养老金个人投资时代来临：摩羯智投如何成绝佳工具？

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个人对养老的投资正在逐渐接近。最近，在《2018-2022年中国养老金精算报告》新闻发布会和社保基金投资管理研讨会上，关于建立养老金第三支柱和发展中个人投资型账户的讨论最为热烈。此前，中国证监会还就《养老目标证券投资基金指引(试行)》公开征求意见，许多政策为养老基金的长期持续健康发展保驾护航。

在个人养老投资相对成熟的美国，有一个配套的个人养老金制度，使美国人(603，883，医疗股)能够用于个人养老储蓄，而“月光养老”并不是因为他们心态年轻聪明，而是因为他们退休后收入没有减少，生活有保障，对老年人有安全感。根据finra发布的“明智401k投资”的相关计算，如果你每月在传统的401(k)账户中存入300美元，你将获得8%的年平均回报率。参与20年后，账户价值为180，000美元，参与30年后，账户价值为450，000美元。

从国内市场情况来看，公募基金应该是个人投资者投资养老金的理想工具。然而，由于我国个人投资和财务管理的认识和起步较晚，投资者对基金投资往往有几个困惑:如何选择基金产品？投资组合可以消除风险，但如何匹配比例呢？个人投资者无法实时观察市场，那么如何动态有效地调整头寸呢？老年投资只有长期持有才能获得稳定的回报。顾客怎么能长时间持有它呢？许多投资者将注意力转向在美国非常流行的智能投资，希望智能投资能够通过技术创新解决个人投资选择、长期投资、智能头寸调整等问题的心理和行为偏差。

行业王牌自2016年12月推出以来，已投资招商银行(600036，诊断股)“摩羯座之头”。截至2018年1月底，摩羯座智投整个投资组合的累计收入区间为3.43%-14.59%，平均收入达到8.97%。更重要的是，其所有投资组合的平均波动率仅为3.42%，是整体最高的。众所周知，“低波动、稳增长”的风险回报特征锁定了15万忠实用户，规模迅速超过100亿元，其中许多用户将其视为长期养老金分配的首选。

有这么多产品，怎么选择？

截至2017年底，国内公募基金产品已超过4000种，基金业绩差异明显，变化剧烈。仅仅根据基金排名和基金评级进行筛选是不可靠的。与此同时，资本市场就像蓝色的大海，回报魅力的背后是波动的风险。如何准确判断资产的变化趋势，做好资产配置，已经成为投资成败的决定性因素。

摩羯座智投依靠招商银行十多年来配置大规模资产的能力和挖掘公共资金大数据的能力。在招商银行五星基金筛选系统的基础上，开发了自己的基金筛选模型，将定量分析和定性分析相结合，建立了基于基金产品的核心基金池，投资于全球各种资产，为用户提供了智能的公共基金组合投资解决方案。自推出以来，摩羯座基础基金的表现一直处于同类基金的前列，超过40%的摩羯座基础基金排名前20%，为投资组合带来了良好的收入贡献。

如何匹配资产组合？

在资产组合配置中，首先要解决的问题是选择特定条件下相关性较低的大规模资产，通过“分散化”和“再平衡”策略优化组合收益的风险特征，从而实现资产管理服务与客户需求的有效联系。摩羯座智投在全球范围内细分十种基本资产，通过原有的蒙特卡罗模拟有效前沿模型分配大类资产，然后通过资产类型分配基础基金产品。正是这种组合配置大大降低了摩羯座智头的波动性。

如何动态调整位置。

摩羯座智能投资采用战略+战术的资产配置方法来动态调整其投资组合。2017年，摩羯座智投对客户头寸进行了多次主动头寸和资金类型调整，取得了显著成效。战术调整对投资组合绩效的贡献达到40%，其在客户体验中的一键式优化帮助客户获得了3.47%的超额回报，表明摩羯座智投是一个动态管理的投资组合，能够真正帮助客户进行资产配置服务。

摩羯座投资优化与非优化收益的比较

我们怎么能坚持这么久呢？

从历史上看，只有降低投资组合的波动性，客户才能持有更长时间。从去年的a股市场来看，它经历了四次明显的下跌。

在下跌的市场环境中，摩羯座智头表现出了很好的弹性和低波动性。投资组合风险分散后，最大回撤和波动性远低于各种基础资产和部分股票基金的表现，而区间收益则优于整体部分股票基金和各种市场指数。正是这种市场下跌时的低波动特征帮助客户建立长期信心，分享长期稳定的回报。

未来前景

虽然智能投资刚刚起步，但由于其投资门槛低、专业性强，有望在未来的个人养老金投资管理中得到广泛应用。据了解，摩羯智投今年仍在酝酿突破性创新:将在“投资、咨询、信息”领域发挥实力，进一步提升基于自然语义理解(nlp)和知识地图(kg)等人工智能金融技术的财富管理智能专业服务系统。