交易商协会：推动债券市场对外开放 加强评级业务自律管理

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证券时报网络(STCN)3月27日，

3月27日，一个交易商协会的官方网站发表了一篇关于促进债券市场开放和加强评级行业自律管理的文章，称中国共产党第十九次全国代表大会的报告指出，建立现代经济体制应促进全面开放新格局的形成，有序稳步扩大金融业的开放是中国对外开放的一个重要方面。近年来，随着我国债券市场的快速深入发展和对外开放进程的加快，信用评级作为债券市场的一项重要的基本制度安排，在减少信息不对称和保护投资者权益方面发挥着支撑作用。为充分发挥信用评级功能，促进银行间债券市场开放，促进信用评级业务和银行间债券市场健康发展，交易商协会组织市场成员制定了《银行间债券市场信用评级机构注册评估规则》(以下简称《注册评估规则》)， 《非金融企业债务融资工具市场信用评级机构自律公约》(以下简称自律公约)和《非金融企业债务融资工具信用评级业务调查访谈工作规则》(以下简称调查访谈工作规则)。 在广泛吸收市场成员和相关领域专家意见的基础上，经交易商协会信用评级专业委员会和第五届常务理事会审议通过，经中国人民银行批准，于2018年3月27日正式发布。

其中，《注册评估规则》细化了中国人民银行公告[2017]7号文件对信用评级机构的注册评估和分级分类管理，包括总则、注册评估指标体系、注册评估实施、评估结果应用、自律规范和补充规定。明确了注册评估的总体要求、评估体系各项指标的设置、评估实施过程和结果的应用，对评估参与者的行为提出了明确的要求。《注册评估规则》下的《银行间债券市场信用评级机构注册文件格式制度》明确了注册申请过程中的具体事项，包括信用评级机构应提交和披露的信息。 相关业务登记应具备的基本条件，以及境外信用评级机构参与登记应提交的补充材料。 《注册评估规则》下的《银行间债券市场信用评级机构注册市场评估标准》明确了注册评估的具体事项，包括细分指标、权重分配、指标设置等。

自律公约是信用评级机构承诺共同遵守的行为准则，有助于促进信用评级机构自律管理的制度创新和功能完善。一是完善自律管理的长效机制，促进信用评级机构充分发挥揭示信用风险的作用，提高信用评级的公信力和市场认可度。二是强化信用评级机构的自律义务，提升信用评级机构的机构独立性和业务独立性，完善内部利益冲突防范机制，提升信用评级透明度。三是明确信用评级机构和评级人员的相关禁止行为，禁止篡改评级数据、扭曲评级结果、预评等级、转移或接受不正当利益，进一步规范市场竞争秩序。

《调查访谈规则》的重点是细化和规范信用评级业务的调查访谈工作。一是明确界定调查访谈的边界和内涵，明确界定调查访谈工作的框架和相应环节的要求，规范信用评级业务的调查访谈工作，以自律管理为基础。二是丰富和细化调查访谈内容要求，从宏观环境和行业发展、被评估对象的经营财务状况、债务相关情况等多个层面和维度规范信用评级机构通过调查访谈获取的信息内容，进一步丰富信用评级调查访谈和信息收集要求，增强信用评级机构对被评估对象认识的深度和广度，确保信用评级的公平、一致和完整。第三，强化信用评级机构对评级信息质量的责任，强调评级机构应评估所收集信息的及时性、完整性和可靠性，在合理范围内验证信息的真实性、准确性和一致性，明确信用评级机构尽职尽责履行职责的要求，促进其准确有效地识别信用风险。

交易商协会自成立以来，坚持市场化改革方向，完善银行间债券市场自律管理体系，促进银行间债券市场规范健康发展。信用评级是关系到债券市场发展环境的重要基础设施。在防范和控制金融风险的主调下，揭示其信用风险的重要性凸显出来。《注册评估规则》、《自律公约》和《调查访谈规则》的颁布实施，是建立分级、专业、系统的信用评级自律管理体系的关键举措，有利于提高信用评级机构的市场公信力，促进银行间债券市场的开放和健康发展。

(证券时报新闻中心)