，以更大的力量参与绿色金融。例如，首先，绿色债权应该被赋予优先权。这可以使绿色债权更加安全，降低风险。即使收益率较低，投资者也愿意投资。

其次，降低绿色融资的风险权重。根据鲁正伟的解释，兴业银行绿色贷款的不良率仅为0.2%左右。根据银监会发布的数据，截至2016年6月底，21家主要银行机构的不良贷款率仅为0.4%左右，而同期所有银行贷款的平均不良贷款率约为1.7%，即绿色贷款的不良贷款率仅为普通贷款的1/4左右。为什么我们不能将绿色信贷的风险权重降低到25%？如果是这样，我相信绿色信贷会发展得更快。卢政委说:

此外，绿色项目需要长期、低成本的融资，短期资金难以为绿色项目提供融资，而目前的债券发行率对于许多绿色项目来说是难以承受的。为此，陆政委建议，为了支持污染防治这一2020年前的三大战役之一，也可以考虑有针对性地削减对绿色金融的投入。

清华大学国家金融研究所金融与发展研究中心主任、前央行研究局首席经济学家马军在会上也表示，大多数绿色金融项目都是盈利的，但银行在参与绿色金融项目时遇到了三个瓶颈:信息不对称、期限错配和环境权利担保范围有限。据他介绍，目前，中国金融协会绿色金融专业委员会(简称绿金委员会)正在建立绿色金融项目库，以帮助金融机构解决项目信息不对称问题；为了解决期限错配问题，他建议继续大力发展绿色债券。

(证券时报新闻中心)