上交所完成2017年年报审核 共发审核问询函170余份

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据上海证券交易所介绍，2017年上海上市公司年报审查工作已基本完成。上海证券交易所全面审核了上海证券交易所1419家公司的年度报告，发出了170多封审计询证函，提出了4000多条各类问题，全部予以公开。据审计，上海股市绝大多数上市公司经营稳定、业绩优秀、操作规范，也给投资者带来了丰厚的回报。同时，审计重点加强了对风险企业的“追底”，年报中发现的问题更加集中，隐患更加充分暴露。

“三高”并购的“续篇”凸显

审计发现，一些上市公司在早期并购中出现的高估值、高商誉和高业绩承诺的“后遗症”开始凸显。许多重组后的公司难以履行其业绩承诺，前期高估值导致的高商誉面临巨大的减值风险，引起了市场的广泛关注。

在这份年度报告中，近25%的信件与并购有关。据统计，有36家公司的商誉占总资产的20%以上，甚至有一些公司的商誉占总资产的50%以上。从绩效承诺的实现情况来看，许多公司的M&A目标的实现只是走在了线上，有些公司的绩效远远低于承诺的绩效，因此目标资产的管理质量令人担忧。针对这些情况，上海证券交易所根据证监会的部署，在日常监管中加强了监管，本次年报审计也将此作为重点问题，要求公司跟踪重组前后的一致性，督促相关方对绩效薪酬做出切实可行的安排。针对大额商誉减值，督促公司详细说明减值的合理性，充分揭示风险。

审计显示，一些公司集中暴露于潜在风险。其中，一些企业难以适应供应方结构改革背景下经济转型升级的要求，生产经营陷入困境；也有一些公司长期不专注于自己的主营业务，基本上失去了继续经营的能力，成为僵尸公司或空壳公司。在这些情况下，上海证券交易所关注公司继续经营的能力，并增加了风险预警披露。除督促公司加强风险披露外，还对28家公司实施了退市风险警示；对20家公司实施其他风险警告。

审计还表明，上海股市个别公司业绩的真实性受到质疑。这些公司通过并购手段粉饰财务报表，如会计处理和专业judgment/きだよだよ0/,and滥用资产置换，并故意掩盖其真实业绩。在这方面，上海证券交易所已要求公司和中介机构认真检查，并如实披露他们的表现。

中间商的“看门人”意识增强了

据统计，上海证券交易所2017年财务报告中，6家公司出具了“无法表达意见”，10家公司出具了“保留意见”，较去年的5家和7家有所增加。与此同时，19家公司的内部控制审计报告发布了“负面意见”，而去年为13家。这两种非标准意见的增多，反映了近年来中国证监会加强对会计师事务所等中介机构监管的有效性，中介机构“把关人”意识增强。

从公司出具的非标准意见来看，这些公司普遍存在市场反应强烈的重大问题，如业绩真实性可疑、操作规范存在重大缺陷等，这往往导致公司披露的财务报表缺乏可信性和客观性，极大地损害了中小投资者的利益。

此外，一些公司仍然误解和使用会计准则，一些公司甚至故意利用以原则为导向的会计准则给出的判断滥用会计准则，严重扭曲上市公司的经营状况和财务质量，误导投资者。

对于年报中发现的问题，上海证券交易所在不同类别中反应迅速，并首次发出了审计询证函。根据问题的不同性质和影响，它已经相应地处理了这些问题。对于个别问题突出、回复内容不明确的公司，迅速进行二次查询；对于信息披露不充分、不完整、故意隐瞒真实信息的公司，要求其进行补充披露，充分揭示风险；已经对业绩变化、资本占用和非法担保的公司启动了纪律程序。目前，根据年报审查，拟将40多家存在重大风险的公司提请证监会关注或进行现场检查。

同时，上海证券交易所指出，尽管存在上述问题，但缺陷并未隐藏，在上海证券交易所披露年报的1419家公司中，绝大多数是业绩优秀、主业专注的优质公司。业绩方面，2017年上海证券交易所实现营业总收入27.97万亿元，同比增长14.46%；净利润总额为2.62万亿元，同比增长18.55%，呈现持续增长趋势。从股东回报来看，上海股票公司的现金分红总额达到了创纪录的8463亿元，给了投资者极好的“成绩单”。