银行业的机会来了

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银行业的机会来了。

这是交通银行首席经济学家连平(601328)、交通银行国际部董事总经理兼研究部部长洪灏、交通银行金融研究中心副经理周坤平的一致判断。在关于2018年中国宏观经济和金融前景的报告中，在许多记者对银行业的发展提出担忧后，业内专家表现出令人惊讶的乐观态度。

应该注意的是，现在不是银行业的黄金时代。

外部挑战就像狼一样。在宏观经济增长下行压力加大的同时，结构调整进一步加强，银行仍将面临更大的资产质量下降压力；在金融脱媒快速发展和互联网金融不断冲击的背景下，银行存款被挤占的趋势和存款增速放缓难以改变。长期而言，银行将面临更大的债务，尤其是存款压力；在强监管的压力下，盲目扩张的业务模式难以为继，以往不规范的表外业务需要在新监管政策的指导下进行调整。

更严重的是内部担忧。根据麦肯锡的《中国价值创造排名前40家银行(2017)》，对40家有代表性的银行进行跟踪分析的结果显示，中国银行(601988，股票市场)行业经济利润的整体表现与上年相比有所提高。下降了33%，13家银行没有创造经济利润；此外，迫在眉睫的“不转型也不消亡”的压力甚至更大:尽管银行业表面上实施了比巴塞尔协议三更严格的资本充足率要求，但大规模表外业务使得其整体金融风险不容低估。

那么，行业专家对银行业机遇的判断是什么？

首先，找出根本矛盾，内生改革力量与外部挑战产生共鸣。

在回答记者提问时，连平和洪灏对巴塞尔协议三、更严格监管的压力以及科技公司和互联网金融对传统银行的挑战持“不回避、不畏惧”的态度。连平表示:“真正的困难在于，银行业本身需要关注业务结构的合理性。”

正如连平所说，真正改革的动力不在于监管要求或外部挑战的压力，而在于银行业自身业务调整的需要。事实上，银行业需要的不仅仅是“聪明”来满足监管要求。众所周知，“打政策擦边球”所获得的利润增加和表面的繁荣只是风险溢出和风险延迟，这是实质性改革的阻力，使金融资源配置向市场竞争中应该消除的逆向改革方向，一旦风险爆发就更难控制。

幸运的是，由各种外部矛盾引发的“不得不改革”的力量实质上是一个迫使改革的好机会，是使银行业回到改革正确轨道的外部约束，也是刺激其内部改革意愿的积极刺激。所有这些在专家眼里都隐藏着机会。

其次，找出比较优势。经过严格监管和平等对待所有机构，银行业的比较优势有望得到充分发挥。

近年来金融技术的蓬勃发展令人振奋。然而，随着行业规模的扩大，一些“混水摸鱼”的破坏者暴露了行业的风险点。

2017年是加强金融监管的一年，这一趋势还将继续。在过去2018年的第一个周末，金融监管频频亮出利剑。1月5日和1月6日，银监会针对此前的行业混乱，发布了三项商业银行风险防范措施。业内人士普遍认为，全年强监管的序幕才刚刚拉开。

对于这一轮强有力的监管，连平认为，注重稳健经营的传统银行业具有更大优势。这一观点已被许多专家认可。

一方面，银行业长期以来一直关注风险控制。更严格的风险控制标准，使银行业在与新兴科技金融企业和互联网公司的竞争中“舞着镣铐”，未能在创新业务中获得先发优势；然而，随着监管力度的加大，“法外场所”越来越少，如何在审慎经营下保持稳定可持续发展成为新的课题。相对而言，银行的比较优势，如声誉、品牌优势、资本规模、风险控制经验和庞大的客户群，使它们更能适应当前的形势。

另一方面，银行业多年来积累了大量的财务数据，聚集了大量的专业人才。同时，我行相对长期和丰富的人力、财力资源，使其能够积极发展区块链技术、人工智能技术和大数据，在新一轮科技和金融浪潮中发挥实力，获得新的业务增长动力，改善客户服务粘性，获得新的收入来源，更好地控制风险。

第三，明确发展思路，变竞争为合作。

无论是国际金融机构的竞争，资本市场等政策对直接融资方式的鼓励，还是技术和金融公司的崛起，都是金融业发展的必然趋势，这对于银行业来说是不可避免的。掩耳盗铃是不明智的，激烈的竞争是一种古老的思想。真正的发展潜力在于合作。

自2017年以来，商业银行与互联网公司之间的跨境合作案例很多:建行、工行、农行、中行等传统大银行分别在金融业务乃至战略层面推动了与阿里、JD.com、百度、腾讯的合作。银行可以利用金融科技公司的创新成果，更重要的是，利用新的情景和新思路，推动银行金融科技业态的研发和应用。

其他领域也是如此。除了传统的息差业务，银行正在开发多样化的产品。未来，银行将进一步开放银行信贷、货币市场、债权、股权、各种衍生品和大宗商品等多个市场，充分挖掘和满足大企业客户的金融需求，提供全方位的金融服务。

的确，银行业有机会。然而，这种机会不再是一个唾手可得的赚钱机会，而是一个在外部压力下迫使变革的机会；这种机会不再是在赌马时代快速发展的机会，而是在相对公平和严格的竞争环境中深入挖掘比较优势、迎头赶上甚至重新引入趋势的机会；这种机会不再是唯一的机会，而是与竞争对手合作共同进步的机会。

在尖叫了很久之后，“狼来了”，甚至动物也来了，这能在银行业引发一场新的革命吗？我们将拭目以待。