起飞！28只军工股创年内新高 “科技+成长”特性有望迎来戴维斯双击

本篇文章1744字，读完约4分钟

我们的记者张颖

起飞！7月23日12点41分，随着“长征五号”运载火箭在中国文昌航天发射场发射升空，a股市场的军售股也出现上涨。

周四，国防工业指数(神湾一级)飙升，涨幅为4.13%，达到2017年5月以来的新高，在工业指数涨幅排行榜上名列前茅。单只个股方面，雷科国防、新余郭克、CSSC国防、加奥纳钢铁研究、CSSC科技、CSIC海讯、AVIC申飞、龙将船艇、瑞特等9只军品类股分批上涨。值得注意的是，本周以来，28只军品类股的股价达到了今年以来的新高，其中包括AVIC申飞、田健科技、航天电气和北京贝莫高科摩擦材料有限公司等4只军品类股的股价..创下了新纪录。

从资本角度看，周四，国防军工行业资本净流入总额达到21.06亿元，其中包括中国重工、中国造船科技、雷科国防、AVIC沈飞、航空动力、中国红箭、航空控制、中国卫星等股。资金净流入超过1亿元，分别为5.17亿元、3.3亿元、3.26亿元和2.58亿元

对此，金百林咨询分析师秦宏在接受《证券日报》采访时表示，在最近几个交易日增量资金的配置方向上，基本选择了股息收益率和正收益率等社会资本配置权的核心条件。相应地，符合国家战略并具有相对确定的未来绩效扣减趋势的产业领域，如军事部门，可能会受益于新产业主题的积极催化剂，值得关注。

可以看出，在经历了2015年的辉煌上涨后，军工指数近年来一直处于低迷状态，几乎没有持续的市场。今年上半年，行业指数仅增长了5.78%，表现平平。

然而，自7月份以来，随着市场的飙升，军事股已悄然上涨。统计显示，自7月份以来，国防和军事工业指数增长了31.75%。其中，64只军品类股同期表现优于上证综指(当月累计上涨11.4%)，占行业成份股的88.9%。其中，包括中国结算和AVIC沈飞在内的两只股票当月涨幅均超过100%，分别为142.46%和106.9%，非常抢眼。

在这方面，私募网络未来之星基金经理夏在接受《证券日报》采访时表示，有三个理由让军方感到乐观。第一，国防军工始终是中国全面发展的核心。第二，军工行业发展势头良好，增速稳定。预计受疫情影响，国内生产总值增长将明显放缓，但国防工业是少数几个有一定增长的行业之一。从长期来看，中国军费开支占gdp的比重仍明显低于美国和俄罗斯，未来保持高增长率是很有可能的。从上市公司的业绩增长率来看，一些军工企业的业绩增长是显著的，这也表明行业基本面继续改善。对于市值排名前十的上市军工企业，未来两年的复合净利润增长率预计为18.57%。第三，估值相对较低，而且机构较低。自2015年以来，军工行业的估值一直在下降，近五年来处于较低水平。此外，公共基金占据的军事职位比例也处于近年来的最低水平。

同时，深湾宏远证券也明确表示，对军工行业的市场前景持乐观态度。首先是复工情况:由于一季度国内环境的影响，大部分公司一季度收入都出现下降。然而，随着对国内环境状况的基本控制以及一系列支持恢复工作、恢复生产和稳定经济的国家政策和措施的出台，许多公司的生产和经营迅速恢复；第二，基础支持:2020年是第十三个五年计划的最后一年，预计购买量将迎来最终释放。订单预计将继续快速增长，军事工业的基本面将继续改善，以支持市场的延续。军事工业的需求继续扩大，注意来自航空空航天等关键部门订单的上游传输，以提高盈利能力；第三个估值和配置位于底部:目前军工行业的估值仍处于历史低点。外资持股比例和机构配置比例不断上升，增量资金的边际效应显著。“十四五”期间继续关注需求增加、估值相对较低的龙头企业。

有吸引力的技术增长部门正在崛起。东兴证券表示，军事股与科技股具有相同的技术属性和成长性。军事股过去非常科技化，但缺乏增长。目前，军事工业的增长正在逐步改善。近三年来，军工上市公司的资产质量也有了显著提高。以前的军事上市公司大多是缺乏R&D能力的制造工厂，净利率很低；现在科研公司或科技属性强的公司越来越多，资产质量大大提高。特别是一些军工电子公司，经过多年的潜心研发和规模扩张，已经成为技术的标杆领导者，在民用推广成本上具有市场竞争力，并有望随着军工利润的增加和民用产品估值的提高而迎来戴维斯双击。

表:今年创下新高的28支军售股:

列表:张颖

(编辑白宝玉策划吴山)